财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为1690万美元，较2023年第四季度的1670万美元略有增加，主要因1150万美元的房地产合理化净收益和180万美元的税收优惠，但被较低的调整后EBITDA和290万美元的利息费用增加所抵消 [35][36] - 2024年第四季度调整后EBITDA为3550万美元，较2023年第四季度的4760万美元下降26% [36] - 2024年第四季度可分配现金流为2110万美元，低于2023年第四季度的3580万美元，调整后EBITDA和可分配现金流下降主要因与2023年第四季度创纪录的结果相比，以及零售业务运营费用增加 [37] - 2024年第四季度分配覆盖率为1.06倍，低于2023年第四季度的1.8倍，该季度每单位分配为52.5美分 [38] - 2024年全年净收入降至2250万美元，低于2023年的4260万美元，主要因调整后EBITDA下降和利息费用增加 [43][44] - 2024年全年调整后EBITDA为1.455亿美元，低于2023年的1.658亿美元 [44] - 2024年全年可分配现金流为8600万美元，低于2023年的1.167亿美元，分配覆盖率为1.08倍，低于2023年的1.46倍 [45] - 2024年全年运营费用增加3320万美元，增幅17%，主要因零售业务运营费用增加 [45] - 2024年第四季度资本支出为720万美元，其中510万美元为增长相关资本支出；全年资本支出为2630万美元，其中1800万美元为增长相关资本支出 [49] - 截至2024年12月31日，总信贷额度余额为7.675亿美元，信贷额度定义的杠杆率为4.36倍 [50] - 现金利息费用从2023年第四季度的1000万美元增至2024年第四季度的1290万美元，从2023年全年的4050万美元增至2024年的5040万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 2024年第四季度零售业务毛利润增长5%，达到7510万美元，主要因商品利润率增加，部分被汽车燃料毛利润略有下降所抵消 [8] - 2024年第四季度零售燃料利润率为每加仑37.6美分，较2023年第四季度的41.5美分下降9%，因2024年第四季度原油价格波动较小 [10] - 2024年第四季度同店零售销量同比增长2%，公司运营门店同店销量增长约4%，主要因纽约高速公路部分站点旅行广场重新开放；自季度末以来，零售同店销量同比下降约4%，与全国需求一致 [11][12][13] - 2024年第四季度同店店内销售额同比增长1%，不包括香烟的同店店内销售额同比增长2%，均跑赢全国市场 [14] - 2024年第四季度商品毛利润增长27%，达到2810万美元，商品利润率略有增加 [15] - 公司运营门店数量较上一年增加69家，佣金代理门店数量较2023年第四季度增加30家，较2024年第三季度增加4家，2024年第四季度零售门店总数较2023年第四季度增加99家 [17] - 2024年全年零售业务毛利润增长14%，达到2.897亿美元，商品毛利润增长22%，汽车燃料毛利润增长9%，其他收入增长23% [23][24] - 2024年全年零售业务同店燃料销量下降1%，不包括香烟的同店零售销售额下降1%，均优于全国数据 [24] 批发业务 - 2024年第四季度批发业务毛利润下降22%，至2590万美元，主要因燃料销量和每加仑利润率下降 [19] - 2024年第四季度批发汽车燃料毛利润下降23%，至1480万美元，燃料利润率从2023年第四季度的每加仑9.4美分降至2024年的8.2美分，下降13% [20] - 2024年第四季度批发销量为1.805亿加仑，较2023年第四季度的2.053亿加仑下降12%，同店销量同比下降约1%，自季度末以来，批发同店销量下降1% - 2%，优于全国平均水平 [21][22] - 2024年第四季度批发租金为1030万美元，低于上一年的1300万美元，因部分承租人经销商门店转换为公司运营门店 [23] - 2024年全年批发业务毛利润为1.086亿美元，较2023年的1.288亿美元下降16%，主要因燃料销量下降12%，燃料利润率下降1% [25][26] - 2024年全年批发销量为7.435亿加仑，低于2023年的8.426亿加仑，同店批发销量下降略超1%，优于全国需求 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度全国汽油需求下降约4%，店内销售全国需求同比下降约1% [11][14] - 自2024年第四季度末以来，全国零售需求和批发需求均下降约4% [13][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司将107个站点转换为零售业务，包括公司运营和委托代理站点，虽带来短期波动和成本，但有助于长期盈利 [30] - 2025年公司将继续优化投资组合，在合理情况下将站点战略转换为零售业务；在零售业务中注重执行基础业务，为客户提供优质体验和价值；与批发客户合作，满足客户需求 [32] - 2025年公司将继续进行投资组合剥离，回收资金用于业务增长机会和加强资产负债表 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司经营喜忧参半，年初面临挑战，全年石油市场未提供与上一年相同的燃料利润率机会，消费者通胀压力和利率环境也对财务结果造成不利影响 [29] - 尽管面临挑战，公司在长期战略目标上取得重大进展，零售业务表现良好，资产剥离创历史新高，回收资金并加强了资产负债表 [30][31] - 公司业务稳定可靠，持续产生现金流，在疫情、社会变革和电气化影响下展现出需求韧性，成功应对通胀和利率上升挑战 [33][34] - 2025年及未来，公司将继续执行战略，适应市场条件，为单位持有人创造强劲业绩 [34] 其他重要信息 - 2024年第四季度公司剥离11个站点，获得1730万美元收益；全年剥离30个物业，获得3630万美元收益，预计2025年将继续推进资产剥离 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，如有问题可后续联系公司 [55]