财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达到15亿美元 调整后EBITDA为5.12亿美元 [5] - 公司拥有93亿美元总美元资源 其中18亿美元为不断增长的加密投资组合 [5] - 净收入14亿美元 包括3.07亿美元数据泄露事件支出 15亿美元战略投资未实现收益 以及3.62亿美元加密投资组合公允价值重估收益 [23][24] - 调整后净收入为3300万美元 [24] - 7月交易收入约为3.6亿美元 预计第三季度订阅和服务收入在6.65-7.45亿美元之间 [25] - 技术和开发及一般行政费用预计在8.0815-8.15亿美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者现货交易量为430亿美元 下降45% 消费者交易收入6.5亿美元 下降41% [20] - 机构现货交易量为1940亿美元 下降38% 机构交易收入6100万美元 下降38% [20] - 订阅和服务收入为6.56亿美元 [21] - 衍生品交易量创历史新高 季度基础交易量创纪录 主要融资平均贷款余额创新高 [16] - 平台上列出超过300种资产 [8] - 240家企业使用公司的加密即服务能力 [13] - 为超过80%的加密ETF发行商提供托管服务 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 加密资产波动性下降16% 尽管平均加密价格市值基本持平 [17] - 比特币平均价格上涨6% 而非比特币资产市值下降11% [17] - 美国和全球现货市场分别下降32%和31% [18] - 总交易量下降40% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是成为全球第一的金融服务平台 涵盖托管 交易 支付 质押 借贷等领域 [6] - 重点发展核心业务 交易和稳定币支付 [6] - 构建"一切交易所" 提供一站式资产交易服务 [7] - 加速加密效用 提供全栈支付解决方案 [12] - 通过加密基础设施为进入该领域的企业提供支持 [13] - 收购Derivat 全球领先的加密期权交易所 拥有超过300亿美元的未平仓合约 [10] - 推出稳定币支付API 使企业 商家和开发者能够轻松接受和支付稳定币 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着监管明确性最终显现 加密轨道有望为全球GDP的更大份额提供动力 [14] - 公司处于利用这一趋势的最佳位置 [14] - 第三季度开局强劲 资产价格和波动性较高 [25] - 增长机会随着监管明确性增加而大幅扩大 [26] - 支付是一个大类别 跨境支付是一个约40万亿美元的机会 [44] - 稳定币年交易量现已达到约1000亿美元 两年前几乎为零 [45] 其他重要信息 - 数据泄露事件导致3.07亿美元支出 [22] - 截至季度末有近4300名全职员工 增长8% [22] - 在夏洛特开设办事处以扩大在岸客户支持设施 [106] - 为导致威胁行为者被捕的信息提供2500万美元赏金 [106] 问答环节所有的提问和回答 关于代币化证券 - 公司对代币化证券感到兴奋 认为加密有机会更新金融系统 [28] - 可能必须与传统经纪商整合作为实现这一愿景的垫脚石 [30] - 风险管理和合规是公司的优势 [31] - 正在努力开发 将在未来几个季度更新进展 [32] 关于Base应用 - Base是公司在加密效用前沿的尝试 处于测试阶段 已有70万人等待名单 [33] - 目标是最终让10亿人上链 [36] - 区块链ID是一个新模型 许多消费者和内容创作者都感兴趣 [37] 关于与PNC银行的合作 - 总体目标是扩大市场 许多公司现在进入加密领域 不想自己构建 [38] - 约240家机构或公司现在以各种方式使用Coinbase轨道 [38] - 用户体验完全由客户控制 公司提供完全白标解决方案 [84] - 这些合作将通过现有产品线实现货币化 [88] 关于稳定币和支付堆栈 - 首先专注于B2B支付 特别是跨境支付 [44] - 拥有最全面的堆栈 包括USDC Base 消费者应用程序和钱包以及支付API [47] - 不与Visa和Mastercard竞争 实际上与它们合作 [53] - 去中心化协议正在与它们竞争 [54] - 支付将通过稳定币业务 交易费和基础序列器费实现货币化 [80] 关于SEC单一许可证 - 单一许可证限制了与多种许可证相关的合规成本和运营成本 [64] - SEC承诺通过正式规则制定和其他官方活动跟进 [65] 关于"一切交易所" - 公司可以在几个不同的部分运营 包括经纪前端关系 集中交易所和去中心化交易所 [67] - 许多公司联系寻求帮助进行主要发行 [71] - 正在努力开发 将在未来几个季度更新进展 [72] 关于USDC - 通过平台上的余额和生态系统中的USDC实现货币化 [74] - 稳定币具有网络效应 USDC是最大的受监管美元稳定币 [78] - 奖励计划类似于营销或忠诚度计划 用于参与和使用所有产品和服务 [89] - 根据Genius Act 公司不是发行人 也不支付利息和收益 而是支付奖励 [92] 关于添加去中心化交易所 - 主要通过经纪层费用实现货币化 类似于集中交易所 [93] - 在某些情况下 公司对某些去中心化交易所有投资 [94] - 如果去中心化交易所在基础上运行 可能会获得序列器费 [80] 关于CFTC监管的加密永续合约 - 衍生品交易占整个市场的75% 其中90%以上在海外 [98] - 将该产品引入美国是一项真正的创新 [98] - 早期势头良好 交易量每周翻倍 [99] - 近期重点不是货币化和利润率 而是推动市场份额 流动性和交易量 [100] - 第二季度衍生品交易量超过1000亿美元 未平仓合约创下10亿美元的历史新高 [102] 关于客户服务策略 - 正在考虑将BPO战略引入内部 [103] - 专注于自动化 转向AI和自动化世界 [103] - 在夏洛特开设办事处以扩大在岸客户支持设施 [106] - 为导致威胁行为者被捕的信息提供2500万美元赏金 [106]