财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益为0.42美元，较上一季度下降0.01美元 [12] - 拨备前净收入较第四季度增长1600万美元 [13] - 净利息收入本季度增加100万美元 [17] - 费用（不包括递延薪酬）减少2000万美元 [13][17] - 拨备费用增加3000万美元，贷款损失准备覆盖率提高2个基点至1.45% [17][31] - 一级普通股权益资本比率（CET1）降至10.9% [18][32] - 净利息收益率扩大9个基点至3.42% [13][18] - 平均计息存款成本下降27个基点，平均贷款利率下降20个基点 [18] - 净冲销增加1600万美元至2900万美元，占平均贷款的19个基点 [30] - 非利息收入（不包括递延薪酬）较上一季度减少500万美元 [17][26] 各条业务线数据和关键指标变化 存款业务 - 期末余额下降主要是由于5.59亿美元经纪定期存单到期兑付 [20] - 基本利率和无息存款与上季度相比保持稳定 [20] - 促销存款留存率达95%，加权平均利率降低34个基点 [21] - 计息存款平均利率从第四季度的3.10%降至2.72% [22] 贷款业务 - 期末贷款较上一季度下降1%，商业房地产贷款持续还款 [23] - 工商业（C&I）贷款组合有增长 [24] - 平均贷款余额季度环比降幅略大，受季节性因素影响 [25] - 贷款利率较第四季度下降20个基点 [25] 手续费收入业务 - 固定收益业务与上季度持平，尽管平均每日收入（ADR）下降11%，但其他产品收入增加抵消了这一影响 [26] - 经纪、财富和信托等手续费收入领域出现正常季度波动 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月市场极端波动对固定收益业务收入产生不利影响，客户交易活动减少 [26][27] - 1月利率下降时，行业贷款申请量有所上升，但利率回升后又回落 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于安全稳健、盈利和增长，通过持续的利差扩大和存款定价纪律实现拨备前净收入增长，同时优先考虑信贷质量 [10][11] - 继续通过股票回购计划战略性配置过剩资本，优先将过剩资本用于有机贷款增长 [14][33] - 目标是在未来几年实现有形普通股权益回报率达到15%以上 [39][44] - 多元化业务模式提供逆周期收入支持，有助于在经济波动中保持稳定 [42] - 行业面临宏观经济不确定性，关税和相关政策影响市场情绪，企业采取观望态度 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性增加，关税和贸易政策导致短期不确定性，但公司仍乐观认为可以避免衰退 [8][9][10] - 尽管经济前景不明朗，但公司对实现2025年的指导目标充满信心，预计总收入增长将在既定范围内 [34][35] - 净冲销指导目标为15 - 25个基点，宏观经济不确定性增加部分被可能的降息所抵消 [37] - 短期CET1目标维持在11%，根据经济和增长前景变化可能会有所调整 [38] 其他重要信息 - 公司在2025年第一季度回购了3.6亿美元的股票 [14][33] - 公司使用穆迪分析进行宏观情景建模，并根据不确定性增加了对下行情景的权重 [93][94] - 公司有一个为期三年、1亿美元的投资计划，目前处于投资期的前半段 [127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PPNR增长展望及潜在利率假设和费用情况 - 公司对指导目标有信心，年初设定的基本情况是3次降息，第一次在3月，但未实现，这对资产敏感型资产负债表有帮助，本季度利差扩大9个基点 [49] - 超过3次降息对净利息收入展望不利，但FHN金融业务、抵押贷款和抵押仓库业务有望弥补损失 [50] - 要达到费用指导的中间范围，更多收入需来自佣金业务，降息会使费用略有上升 [53] 问题2: 继续进行高额股票回购的意愿 - 公司目标是将CET1比率维持在11%，在经济环境合适时可能降至10.5% [56] - 鉴于近期市场不确定性，11%的CET1目标仍然合适，公司认为股票估值适合回购，将继续使用过剩资本回购股票 [57][58] 问题3: C&I业务情况及对借款人的看法和对业务管道的影响 - 借款人因不确定性持观望态度，但仍有内在乐观情绪，业务管道仍然强劲 [61][62] - 整体影响是暂时的停顿，重大投资项目暂停，等待经济形势更明朗 [66] 问题4: 准备金增加的原因及对准备金水平的看法 - 增加准备金是因为经济不确定性和潜在失业率上升、GDP下降，公司认为准备金充足，在同行中处于较强水平 [69][70] 问题5: 从ROTCE角度看公司应达到的目标及时间线和结构合理性 - 公司认为15%以上的有形普通股权益回报率对中型地区性银行组织是合适的，经济环境允许时降低CET1比率，结合强大的业务基础和盈利能力，有信心实现该目标 [74][75] 问题6: 抵押仓库业务情况及在利率未大幅下降时的增长驱动因素 - 该业务是高效业务，有一定周期性，第四和第一季度通常较低 [80] - 公司扩大了业务基础，提高了市场份额，若利率下降，再融资活动增加将带来机会 [80][81] 问题7: 是否考虑对利差进行套期保值以应对利率下降 - 公司有相关讨论，业务有自然套期保值机制，资产负债表对利率下降的敏感度低于表面情况 [86][87] - 公司会持续监测利率敏感性并做出适当决策 [88][89] 问题8: 预留情景的基线情景中失业率假设 - 公司使用穆迪分析进行宏观情景建模，增加了对下行情景的权重，预计未来几年GDP下降但不进入衰退，失业率上升至约5% [93][94] 问题9: 考虑季节性和贷款增长影响，盈利资产轨迹及净利息收入增长情况 - 抵押仓库业务与批发融资匹配，有自然套期保值机制，季节性变化时可减少资金成本 [96][97] - 抵押仓库业务在第二和第三季度有季节性增长，公司对盈利资产增长有信心，净利息收入有望增长 [97][99][107] 问题10: 穆迪情景中下行权重与第四季度相比的变化情况 - 公司不透露具体权重百分比，该过程涉及管理层判断和对经济结果的看法，会应用定性叠加调整，结果由信用风险治理委员会批准 [113][114] - 穆迪的情景从第四季度到第一季度略有恶化，公司增加了叠加调整 [119][120] 问题11: 固定收益业务中ADR下降与其他收入的关系及未来趋势 - 固定收益业务中通常有800 - 1000万美元非ADR相关的其他手续费收入，本季度增加是正常波动，不代表宏观经济环境变化 [122][123] 问题12: 4月ADR情况更新 - ADR与债券市场波动性相关，上周表现良好，第一周较慢，利率波动影响客户活动和ADR [125] 问题13: 外部服务费用下降后是否有近期项目重建该费用 - 费用下降是因为完成了一些大型项目，未来外部服务费用会随项目情况波动，近期不会大幅上升 [127][128][129] - 公司认为费用是可调整的杠杆，经济环境支持时会继续投资业务 [130][131] 问题14: 若贷款增长未实现且固定收益业务面临极端波动，能否通过降低费用来维持PPNR - 这种总结是合理的 [133][134] 问题15: 若美联储不降息，如何管理高贷款存款比率下的存款成本 - 贷款存款比率在94% - 97%之间波动是正常的，公司通过偿还批发融资调整比率 [136] - 公司注重通过客户关系吸引存款，而非购买“热钱”，将继续平衡存款和贷款业务增长 [139][140] 问题16: 第二至第三季度存款活动对降低存款成本的影响及新客户活动的利率情况 - 降低存款成本的最佳方式是重新定价计息存款和增加无息存款，公司有新客户支票账户优惠活动，已取得成功 [144][145] - 新客户货币市场利率为3.85%，为期45天，之后会有合理的利率调整计划 [146][147] - 存款成本近期不会大幅上升，最大风险是贷款增长时的存款竞争，降息对降低存款成本有重要意义 [148][149] 问题17: 考虑不确定性和新活动，能否在未来季度增加活期存款 - 公司有信心吸引新客户，但关税和通货膨胀会影响客户现金流和账户余额，长期来看，非利息存款和运营账户有望增长 [153][154] 问题18: 外部服务费用是否完全反映了总账和资金管理相关费用的结束，以及后续项目的费用情况 - 总账和资金管理项目基本完成，公司将继续在云运营环境等方面投资，外部服务费用会有波动，但都在费用预期范围内 [158][159][160] - 外部服务费用还包括营销费用，2025年季度间受营销季节性影响较大 [161] 问题19: 第二季度存款是否会增长，是否有经纪存款减少抵消新存款 - 第二季度应该是存款增长季度，第一季度是季节性低点，抵押仓库业务在3月开始回升，预计第二季度继续增长 [164] - 过去两年第二季度公司通过促销和销售活动成功增加了新客户存款 [166] 问题20: 哪些贷款组合对关税、贸易战和亚洲市场风险敞口较大及规模 - 公司特别关注零售贸易、消费金融、制造业和建筑业等行业的贷款组合，这些行业主要集中在工商业贷款领域 [169] - 工商业贷款组合多元化，没有单一行业的敞口超过12% [170] 问题21: 第二、三季度情况是否类似于2020年新冠疫情初期的准备金和不确定性情况 - 目前情况的严重程度不如2020年，但存在供应冲击的影响，与当时有一些相似之处 [177] - 公司在过去几年面对各种不确定性仍保持了良好的信贷表现，这得益于以客户关系为核心的原则 [178][179] 问题22: 商业房地产（CRE）贷款趋势及今年潜在贷款增长展望 - CRE贷款竞争激烈，但公司有良好的业务管道，更专注于建筑和建设融资 [182] - 关税不确定性影响木材和钢材价格，会导致新项目启动暂时停顿，影响业务管道的实现情况 [183] - 公司对CRE业务仍持积极态度，认为情况会逐渐稳定 [185]