财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入6130万美元 略高于指导范围中点[24] - 第一季度毛利率242% 超出预期[24] - 第一季度调整后EBITDA为400万美元 强于预期[7][24] - 第一季度运营费用为1520万美元[24] - 季度末现金为5100万美元 较年初增加3200万美元[25] - 第一季度资本支出为1500万美元 大部分由客户资助[25] - 第一季度偿还约700万美元循环贷款 总债务约为6000万美元[25] - 第二季度总收入指导范围为5500万至6000万美元[22][32] - 第二季度毛利率指导范围为16%至19%[32] - 第二季度预计每股亏损016至022美元[32] - 全年收入增长指导维持5% ±2%[19] - 全年目标实现非GAAP每股收益为正[23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度ATS和晶圆服务收入合计为6010万美元[24] - 第一季度工具收入为120万美元[24] - 晶圆服务业务超预期 主要由新推出的ThermoView平台驱动[7][9] - ATS业务略低于预期 受政府预算延迟影响[9][17] - 新产品的收入贡献在晶圆服务中超过一半 主要由ThermoView驱动[9] - 预计第二季度晶圆服务收入在500万至600万美元之间[22][32] - 预计第二季度ATS收入在4900万至5300万美元之间[22][32] - 预计第二季度工具收入略低于100万美元[22][32] - 预计2025年工具收入约为3000万美元 大部分在下半年确认[30] - 预计2025年ATS和晶圆服务业务合计毛利率将扩大至30%以上 全年毛利率达到20%高位[30] 各个市场数据和关键指标变化 - 先进计算在2024年成为公司第二大终端市场 仅次于航空航天和国防[14] - 先进计算市场约占总业务的10%[44] - 先进计算领域90%的收入与量子技术开发相关 主要客户包括D-Wave和SiQuantum[15][44] - 国防仍是公司主要终端市场[21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Infineon的Fab 25是战略性步骤 以满足美国对基础和先进节点半导体产能的多维度需求[11][12] - Fab 25被视为西半球最先进的200毫米CMOS晶圆厂之一 专注于模拟、混合信号、射频、MEMS、传感器和高压CMOS等专业技术[12] - 收购附带一份为期四年、价值超过10亿美元的供应协议[13] - 公司技术即服务（technology-as-a-service）模式为从实验室到工厂的突破提供了关键桥梁 特别是在量子计算领域[15] - 公司专注于将其差异化技术即服务模式扩展到更广泛的客户群[13] - 公司正在积极管理成本并对齐执行计划 以利用预期的下半年需求增长[22] - 公司计划在7月上旬或中旬在Fab 25举办资本市场日活动[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国联邦预算谈判 prolonged 和持续决议（continuing resolution）延迟了关键项目资金的发放时间 影响了ATS业务的近期收入前景[9][17][18] - 这些问题被视为暂时性 一旦解决 预计ATS收入将在2025年下半年强劲反弹[9][19] - 尽管存在预算不确定性 但公司对其国防项目的长期战略价值和2025年展望仍充满信心[22] - 关于关税政策 目前尚未看到主要客户因新关税而下调需求预测[20] - 作为纯美国国内半导体制造商 公司认为其整体关税风险有限 尤其与行业内的跨国公司相比[21] - 预计关税不会对国防业务产生重大影响 国防业务是其主要市场[21] - 预计2025年下半年财务业绩将强劲反弹 第三和第四季度将实现显著环比增长[22][32] 其他重要信息 - 第一季度毛利率受益于约200万美元的保修计提转回[24] - 客户为资助2025年将进行的工具购买支付了预付款 这影响了现金流[25] - 公司预计2025年全年运营费用增幅将处于先前沟通的10%至15%区间的低端[24] - 公司预计2025年税收费用约为150万美元 利息费用略低 约为800万美元[31] - 工具收入预计对全年毛利率产生约300个基点的负面影响[30] - 公司预计2025年调整后EBITDA将至少达到总收入的10%[31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何有信心预算将在下半年获得批准以支持ATS复苏[35] - 回答: 信心源于美国政府过去几年近3亿美元的投资 这些项目与国家安全议程高度一致 尽管面临政府更迭 dynamics 但通过与最终客户的多次对话 对客户的承诺和执行能力充满信心 预计第二季度末对下半年前景有良好透明度[36][37][38][40] 问题: 先进计算业务的规模以及与SiQuantum合作的性质[42][43] - 回答: 先进计算市场约占总业务的10% 其中90%与量子计算相关 与SiQuantum的合作涉及复杂的超导技术和薄膜技术集成 光子学是其解决方案的另一组成部分 但不愿提供更多细节[44][45] 问题: ThermoView业务的规模、ramp情况以及未来市场潜力[50] - 回答: ThermoView是晶圆服务业务增长的主要驱动力 预计将是今年该业务增长的主要动力 市场最终规模预计为90亿美元 公司预计将获得一定份额 预计到今年年底产品组合将从去年的90%传统/10%新产品转变为60%新产品/40%传统产品[51][53][54] 问题: 晶圆服务业务中的其他机会以及该业务的可扩展性[57] - 回答: 目前有两个主要客户 并有其他设计定案（design wins）准备转入晶圆服务 平台化方法允许后续流片相对直接 主要客户是大型 primes 公司 他们率先进行量产爬坡 之后会引入其他完成设计过程的客户 虽无法具体说明目标市场大小 但目前的吸引力是显著的[58][59] 问题: 佛罗里达先进封装平台在2025年的贡献和关键绩效指标[60] - 回答: 2025年的影响将主要是工具收入 大部分工具收入将在下半年进入佛罗里达 传统ATS收入将在2026年开始[61] 问题: 从ATS转换为晶圆服务的数量以及在不同市场间的划分[65] - 回答: 去年宣布了四次转换 一个进入汽车工业领域 三个进入生物诊断和其他医疗设备领域 转换速度因客户及其资格认证周期而异 ThermoView的资格认证序列有所不同 因为其进入现有系统 预计今年会有更多转换 同时ATS也会有新的设计定案流入以补充转出的项目[66][67][68][69][70] 问题: RadHard项目的更新以及预算僵局的影响[71] - 回答: 技术不断演进以满足客户要求 正在走向资格认证 政府资助正在重新评估优先级 公司的代工模式（foundry model）正被国防部接受 旨在展示从 primes 运营实验室转向代工厂运营晶圆厂的效率 公司因其独特能力而期望继续获得政府投资[72][73][74]