财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2150万美元，摊薄后每股收益0.71美元，年化平均资产回报率1.03%，年化平均有形普通股权益回报率14.14% [5] - 与上一季度相比，贷款减少9440万美元或2%，证券减少7690万美元或2.7%，存款减少6340万美元或1% [5][14][16][18] - 净利息收益率提高3个基点至2.86%，净利息收入增加14.5万美元或0.3% [6][20] - 非利息收入（不包括AFS证券销售净损失）减少150万美元或12.2%，非利息支出减少110万美元或2.8%至3710万美元 [20] - 完全应税等效效率比率从12月31日的54%升至3月31日的55%，所得税费用略有增加6.2万美元，有效税率从17.6%升至18% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度商业贷款生产总额约1.42亿美元，较2024年第一季度增长46%，其中仅5200万美元在本季度发放，预计其余部分将在未来九个季度发放 [9] - 第一季度贷款还款超过预期，主要来自CRE投资组合，包括25笔由各类商业地产担保的贷款 [9] - 3月31日贷款为45.7亿美元，与上一季度相比减少9440万美元或2%，主要是建筑贷款减少7970万美元和市政贷款减少1970万美元，部分被商业贷款增加850万美元抵消 [14] - 第一季度发放贷款的平均利率约为7.3%，截至3月31日，与石油和天然气行业相关的贷款为1.11亿美元，占贷款总额的2.4% [15] 证券业务 - 3月31日证券投资组合为27.4亿美元，较上一季度减少7690万美元或2.7%，主要是到期和本金偿还所致 [16] - 出售1.2亿美元7%票面利率的抵押贷款支持证券，实现净损失55.4万美元，并用1.21亿美元6%票面利率的低溢价抵押贷款支持证券替代，以降低提前还款风险 [16] - 3月31日，AFS证券投资组合的未实现净损失为5120万美元，较上一季度减少230万美元 [16] 存款业务 - 存款在季度环比基础上减少6340万美元或1%，主要是经纪存款减少1.967亿美元或26.5%，部分被公共基金、商业和零售存款增加抵消 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的市场保持健康，预计得克萨斯州经济增长速度将快于美国整体预计增长率 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2025年实现中个位数贷款增长，贷款业务将继续发展，特别是C&I业务，目前C&I业务占总贷款管道的约25%，休斯顿C&I团队在第一季度扩大了两人，并计划在2025年下半年再增加两人 [5][11] - 公司将继续关注市场动态，包括关税公告和相关谈判的不确定性，保持警惕并积极应对 [6] - 公司在证券投资组合管理方面，采取措施降低提前还款风险，如出售部分高票面利率的抵押贷款支持证券并替换为低溢价、低提前还款风险的证券 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2025年持乐观态度，认为第一季度情况不代表全年结果，预计第二季度贷款增长将超过还款，净利息收益率有望改善 [5][6][33][66] - 尽管第一季度非执行资产和分类贷款有所增加，但整体信贷质量仍然强劲 [11] 其他重要信息 - 公司在第一季度未回购普通股，在季度末至4月25日期间，回购了196419股，平均价格为每股26.82美元，当前回购授权下还剩约38.7万股 [19] - 公司预计在第二季度确认与拆除现有分行相关的100万美元费用，这可能导致第二季度非利息支出约为3900万美元 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1：19亿美元的贷款管道的转化率如何，中个位数贷款增长指引是否考虑到长期利率较低对CRE投资组合的影响 - 历史上贷款管道的转化率在25% - 30%之间 公司希望C&I业务的发展能缓解CRE投资组合的压力，目前很多定期贷款是投资性房地产机会 [28][29] 问题2：休斯顿C&I团队新加入的两名贷款人的背景和可能带来的业务情况 - 他们主要是商业银行业务人员，专注于中小型市场 预计他们会带来在其他机构管理的业务，但需要一些时间转移 另外计划招聘的两人是为了填补去年年底离职的两名贷款人的空缺，未来公司还计划在其他大都市市场扩大业务 [31][32] 问题3：CD投资组合重新定价对净利息收益率的影响以及近期净利息收益率的走势 - 未来三个月内约3亿美元的CD将到期，平均利率为4.84%，预计重新定价至少降低40 - 45个基点，这将对净利息收益率产生积极影响 第一季度到期的互换合约有一定的滞后影响，但第二季度新增的1.25亿美元互换合约也将产生积极影响，加上预计的贷款增长，整体对净利息收益率持乐观态度 [33] 问题4：公司目前对利率的敏感性情况 - 若美联储维持利率不变，预计资金成本会略有下降，资产收益率会上升 若美联储降息，资产负债表两侧都会有变化，但总体仍将是积极的 公司会继续使用互换合约来防范短期利率上升的风险 [38] 问题5：第一季度费用低于预算的原因 - 主要是薪资和员工福利减少约57.8万美元，上一季度计提的激励费用在本季度未重复发生 基于股权奖励的股权费用也有所减少，约10万美元以上 净占用费用的减少是由于折旧费用下降，不过今年的折旧预算略高，因为预计今年晚些时候会开设新分行 [39][40] 问题6：重组的CRE信贷的情况，包括是否为多户住宅贷款以及地理位置 - 是位于得克萨斯州奥斯汀的一笔多户住宅贷款，由于协商延期导致被列为非执行资产，但借款人未错过任何还款，租赁活动积极，只是比原预算慢 公司会密切监控该资产 [41][42] 问题7：关于非利息收入的展望 - 第一季度互换手续费收入约10万美元，今年预算约60万美元，预计后续会有更多互换手续费收入 经纪服务收入有所增加，信托费用与上一季度基本持平，但比去年第一季度大幅增加，预计全年信托费用约700万美元，较2024年增长16% [48][49][50] 问题8：公司继续进行股票回购的意愿 - 公司在进入静默期前制定了回购计划并达到了目标水平 公司将在未来几天评估当前价格下的回购情况，会密切关注银行股的整体走势 [52] 问题9：如何权衡股票回购和第四季度可赎回并重新定价的次级债务证券 - 公司希望至少偿还约4500 - 4600万美元的次级债务，同时会考虑在不影响资本和增长能力的前提下进行股票回购 [56] 问题10：第一季度贷款还款是否是原本预计在后期发生而提前了，以及全年中个位数贷款增长指引维持不变的原因 - 部分还款提前发生，一些原本预计在第二、三季度的还款在第一季度发生，还有一些熟练护理设施的还款是意外情况 第二季度预计还款会减少，有助于弥补第一季度的贷款减少 贷款管道从去年12月的约12 - 13亿美元增加到目前的19亿美元，很多贷款已经通过审批并在进行文件处理，加上现有建筑贷款的资金发放，公司对第二季度贷款正增长有信心 [57][58][61]