财务数据和关键指标变化 - 2024年公司船队平均约62艘船，较2023年增加约2艘 ，全年平均船队利用率从2023年的96.3%降至92.5% [37][38] - 2024年公司实现总收入8.04亿美元，运营收入2.79亿美元，净利润1.76亿美元，每股收益5.03%，调整后息税折旧摊销前利润4亿美元 [38][39] - 2024年每艘船每日等效期租租金为32550美元，得益于运营天数和长期有保障的收入合同 ，长期有保障收入合同占比从2023年的77%提升至82% [38] - 2024年船队运营费用为1.98亿美元，每艘船每日运营费用约9350美元，较2023年降低约3% [39] - 2024年末公司总债务和其他金融负债为18亿美元，净债务与资本比率保持在45% ，利息和融资成本从2023年的1亿美元增至1.12亿美元 [40] - 2024年公司因减少优先股股息支付、回购租赁合约节省费用和利息收入等，抵消了利息和融资成本的增加 ，截至12月31日，银行现金近3.5亿美元 [41] - 2024年第四季度，62艘船产生总收入1.88亿美元，运营收入4200万美元 ，船队运营费用为5100万美元，每艘船每日运营费用为9480美元，略低于2023年第四季度 [42][43] - 2024年第四季度每艘船每日等效期租租金为30107美元，较运营费用高出3.2倍 ，净利润为1930万美元，每股收益0.42%，调整后息税折旧摊销前利润为8500万美元 [43][44] - 公司将按照半年度股息政策，于2025年7月支付普通股股息0.60%，与2024年7月支付水平相同 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司常规船队包括原油和成品油轮，从大型超大型油轮到小型灵便型油轮 ，专业船队包括16艘穿梭油轮和2艘液化天然气运输船 [30][32] - 目前运营的61艘船中，29艘（占48%）有市场敞口，通过定期租船和利润分成方式运营 ，84%的船队有有保障的收入合同 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 油轮市场有所疲软，但公司凭借长期有保障的收入合同和运营效率，仍取得较好业绩 [38] - 当前市场中，阿芙拉型油轮运价在70000美元左右，苏伊士型油轮运价在50000美元左右 ，超大型油轮上周运价在50000美元以上 [88][89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划建造9艘DP2穿梭油轮，与巴西国家石油公司签订15年合同 ，使公司成为全球最大的穿梭油轮运营商之一，巩固公司在该领域的领先地位 [10][11] - 公司通过出售老旧船只、购置新船和二手船，升级船队质量 ，目前是最大的双燃料液化天然气动力阿芙拉型油轮所有者之一 [29][30] - 公司采用反周期投资策略，在油轮市场底部筹集股权资金，为船队增长项目提供资金 [26] - 公司专注与大型石油公司建立长期合作关系，约70%的业务来自6 - 7家知名终端用户 ，避免将船只长期租给运营商或贸易商 [16] - 公司在船舶买卖市场保持活跃，计划在2024年底至2026年第二季度完成两笔类似交易 ，以维持年轻船队并产生额外现金 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场基本面积极，公司拥有同行中最大的新造船计划 ，且所有项目均已融资，银行提供了重要资金支持 [19] - 公司对股价表现失望，目前股价仅为一年前的一半 ，但公司业务有显著增长，预计股价将回归合理水平 [21] - 公司将继续保持分红政策，过去32年持续分红，未来至少30年有望继续增长 [23] - 公司正处于历史上最大的增长阶段，新船交付后将大幅增加公司的息税折旧摊销前利润 [45][49] - 地缘政治事件和老旧船队的存在，为公司创造了健康的市场环境 ，公司作为主要石油公司的运输合作伙伴，将受益于市场需求 [90][91] 其他重要信息 - 公司两艘总能源号船只将于4月20日和6月20日交付 ，后续还将有更多环保型姐妹船交付 [47] - 公司90%以上的船只来自日本和韩国 ，按载重吨计算占比达95% [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 9艘穿梭油轮的运营结构、巴西国家石油公司提供船员的能力以及公司是否会介入船员配备 - 巴西国家石油公司目前运营着公司在巴西水域的4艘船只 ，公司在希腊和里约的设施为巴西船员提供培训 [55] - 全球缺乏高素质海员，公司拥有自己的学院培训船员 ，公司很可能与巴西国家石油公司密切合作运营这些船只 [56][57] 问题2: 资产销售方面，第二季度可能出售哪些资产 - 部分老旧船只虽长期租给大型石油公司，但仍可能作为出售候选 ，公司预计通过出售第一代阿芙拉型油轮和苏伊士型油轮净收入近1.3亿美元 [59][60] 问题3: 出售老旧船只是否指已订购的船只，是否会增加额外吨位 - 公司主要指目前已订购的21艘船只 ，公司拥有同行中最大的船队更新计划 [66] 问题4: 是否有对冲穿梭油轮融资利率风险的意愿 - 公司财务部门有专人每日关注利率情况 ，并向管理层提出各种利率上限或其他结构的建议 [68] 问题5: 玛丽亚能源号即将到期，如何安排其后续运营以及是否考虑出售 - 该船从2026年5月起将与主要终端用户签订12 - 15年的长期合同 ，在此之前需安排一年的运营 [73] 问题6: 如果市场改善，是否会提高下半年的股息支付 - 公司上半年股息根据上一年业绩确定 ，如果市场情况良好，公司可能会像去年一样提高下半年股息 [77][78] 问题7: 2025年预计的干船坞数量以及2025年一般及行政费用的情况 - 干船坞数量与船只运营数量和建造时间有关 ，一般为每5年一次特殊检查 [83] - 预计2025年一般及行政费用将显著下降 ，去年发放的激励措施增强了团队凝聚力 [84]