财务数据和关键指标变化 - GAAP 2Q每股收益为0.34美元，剔除1900万美元净合并相关费用后，调整后每股收益为0.53美元，较上一季度增长18%，同比增长15% [9] - 核心一级资本充足率（CET1）为10.74%，比预期高约50个基点 [6][20] - 有形账面价值同比增长14% [6][11] - 总净冲销率为24个基点，剔除购买信贷调整（PCD）贷款的冲销后为21个基点 [18] - 非应计贷款占总贷款的百分比本季度下降5个基点 [18] - 批评和分类贷款减少2.54亿美元，不包括Bremer银行的部分约减少9% [18] - 第四季度信贷损失拨备占总贷款的比例为124个基点，较上一季度上升8个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 期末贷款增加115亿美元，不包括Bremer银行，总贷款较上一季度年化增长3.7%，符合第二季度指引 [12] - 商业贷款组合年化增长4.6%，不包括Bremer银行 [12] - 商业房地产（CRE）贷款业务下降，商业和工业（C&I）贷款业务本季度表现强劲 [12] - 季度新贷款生产率处于6%以上的高位，边际资金成本处于3%左右的中间水平 [12] 投资业务 - 投资组合较上一季度增加34亿美元，主要归因于Bremer银行以及现金流再投资和公允价值的有利变化 [12] - 重新配置Bremer银行的投资组合后，投资组合收益率从2.85%提高到5.54%，总期限从6.4年降至4.7年，风险加权资产（RWA）密度从19%降至13% [22] 存款业务 - 总存款增加133亿美元，核心存款（不包括经纪存款）增加116亿美元，不包括Bremer银行，核心存款年化增长近1% [14] - 无息存款占核心存款的25%，较第一季度水平上升2% [14] - 经纪存款因Bremer银行而增加，占总存款的6%，低于同行水平 [14] - 贷款与存款比率为88%，较上一季度下降1% [15] - 总存款成本较上一季度上升2个基点，6月30日总存款的即期利率为193个基点 [15] - 特殊定价存款占总存款的36% [15] 非利息收入业务 - 调整后的非利息收入为1.12亿美元，各业务线均有所增长，反映了Bremer银行和主要收费业务的有机增长 [17] 非利息支出业务 - 调整后的非利息支出为3.44亿美元，反映了Bremer银行两个月的运营情况，运营费用得到良好控制，同比实现了正的运营杠杆 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于基本面，通过扩大资产负债表、改善收费业务和控制费用来实现增长 [5] - 公司与Bremer银行的合作提前完成，计划在10月中旬完成系统转换 [5] - 公司将继续执行存款策略，积极应对利率环境变化，争取以合理成本实现高于同行的存款增长 [15] - 公司注重主动的投资组合管理，减少遗留批评和分类资产，提高信贷损失拨备 [6] - 行业竞争激烈，特别是商业房地产领域，公司不会在价格和结构上进行竞争，将坚持基本面 [33][34] - 公司关注监管环境变化，认为当前监管环境更具建设性，有利于行业和公司的发展 [58][60] - 公司专注于有机增长，目前没有进行大规模并购的计划，但如果有合适的机会会进行考虑 [62][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩出色，各项指标达到或超过预期，受益于资产负债表扩大和资本状况增强，下半年有望继续保持增长 [5][8] - 净利息收入和净利息收益率预计在下半年将继续增长，主要得益于Bremer银行、有机贷款增长和投资组合调整 [13][16] - 公司对全年贷款增长持谨慎态度，预计全年贷款增长（不包括Bremer银行的影响）在4% - 6%之间，更可能处于较低水平，主要受竞争环境和宏观经济不确定性影响 [26][33][34] - 公司对存款策略的执行充满信心，预计在2025年能够实现或超过行业增长水平 [26] - 尽管全球经济和贸易活动存在不确定性，但公司与Bremer银行的合作带来的资产负债表扩大将产生积极的抵消作用 [27] 其他重要信息 - 公司任命Tim Burke为新的总裁兼首席运营官，Mark Sanders退休 [3] - 公司重新配置了Bremer银行大部分34亿美元的证券组合，提高了收益率、降低了期限和风险加权资产密度 [22] - 公司认为贷款增值收入的利率部分是锁定且可重复的，本季度信贷标记仅使净利息收益率增加了1个基点 [22] - 公司预计其他综合收益（AOCI）到年底将提高约6%或3700万美元 [21] - 公司聘请Matt Keane为新的首席投资官，将继续在技术领域进行投资，特别是在财富管理、银行平台和数据基础设施方面，并关注人工智能的应用 [98][100][101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：客户情绪如何，以及对全年贷款增长处于有机范围较低端的看法 - 公司认为竞争激烈，特别是商业房地产领域，公司不会在价格和结构上竞争，坚持基本面，因此对全年贷款增长更谨慎 [33][34] - 客户调查显示，尽管存在不确定性，但经济乐观情绪正在上升，客户对业务增长和投资持谨慎乐观态度 [37] - 从数学角度看，若要达到增长范围的高端，第三、四季度需实现8%的增长，在当前竞争环境下不太可能实现 [39] 问题2：非应计资产（NPAs）环比增加的原因 - 美元价值的增加主要是由于Bremer银行的并入，从整个资产负债表来看，NPAs占比略有下降 [42] 问题3：贷款和债券的即期利率 - 若反映Bremer银行一个完整季度的情况，证券即期利率比本季度报告高出约7个基点，贷款高出约5个基点 [48] - 贷款新资金收益率加权平均约为6.8%，证券约为5.5% [48] 问题4：资本部署和回购计划 - 公司倾向于积累一定资本，目前专注于完成系统转换，为明年的发展做好准备，但回购是未来可能考虑的事项 [51][52] 问题5：监管环境变化对公司的影响 - 公司认为监管环境的语气更具建设性，有利于行业和公司的发展，但所有规则仍然适用，没有免费通行证 [58][60] 问题6：公司对资产规模达到100亿美元门槛的态度是否会改变 - 公司专注于有机增长，目前没有进行大规模并购的计划，但如果有合适的机会会进行考虑 [62][64] 问题7：“积极投资组合管理”的含义以及计划不出售的CRE贷款的特征 - 积极投资组合管理指逐笔处理贷款，本季度遗留贷款中约一半的分类和批评贷款减少是由于全额还款或再融资 [72] - 计划不出售的24亿美元商业房地产贷款与公司的承销标准和对房地产的看法相似，可能会有一些机会性的调整 [72] 问题8：104亿美元定期存款到期的相关指标 - 下一季度约有55亿美元到期，第四季度约有30亿美元到期，整体到期时利率会有所上升，主要机会在于经纪存款部分，目前利率约为4.5%，有较大的重新定价下调机会 [73][74][75] 问题9：每股收益假设变化的原因 - 主要是24亿美元商业房地产贷款不出售的影响，以及利率标记比原模型略好，没有其他额外的交易增值因素 [80] 问题10：2026年每股收益的更新数字 - 可以认为是原计划的2.60美元加上商业房地产贷款不出售的影响 [83] 问题11：费用收入指南和展望 - 本季度抵押贷款业务表现良好，财富管理业务持续稳定，资本市场业务也有不错表现，下半年展望相对不变 [89] 问题12：下半年净利息收入展望未增加的原因 - 24亿美元商业房地产贷款不出售的收入与较低的利率和信贷标记所带来的收入减少大致抵消 [94][96] 问题13：技术投资和新首席投资官的情况 - 公司聘请Matt Keane为新的首席投资官，他曾在Bremer银行任职，公司认为他经验丰富，将继续在技术领域进行投资，特别是在财富管理、银行平台和数据基础设施方面，并关注人工智能的应用 [98][100][101]