财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，公司报告归属于普通股股东的净利润为12亿美元，每股收益87美分 [14][28] - 总营收环比下降3.2%，净利息收入和非利息收入均下降；调整后费用环比下降5.4%，帮助PPNR保持稳定，效率比率环比提高130个基点 [29] - 平均贷款持有投资环比增长1.1%，期末贷款增长23亿美元，即0.7%；预计2025年末贷款实现个位数增长 [30][31] - 平均存款环比增加22亿美元，即0.6%，期末存款增加132亿美元，即3.4%；预计第二季度平均存款余额与第一季度相比保持相对稳定 [32][34] - 应税等效净利息收入环比下降2.4%，即8600万美元，净利息收益率环比下降6个基点至3.01%；预计2025年全年净利息收入较2024年增长约3% [34][35] - 非利息收入较第四季度减少7800万美元，即5.3%，较2024年第一季度减少5400万美元，即3.7% [37] - 调整后非利息费用环比下降5.4%，与2024年第一季度相比增长1.5% [38] - 净冲销率环比上升1个基点至60个基点，较2024年第一季度下降4个基点；贷款损失准备金超过净冲销，但某些贷款组合的增长导致A - triple - L比率下降1个基点至1.58%；非执行贷款占总贷款的比例环比上升1个基点，同比上升3个基点至48个基点 [40] - 一级普通股资本充足率（CET1）环比下降20个基点至11.3%，包含累计其他综合收益（AOCI）影响的CET1资本充足率环比下降10个基点至9.6% [42] - 预计2025年全年营收较2024年调整后营收201亿美元增长1.5% - 2.5%；调整后费用较2024年增长约1%；净冲销率约为60个基点；有效税率按应税等效基础计算约为17% - 20% [43][47] - 预计2025年第二季度营收较第一季度49亿美元增长约1.5%；净利息收入增长约1.5%；非利息收入增长1% - 3%；调整后费用预计环比增长2% - 3%；计划在第二季度回购最多7.5亿美元股票 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者和小企业银行业务 - 平均消费者和小企业贷款余额环比增长1.3%，生产同比增长47%，贷款管道持续增加；消费者信贷指标保持稳定，新消费者贷款生产利差对整体投资组合有增益作用 [17][18] - 消费者借记卡支出同比增长4%，各收入阶层均有增长，主要由旅游和娱乐等领域的支出推动 [19] - 第一季度新增超过3.9万个消费者和企业支票账户，较去年第一季度增长40% [19] - 第四季度，高级管理部门新增存款近18亿美元，较2024年第一季度增长23%；每位银行家提供的财务计划数量增加15%，推动本季度新增投资16亿美元 [20] 批发业务 - 本季度平均批发贷款增长1%，来自新老客户的增长和产量增加推动；在债务资本市场业务中取得了有史以来第二好的季度成绩，但并购和股权资本市场活动整体较低，导致增长低于预期 [21][22] 财富管理业务 - 推出新的数字客户界面，显著改善了客户体验，增加了新客户和顾问的获取，并在动荡的股票和固定收益市场中推动了更高的净资产流入 [23] 支付业务 - 第一季度增强了实时支付能力，包括推出Zelle支付，提高了整体满意度得分和现有客户的支付渗透率 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场波动性和经济不确定性增加，投资银行和资本市场活动显著放缓，收益率曲线形状发生变化 [9] - 投资银行和交易收入预计同比持平，净利息收入因中期利率降低而略有下降 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于五大关键战略优先事项，包括执行战略增长计划、保持费用纪律、投资人才和技术平台、维持资产质量和风险控制、利用资本优势实现增长和回报股东 [10][11][13] - 公司在数字业务方面表现强劲，2025年第一季度开设19.5万个新数字账户，较去年第一季度增长13%，其中7.7万个为新客户；Truist Assist支持超100万次对话，超80%无需员工进一步干预 [25][26] - 行业竞争激烈，但公司认为自身在市场中具有竞争力，贷款增长和生产能力持续改善，在德克萨斯州、费城、俄亥俄州等市场也有较大投资并表现良好 [153][154][155] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动性和经济不确定性增加，公司调整了营收和费用展望，但对公司的基础和发展势头仍有信心 [9][10] - 公司的建议驱动型商业模式适合各种经济情景，资产负债表随时准备帮助客户应对当前环境，积极寻找服务新老客户的机会 [52] - 管理层对公司未来持乐观态度，认为公司在关键战略领域取得了坚实进展，拥有强大的资本优势、流动性和人才 [50][53] 其他重要信息 - 公司推出了名为Truist Client Pulse的专利人工智能工具，可让员工了解客户痛点，利用实时数据满足客户需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第二季度增加股票回购是基于对资本状况的信心还是对贷款环境的抵消 - 公司强大的资本状况使其能够实现增长、把握机会和应对风险；此次回购是基于当前股价的机会主义行为，同时仍能保持相对资本优势 [57][58][60] 问题2：在利率可能降低的情况下，如何控制存款成本和改变存款组合 - 公司在管理存款利率方面进展良好，采取以客户为中心和纪律性的方法；在消费者方面，管理CD投资组合和到期情况；存款组合相对稳定，近期的变化受季度末大额存款影响 [61][63][64] 问题3：贷款需求情况，是否看到贷款管道和承诺减弱，以及优势领域 - 公司对过去几个季度的投资成果感到满意，承诺增加，利用率略有上升；消费者和批发业务的多个领域表现良好，如C&I生产连续五个季度增长；消费者贷款管道处于历史最佳水平，C&I管道也不错，但拉通速度可能较慢 [73][74][76] 问题4：投资银行和资本市场业务的管道情况，以及交易业务为何未从市场波动中受益 - 公司的投资银行业务是传统业务，交易业务以客户为中心，非自营交易，因此与市场波动的相关性较低；投资银行的管道有所延迟，特别是在并购方面，但新业务仍在增加；公司在投资银行领域的人才和投资使其处于有利地位，若市场复苏将受益 [78][79][81] 问题5：2025年净利息收入增长3%的预期与1月展望相比是否有变化，以及变化受曲线和资产负债表规模的影响程度 - 1月未明确给出全年净利息收入指导，此次预期较之前可能有0.75个百分点左右的影响，几乎完全由收益率曲线变化导致，特别是中期利率的差异影响了贷款和证券的再定价机会 [87][88][89] 问题6：第一季度准备金中嵌入的基线失业率和加权平均失业率是多少 - 公司使用失业率在基线和两种不同压力情景中进行考量，目前综合模型输出和定性叠加后处于中高个位数水平；模型中使用的实际失业率为5.1%，并在资产池层面进行调整 [91][93][96] 问题7：如何调和整体指导和乐观评论与宏观不确定性之间的关系，为何不增加准备金和放缓股票回购 - 指导主要基于投资银行的持平预测和收益率曲线情况，其他业务如贷款生产、存款生产和支付渗透率仍有良好势头；准备金已考虑了各种不确定性因素；股票回购是基于公司强大的资本状况和当前股价的机会主义行为 [102][104][107] 问题8：如果贸易战持续，贷款生产、存款和支付业务是否会受到严重影响，以及疫情如何帮助公司和客户应对供应链影响 - 客户在疫情期间学会了更好地管理营运资金和供应链，大型客户更具灵活性和应对能力；公司认为目前业务基础稳固，消费者和企业状况良好，但仍会密切关注小企业客户的特殊情况 [109][110][117] 问题9：2025年第二至四季度滚动的420亿美元资产的收益率提升预期是多少 - 1月预计该部分资产的增量收益率为90 - 100个基点，目前预计降低40 - 50个基点；实际收益率随时间变化，本季度和下季度可能为60 - 70个基点，后期可能为50 - 60个基点 [121][122][125] 问题10：贷款增长前景中，是否会改变贷款标准 - 公司的贷款标准保持一致，贷款增长来自新增客户、拓展现有客户关系、进入新市场和加强业务执行等方面 [126][127][129] 问题11：公司的成本节约目标领域，以及本季度重组费用的用途和未来影响 - 成本节约是之前费用计划的延续，包括整合、简化业务和提高效率等方面，但不会停止对数字能力、人才、财务管理和支付、风险和基础设施等方面的投资；本季度重组费用主要用于设施优化和裁员，预计全年重组费用不超过4000 - 5000万美元 [133][134][139] 问题12：在考虑CET1（含或不含AOCI）的情况下，股票回购的激进程度以及近期CET1的目标水平 - 公司对目前每季度5亿美元的回购节奏感到满意，本季度额外的2.5亿美元回购是机会主义行为，预计不会持续；在看到巴塞尔协议最终规则和实施时间表之前，认为10%左右的CET1水平是合理的 [143][144][146] 问题13：竞争对手对公司主要市场的扩张是否导致竞争加剧，以及是否看到竞争对手的激进贷款行为 - 市场一直具有竞争力，公司认为目前竞争情况正常，在定价和结构方面没有异常；公司在其他市场也有扩张并表现良好，整体竞争力不断提升 [152][153][155] 问题14：公司对非存款类金融机构贷款的暴露情况，以及该领域的市场趋势 - 公司对非存款类金融机构的贷款暴露受定义变化影响，投资组合涵盖13个不同子行业和20个不同资产类别，最大集中在房地产投资信托基金；公司采用全面的信用风险管理模式，对风险状况感到满意 [156][157][160] 问题15：非银行贷款机构是否对公司在相关类别中的客户产生影响 - 私人信贷一直是市场竞争力量之一，公司在与它们的竞争中表现良好 [161][162]