财务数据和关键指标变化 - 2024年全年合同价值（CV）下降5%，第四季度CV下降导致全年收入下降10%，第四季度收入下降9% [19][20] - 2024年钱包留存率从87%提升至89%，客户留存率稳定在73%，每客户合同价值从2023年底的14.3万美元增至2024年底的15.8万美元，增长10%，多年期合同的CV占比从2023年底的62%升至2024年底的69% [13][40][41] - 第四季度整体收入1.08亿美元，较2023年第四季度的1.181亿美元下降9%；全年收入4.325亿美元，较2023年的4.808亿美元下降10% [37] - 第四季度运营费用下降11%，全年下降8%；第四季度运营收入增至890万美元，占收入的8.3%，全年运营收入降至3850万美元，占收入的8.9% [46][47] - 第四季度净收入和每股收益分别增长42%和44%，全年净收入和每股收益分别下降23% [49] - 2024年经营活动现金流为负390万美元，资本支出340万美元，第四季度末现金和投资为1.047亿美元，第四季度回购约290万美元股票，全年回购近1600万美元股票，股票回购授权剩余约8000万美元 [50] - 2025年预计收入4 - 4.15亿美元，较2024年下降4% - 8%，运营利润率8% - 9%，利息费用270万美元，全年税率29%，每股收益1.2 - 1.35美元 [51][52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 2024年12月31日，研究业务CV为3.076亿美元，较2023年12月下降5%，主要因钱包留存改善低于预期和全球新业务减少 [39] - 第四季度研究收入下降7%，全年下降5%；全年订阅研究产品收入下降约1%，重印及其他小业务和已停产产品收入下降 [43] 咨询业务 - 第四季度咨询业务收入2590万美元，全年收入9730万美元，分别较上年同期下降8%和18%，但2024年战略咨询业务恢复预订增长，内容营销和咨询业务预订稳定 [44] 活动业务 - 第四季度活动业务收入270万美元，较2023年第四季度下降42%，全年收入1850万美元，下降34%，主要因赞助收入和门票销售减少 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2024年完成向Forrester Decisions（FD）的转型，80%的合同价值已纳入FD组合，未来专注销售和支持FD，提升研究和产品，提高客户留存、拓展和新增客户 [9][10] - 重新聚焦咨询和活动业务以推动CV增长，目前这两项业务占总收入不到30% [11] - 2025年计划：改善客户留存，通过制度化留存生命周期流程提高留存率；推动增长，继续向C级高管销售，标准化销售活动，应用FAST销售方法，投资提高销售生产力；加强活动业务，将其打造成销售和续约研究合同的强大平台，包括转移营销资金、激励销售团队、扩展活动体验和内容 [22][23][26] - 公司从60% CV、40%非CV的比例转变为73% CV、27%非CV，提高了盈利能力和运营杠杆；每客户CV和多年期合同持续增加，提高销售生产力；简化业务，围绕一个强大的研究平台，增加交叉销售和钱包留存；拥有生成式AI工具Izola，提高客户满意度和留存率；分析技术和业务结合，专注帮助客户赢得、服务和留住客户，提供研究和持续指导，增强了竞争定位和独特性 [29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年CV增长预计持平，主要因销售模式和文化转型未完成、科技和科技服务市场持续疲软、经济和政治不确定性 [21] - 由于2024年合同价值负增长，预计2025年收入下降，但现金流将恢复到历史水平 [22] - 对咨询业务前景乐观，认为其已企稳并将改善；对活动业务前景积极，预计采取行动后将企稳；预计2025年随着预订改善恢复正自由现金流 [54][55][56] 其他重要信息 - 2024年推出Izola生成式AI工具，年中全面可用，第四季度发布新版本并增加功能，成为客户访问网站的第三大热门目的地；推出新的重印中心和灵活重印订阅产品；推出Forrester Decisions for data, AI and analytics服务；对Forrester Wave进行重大更新，推出交互式比较工具 [14][15][16][17][18] - 2025年初裁员6%，预计产生550 - 570万美元成本，其中420万美元在第四季度确认，约30万美元为非现金费用，部分成本节约用于员工激励和销售及客户成功投资 [20][38][39] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度末预订增长放缓的原因及是执行问题还是市场问题 - 第四季度在小型高科技领域、政府部门和印度市场遇到挑战，小型高科技领域因小供应商预算紧张，政府部门因持续决议未解决，印度市场是执行问题；2025年销售组织将专注执行，不改变策略，继续开发管道、执行留存生命周期和使用FAST销售方法；大型科技公司业务在下半年恢复良好 [62][63][67] 问题2: 2025年CV增长下半年加速所需的宏观改善和执行情况，以及与去年同期相比业务的整体可见性 - 对小型科技公司的敞口较过去几年大幅减少，公司正努力保留这些客户并为其提供不同产品和过渡路径 [71][72] 问题3: Izola在成本管理或生产力方面的发展及运营方面的计划 - Izola不仅是面向客户的工具，也用于内部效率提升，如帮助客户成功团队更快找到答案、减少分析师与客户通话时间等；非正式研究显示，Izola重度用户的续约率高出20% [75][76][77] 问题4: 在印度市场遇到的挑战 - 在印度与小供应商合作遇到挑战，认为这是第四季度执行问题，而非长期趋势，公司管理层将前往印度了解市场情况 [82][83] 问题5: 与大客户合作的进展及改进措施 - 公司正在培训销售人员使用Forrester敏捷销售技术与C级高管沟通，管理层加强指导；早期续约计划显示，与高级管理人员合作时，业务有30%的增长 [85][86] 问题6: 新产品对吸引客户的作用及年度产品路线图 - 重印中心和灵活重印产品对高科技客户有积极影响；产品路线图主要是利用现有研究成果，为客户提供更个性化、更快速的服务，如Izola的升级和改进、数据交互功能等 [89][90][91]