财务数据和关键指标变化 - 2024年全年总营收3770万美元，较2023年的3670万美元增长3%；剔除2023年一笔270万美元的大型临床解决方案订单后，总营收增长11% [9][25] - 2024年第四季度总营收930万美元，较2023年第四季度的790万美元增长18% [25] - 2024年实验室必需品（Lab Essentials）全年营收2890万美元，与2023年的2880万美元基本持平；第四季度营收680万美元，较2023年第四季度的670万美元增长2% [26] - 2024年临床解决方案（Clinical Solutions）全年营收710万美元，较2023年的670万美元增长5%；剔除2023年一笔270万美元的大型订单后，增长76%；第四季度营收190万美元，较2023年第四季度的90万美元增长110% [27] - 2024年第四季度毛利润210万美元，2023年第四季度为130万美元；2024年全年毛利润720万美元，2023年全年为1030万美元 [30] - 2024年第四季度毛利率23.0%，高于2023年第四季度的17.0%；2024年全年毛利率19.2%，低于2023年全年的28.1%；剔除280万美元的非经常性非现金库存费用后，2024年全年毛利率为26.5% [30][31] - 2024年第四季度运营费用780万美元，2023年第四季度为1220万美元；剔除相关非经常性费用后，2024年第四季度运营费用下降200万美元 [32] - 2024年全年运营费用3340万美元，2023年全年为4590万美元；剔除相关非经常性费用后，2024年全年运营费用下降810万美元 [33] - 2024年第四季度净亏损570万美元，合每股摊薄亏损0.11美元；2023年第四季度净亏损1070万美元，合每股摊薄亏损0.26美元 [34] - 2024年全年净亏损2670万美元，合每股摊薄亏损0.57美元；2023年全年净亏损3680万美元，合每股摊薄亏损1.16美元 [34] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负320万美元，2023年第四季度为负600万美元；2024年全年调整后EBITDA为负1450万美元，2023年全年为负1980万美元；剔除280万美元的库存费用后，2024年调整后EBITDA为负1170万美元 [34][35] - 2024年第四季度资本支出60万美元，2023年第四季度为30万美元；2024年全年资本支出110万美元，2023年全年为790万美元 [35] - 2024年第四季度自由现金流为负150万美元，2023年第四季度为负320万美元；2024年全年自由现金流为负1350万美元，2023年全年为负2670万美元 [36] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3040万美元，总债务为1210万美元 [37] - 公司预计2025年总营收在3900万 - 4200万美元之间，中点意味着较2024年增长7% [38] - 公司预计2025年毛利率在20%多的高位，2024年正常化后为20%多的中位 [40] - 公司预计2025年自由现金流出低于1200万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目录试剂业务2024年约占总营收的60%，全年实现低个位数增长，下半年较2023年下半年增长7% [13] - 定制试剂业务2024年约占总营收的40%，其中生物制药领域的定制业务增长约40%，剔除新客户后仍有25%的稳健增长 [16] - 2024年服务的临床客户从34家增加到48家，增长41%；其中生物制药相关客户39家，细胞和基因治疗相关客户23家 [8][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 细胞和基因治疗相关客户的销售额在2024年增长了27% [9] - 生物制药市场的定制产品销售在2024年占定制营收的约70%，占总营收的25% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行增长战略，预计2025年为恢复期，2026年市场将恢复更典型的历史增长率 [19][20] - 预计2025年目录业务和生命科学工具与诊断领域的定制试剂业务实现中个位数增长，生物制药定制产品业务至少增长15% [20][21] - 未来12 - 24个月，公司计划通过合作和收购来扩展产品组合和地理覆盖范围 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024年的进展感到满意，认为公司处于更有利的位置来实现长期可持续增长 [7][8] - 宏观环境的不确定性导致部分客户延迟订单或减少年度预算，但公司仍有信心实现业务增长 [21] - 公司预计随着客户临床试验阶段的推进，临床解决方案业务的客户平均收入将随时间增加 [29] 其他重要信息 - 2024年公司推出了Build Tech、Express Tech和RUO Plus三项新服务，提升了客户体验并增加了营收和利润 [10] - 公司调整了自由现金流的定义，以更好地与短期投资的报告方法保持一致 [37] - 公司修订并延长了信贷安排，将信贷到期日延长至2030年3月，未来三年无需偿还本金，同时增加了定期贷款本金金额，并通过契约变更增加了400万美元的流动性 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年初业务疲软情况在2月是否更明显，以及这种变化是否与客户类型有关 - 公司在1月情况尚可，但2月开始有客户将订单从第一季度推迟到第二季度的情况增多，这种现象在小型公司更为明显，大型制药公司在目录业务方面表现较好 [49][50][52] 问题2: 新客户管道的构成情况，是否有机会在临床阶段赢得业务 - 大多数新客户处于临床前或一期阶段，但公司也成功将一些二期或更后期的客户疗法转移过来，并在其管道中拓展业务，不过这是一个12 - 18个月的过程 [55][56] 问题3: 2025年是否有类似2023年的大型一次性订单 - 管理层表示2024年没有特别突出的大型订单，但业务规模决定了临床解决方案和实验室必需品业务的营收会有波动 [58][59] 问题4: 细胞和基因治疗客户的最新数量，以及公司参与新获批和商业细胞与基因疗法的情况 - 细胞和基因治疗相关公司的收入占总营收的27%，公司有23家临床客户属于该类别，总共支持超过100家细胞和基因治疗客户；目前公司未参与任何商业化的细胞和基因疗法 [66][67] 问题5: 2025年营收的阶段性情况，是否遵循通常的季节性规律 - 预计第一季度是全年营收最低的季度，可能与去年同期相似或略低，随后营收将逐步上升，第四季度可能因工作日减少而略有下降，全年营收预计在3900万 - 4200万美元之间 [69][70][71] 问题6: 新临床客户达到成熟客户水平所需的时间，以及试剂定价是否有变化 - 从销售周期来看，新客户从开始花费数万美元到一年到一年半后增加到数十万美元；公司每年会进行价格调整，年初已对整个目录产品实施新定价，并为定制产品制定了新算法，平均价格涨幅为中个位数 [79][80][82] 问题7: 2025年各业务板块的增长情况，以及测序和空间领域的看法 - 目录业务预计实现中个位数增长；生命科学工具与诊断领域预计也为中个位数增长；生物制药定制业务是增长最快的板块，预计增长15% [86][87] 问题8: 是否应假设公司员工人数和商业组织保持不变 - 总体上基本保持不变，但会略微增加商业投资，并非通过增加员工人数实现，可能会有少量人员变动 [89][90] 问题9: 生物处理行业市场情况是否与公司预期一致 - 公司预计生物处理板块增长15%，与一些同行情况类似，但尚未恢复到历史正常增长率；年底时业务情况良好，但近期出现部分订单从第一季度推迟到第二季度的情况 [96][97] 问题10: 美国实施25%药品进口关税对公司业务的影响 - 公司对NIH资金和关税的暴露有限，约95%的销售是国内业务且产品均在美国制造；如果业务回流美国，公司支持的一些CDMO客户业务增加，可能会带来额外的增长机会 [100][101]