财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收益为1.69亿美元，每股收益1.13美元，较去年同期增长18%，但较上一季度有所下降，原因包括基于股份的薪酬和工资税的季节性因素、员工人数减少、非利息收入下降以及有效税率提高等，不过部分被拨备费用减少和优先股股息成本降低所抵消 [14][15] - 净息差连续第五个季度上升至3.10%，上一季度为3.05%，主要得益于客户和经纪定期存款的大幅降价以及其他存款类别的持续定价纪律 [15] - 计息存款的平均成本较上一季度下降26个基点，较去年同期下降55个基点 [16] - 第一季度调整后的拨备前净收入（PPNR）为2.67亿美元，较去年的2.42亿美元增长10% [16] - 稀释后每股收益为1.13美元，上一时期为1.34美元，去年同期为0.96美元，本季度结果包括与递延税项资产重估相关的每股0.11美元的所得税费用 [21] - 净利息收入较2024年第一季度增加3800万美元，较上一季度减少300万美元，减少原因是天数减少两天 [25] - 客户相关收入本季度为1.58亿美元，较上一季度下降10%，较去年同期增长4%，资本市场费用较上一季度创纪录的表现有所减少是客户相关费用收入环比下降的主要原因 [27] - 调整后费用较上一季度增加2400万美元至5.33亿美元，主要归因于第一季度基于股份的薪酬和工资税的季节性因素，存款保险和监管费用本季度也增加了500万美元 [30] - 报告的GAAP费用为5.38亿美元，较上一季度增加2900万美元 [31] - 平均贷款较上一季度增长0.5%，较去年同期增长3%，总贷款收益率较上一季度下降8个基点 [33] - 平均存款余额较上一季度下降1.9%，主要由于1月初的季节性资金流出，非计息存款较上一季度下降约6亿美元或2.4%，存款成本下降17个基点至1.76% [34][35] - 期末存款余额较上一季度减少5.31亿美元，其中计息存款减少3.19亿美元，非计息活期存款增加8800万美元 [37] - 总资金成本本季度下降11个基点 [38] - 证券投资组合本季度的到期、本金摊销和提前还款相关现金流为7.43亿美元，净再投资后为2.65亿美元 [39] - 投资证券组合的久期估计为四年 [40] - 本季度投资组合的实际损失为1600万美元，年化11个基点，非 performing资产和分类贷款余额较上一季度分别增加900万美元和2100万美元，信贷损失拨备相对上一季度稳定在1.24%，贷款损失拨备对非应计贷款的覆盖率为229% [44][45] - 本季度普通股一级资本比率为10.8% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资本市场业务本季度收入虽较上一季度有所下降，但仍是公司历史上第三好的季度，公司对2026年第一季度客户相关费用收入的展望是相对于2025年第一季度略有至适度增长，且考虑到当前经济不确定性，预计资本市场增长低于上一季度预期 [27][29] - 财资管理业务是客户费用收入的最大贡献者，约为1.9亿美元，零售和商业服务收费以及信用卡业务收入趋于稳定，信用卡业务年收入约为1亿美元，财富管理业务是增长业务，年收入约为6000万美元，抵押贷款相关业务向持有待售业务转型后，预计未来费用收入将增长 [93][94][95] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于建立人工智能驱动的文化，以应对当前经济环境的不确定性 [9] - 公司注重风险管理，认为管理风险和不确定性是核心业务，不会影响为客户服务和改善客户体验的承诺 [11] - 公司通过收购加利福尼亚州科切拉谷的四个分行，增加了约6.3亿美元的存款和约4.2亿美元的贷款，增强了在南加州市场的份额 [13] - 公司被Coalition Greenwich评为行业前10大银行之一，并在多个类别中获得最佳银行奖，包括在服务中端市场客户方面排名全国第三 [12] - 行业面临贸易政策和关税不确定性带来的挑战，企业和消费者对经济前景感到担忧，贷款增长预测困难，市场波动加剧 [11][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的基本业绩和财务结果总体满意，认为业绩较去年同期有显著改善，尽管当前经济不确定性增加，但公司处于有利地位 [7] - 贸易政策和关税的影响难以预测，可能对企业造成重大影响，尤其是那些依赖海外制造的企业，若持续时间较长，可能导致企业库存建设意愿下降、失业率上升等问题 [56][58] - 公司预计2026年第一季度的财务表现将略有至适度增长，但由于贸易政策和关税结果的不确定性，展望存在较大范围的估计 [50] - 公司继续期望实现正的经营杠杆和提高效率，预计收入增长将超过费用压力 [51] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提供的展望指导包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司在2月份宣布了4000万股的年度股票回购计划 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从客户那里听到的关于当前经济环境的看法以及中小企业客户的情绪如何 - 公司表示很多企业都在努力应对贸易政策的影响，不确定政府会将经济推向何种程度，若贸易政策影响持续时间较长，可能对各类企业造成重大影响，目前很难判断具体影响程度和持续时间 [56][58] 问题2: 净利息收入指引中包含了多少风险，以及需要多少贷款增长才能实现该指引 - 公司认为净利息收入指引中已考虑了合理的风险因素，且主要基于收益率曲线和贷款增长情况，但今年贷款增长可能较为疲软，企业因贸易政策不确定性而持观望态度 [63][64] 问题3: 贷款需求情况如何，是否看到贷款管道的弱化或优势领域，以及如何恢复贷款需求的吸引力 - 首席信贷官表示，由于不确定性，商业和工业（C&I）贷款需求放缓，但商业房地产（CRE）贷款活动有所增加，利率将对CRE贷款产生影响 [69] 问题4: 30 - 89天逾期贷款大幅增加的原因是什么，信用方面是否有恶化迹象，以及对准备金充足性的信心如何 - 公司表示对准备金充足性感到满意，CRE分类贷款趋于稳定，C&I贷款保持稳定，有少量贷款迁移至批评类但无明显行业趋势，30 - 89天逾期贷款增加可能由单笔交易导致，公司更关注非应计贷款数量，认为CRE投资组合表现强劲，若有担忧可能更多集中在C&I贷款受贸易政策的影响 [72][74][78] 问题5: 如果收入环境弱于预期，是否有可以削减的费用或放缓的投资以调整费用基础 - 公司表示会采取措施应对收入下降，如已减少约3%的员工人数，但会谨慎避免削减对长期增长有帮助的支出，同时会关注客户需求，利用当前不确定性带来的机会拓展业务 [83][84] 问题6: 除资本市场外，客户相关费用收入的其他部分有何预期 - 公司介绍了客户费用收入的主要组成部分，包括财资管理、零售和商业服务收费、信用卡、抵押贷款相关费用和财富管理业务等，预计多数费用收入类别将实现中个位数增长，资本市场、财富管理和抵押贷款费用方面可能有特殊机会 [91][96] 问题7: 是否考虑增加股票回购规模，以及不更积极进行回购的约束因素是什么 - 公司表示会考虑资本的整体情况，在调整普通股一级资本比率（CET1）时会考虑剔除累计其他综合收益（AOCI）的影响，认为仍有空间提升至同业中位数或更好水平 [102][103] 问题8: “略有增加”、“适度增加”等滚动12个月指导的百分比范围是多少 - 公司表示内部没有明确的定义，这些术语反映了定性的思考方式，“略有增加”可能指低个位数增长，“适度增加”可能指中个位数增长，但具体取决于当时的不确定性程度 [105][106] 问题9: 请说明3月的利润率或定价情况，以及在美联储不降息的情况下存款定价是否还有下降空间 - 公司提供了3月底的存款现货利率为1.7%，认为由于定期存款定价的滞后效应，即使没有额外的降息，存款定价仍有一定下降空间，但会考虑客户体验和市场竞争力 [109][110][112] 问题10: 在贷款增长不如预期的情况下，公司在降低负债端资金方面有多少操作空间 - 公司表示短期借款和经纪存款等负债端资金的变化难以预测，会将其纳入整体净利息收入结果考虑，同时会努力降低经纪存款规模，随着存款增长和投资证券组合的偿还，预计会有更好的结果 [116][117][119] 问题11: 公司提到的CRE和抵押贷款的管理性下降何时会发生，以及会有哪些变化 - 公司解释了一至四户家庭贷款增长的原因是建设贷款转为定期贷款的项目接近尾声，CRE贷款方面，部分贷款可能会通过再融资或出售房产的方式减少，同时新的贷款发放会减少，预计CRE贷款可能会根据利率情况下降 [122][123][124] 问题12: 本季度贷款增长是否有部分是由于第一季度末的提前拉动 - 公司表示3月底完成的科切拉四个分行的收购导致期末贷款余额增加，而这部分未完全反映在季度平均数据中 [128] 问题13: 哪些贷款组合或特定借款人可能受到关税和供应链的重大影响，规模如何 - 公司表示关注制造业、机械设备、运输和物流、消费品和零售等行业的贷款，其中运输和物流行业的贷款规模小于5亿美元 [130][131] 问题14: 企业的负面情绪是否会持续全年，还是有可能在三个月后有所改善 - 公司认为情况可能会发生变化，贸易政策的走向取决于政府和国会的行动，特朗普善于调整政策，随着市场反馈和各方压力，情况不一定会持续恶化 [134][136] 问题15: 公司是否重申了全年的经营杠杆目标 - 公司确认预计实现正的经营杠杆，目前预计在1% - 2%的范围内 [138] 问题16: 第二季度贷款是否会增长 - 公司预计第二季度贷款会有一定增长，业务管道仍有很多业务在进行，尽管CRE贷款可能会根据利率情况下降，但新的贷款发放可以部分抵消这种影响 [142][143][145] 问题17: 监管环境是否有对公司有利的变化 - 公司表示对当前监管机构的人员任命感到鼓舞，预计监管将更加注重实际风险，减少对无关事项的关注，公司认为自身在监管方面处于较好的状态 [149][150][152]