业绩总结 - Moody's在2025年第二季度实现了强劲的业绩，MIS的收入达到了历史第二高的水平，年收入为33亿美元，同比增长8%[9] - 调整后的营业利润率上升130个基点至50.9%，调整后的稀释每股收益增加9%至3.56美元[12] - 2025年第二季度的收入同比增长4%，连续第二个季度收入超过10亿美元[12] - 2025年第二季度的ARR（年化经常性收入）增长为8%[19] - 2025年第二季度的调整后营业收入为9.66亿美元，调整后营业利润率为50.9%[164] - 2025年上半年总外部收入为37.22亿美元，较2024年上半年的36.03亿美元增长3.3%[166] - 2025年上半年调整后的净收入为13.32亿美元，较2024年上半年的12.18亿美元增长9.4%[179] - 2025年上半年稀释每股收益为6.66美元，较2024年上半年的6.16美元增长8.1%[179] 用户数据 - 2025年第二季度，Moody's的总外部收入为18.98亿美元，较2024年同期的18.17亿美元增长4.5%[164] - 2025年第二季度MA部门贡献了8.88亿美元，MIS部门贡献了10.1亿美元[164] - 在决策解决方案部门，银行业务的ARR为4.56亿美元，同比增长7%[162] - 2024财年第一季度，交易收入占比为65%，重复收入占比为35%[88] 未来展望 - 更新的2025年全年的收入增长指导为中低个位数百分比范围[10] - 预计2025年总MIS评级发行量将下降至低个位数至中个位数百分比范围[26] - 2025年全年收入预计增长中位数为5%[39] - 2025年自由现金流预计在$23亿至$25亿之间[39] - 2025年股东回购计划至少为$13亿[39] - 2025年美国实际GDP增长预计在0.5%至1.5%之间[65] - 2025年美国失业率预计在4.0%至5.0%之间[65] 新产品和新技术研发 - 私人信贷相关交易持续增长，支持结构性融资和金融机构的增长[32] 财务预测 - 2025年调整后的每股收益（EPS）预计在$13.50至$14.00之间[39] - 2025年调整后的营业利润率预计在49%至50%之间[39] - 2025年调整后的稀释每股收益指导为12.25至12.75美元[183] - 2025年运营利润率指导为42%至43%[183] 负面信息 - 2025年预计全球高收益债务违约率将下降至约3.6%[65] - 2023财年，全球投机级企业的违约率预计为4.2%[136] 其他新策略 - 2025年股东回报占自由现金流的比例预计为80%至85%[143] - 2024财年，预计运营费用为42亿美元，增长幅度在1.5%到2.5%之间[139]