财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收4.983亿美元，同比下降33%，主要因搜索收入减少及开放网络视频和标准广告格式业务疲软，但增长引擎的强劲表现部分抵消了营收下滑 [23] - 全年调整后EBITDA为5090万美元，调整后EBITDA利润率为10%，非股票利润率为24% [24] - 全年GAAP净利润为1260万美元，非GAAP净利润为6400万美元 [25] - 2024年经营活动产生的现金流为690万美元，调整后自由现金流为1660万美元 [25] - 截至2024年12月31日，净现金（包括现金等价物、短期银行存款和有价证券）为3.733亿美元 [25] - 第四季度营收1.296亿美元，去年同期为2.342亿美元 [26] - 第四季度调整后EBITDA为1550万美元，调整后EBITDA利润率为12%，非股票利润率为28% [26] - 第四季度GAAP净利润为490万美元，非GAAP净利润为1610万美元，非GAAP摊薄后每股收益为0.33美元 [26] - 第四季度经营活动产生的现金流为430万美元 [26] - 2024年第四季度回购160万股，花费1340万美元，截至2024年12月31日，共花费4690万美元回购股票，授权总额为7500万美元 [36] - 2025年公司预计营收4 - 4.2亿美元，调整后EBITDA为4000 - 4200万美元，调整后EBITDA与非股票贡献利润率为22% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度广告解决方案营收1.041亿美元，同比下降13%，占总营收的80%，主要因开放网络视频和标准广告格式业务下滑，但核心增长引擎部分抵消了下降 [27] - 数字户外广告业务第四季度按预估基础计算同比增长57%，占广告解决方案营收的27%；全年增长50%，占广告解决方案营收的21% [28] - CTV业务第四季度同比增长10%，占广告解决方案营收的15%，去年同期为12%；全年增长30%，占广告解决方案营收的13%，2023年为8% [28] - 零售媒体业务第四季度营收同比增长34%至2700万美元；2024年全年营收同比增长62%，达到8060万美元 [29] - 第四季度搜索广告营收2550万美元，占总营收的20%，预计2025年搜索广告将保持稳定，约占总营收的20% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据eMarketer数据，2024年美国数字户外广告支出同比增长10%，CTV同比增长23%，零售媒体同比增长20%；而公司数字户外广告增长50%，CTV增长30%，零售媒体增长62% [15][16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出PerionOne战略，将所有技术整合到一个平台，业务部门和品牌统一管理，预计吸引更多客户并提高运营效率，聚焦AI开发 [6] - 该战略旨在解决全渠道广告的复杂性，提供统一的AI驱动广告基础设施，为广告商提供无缝智能平台，优化各主要渠道的广告活动 [10] - 加强领导团队，引入三位行业资深人才担任重要职位，以推动战略实施和业务增长 [13] - 行业规模达7000亿美元，但高度分散，导致广告商面临效率低下、浪费支出和错失机会等问题，公司认为PerionOne可解决这些问题 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，但公司实现盈利并拥有正经营现金流，满足了年度修订后的营收、调整后EBITDA和调整后EBITDA与非股票贡献利润率的指引 [20] - 2025年公司将统一技术和品牌，精简运营并优化成本，预计这些效率措施将对利润率产生积极影响 [22] - 对2025年充满信心，认为这将是变革和令人兴奋的一年，公司将专注于更盈利的解决方案，与使命更契合，提高业务效率 [39] 其他重要信息 - 2025年开始按广告渠道（数字户外、CTV、网络和搜索）披露营收明细，以提供更准确有用的业务评估方式 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 开放网络业务现状及PerionOne重组的影响 - 开放网络行业整体增长不佳，但公司认为随着PerionOne平台引入新广告商，开放网络业务未来将逐渐增强，同时公司也会重点关注CTV业务 [44] 问题2: PerionOne重组对2025年展望的影响 - 2025年第一季度已采取裁员等措施，未来统一平台将有助于提高销售和营销效率，部分举措已纳入2025年指引，预计全面影响将在2026年体现，2025年下半年会有所反映 [46][47] 问题3: PerionOne对毛利率和销售营销效率的影响，以及开放网络业务放缓原因 - 公司专注于AI驱动的自动化，以减少人工工作，提高效率，营销资源集中于一个品牌也将提高效率；开放网络业务部分低利润率且需技术重构的业务被放弃，公司将聚焦高增长和高利润率业务 [55][56][58] 问题4: CTV业务2025年的增长预期 - 2024年第四季度CTV业务增长放缓部分是因资金流向户外广告，但全年表现仍超市场；预计2025年公司CTV业务将至少与市场增长持平 [65][66] 问题5: 调整后EBITDA对应的自由现金流情况 - 2024年EBITDA与自由现金流存在差距主要是因搜索业务营运资金变化和收购Highsec后的营运资金投入；2025年现金流转换率将恢复正常，调整后自由现金流和EBITDA将接近 [69] 问题6: 零售媒体业务的业务组合、新客户获取及类似规模的垂直领域 - 零售媒体业务主要衡量零售商对公司技术的采用情况，最初由CTV驱动，目前已拓展到网络、音频等领域，业务也涉及实体商店；SMB客户是未来发展方向，但2025年可能不会重点推进；目前未提及类似规模的其他垂直领域 [75][76][77] 问题7: PerionOne使用的生成式AI大语言模型情况 - 公司与微软关系良好，未放弃OpenAI，同时也在试验Google和DeepSeek的算法，以寻找合适且成本合理的基础设施 [80][81] 问题8: 若采用DeepSeek，是否会继续使用多个模型及转换成本问题 - 公司使用的开源模型会部署在自身环境中，不会构建高转换成本的系统，可能会采用不同模型的部分功能 [84] 问题9: 开放网络业务内部促进增长的措施及预计拐点时间 - 2025年开放网络业务预计不会有大变化，公司主要关注户外和CTV等更先进的解决方案，但会尽力提升开放网络业务；公司会根据客户需求提供服务 [89][90] 问题10: 资本分配中收购策略与PerionOne战略的关系 - 收购项目需与PerionOne平台协同，作为平台的附加功能，不会再收购独立公司；目前公司主要关注有机增长，确保过渡顺利，但仍会关注合适的收购目标 [93][94]