财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达3 414亿美元 同比增长2% 主要受益于高于预期的日均租金和略好于预期的利用率 [8][35] - 毛利率连续第三个季度超过50% 达到50 1% 超出公司预期的44% [8][36] - 日均租金创下新纪录 达23 166美元/天 超出预期1 300美元/天 [9] - 第二季度自由现金流达9 800万美元 为海上复苏以来第二高的季度自由现金流 [9] - 公司完成6 5亿美元无担保债券发行 并设立2 5亿美元循环信贷额度 增强财务灵活性 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大型PSV日均租金在地中海、加勒比海和美国表现强劲 但在英国和墨西哥较低 [23] - 中型PSV在巴西、澳大利亚和加勒比海表现突出 但在英国和中东地区较低 [24] - 大型AHTS船舶在加勒比海地区表现强劲 [24] - 第二季度签订了15份定期合同 平均期限为9个月 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 非洲地区: 纳米比亚钻井活动减少导致需求放缓 但预计2026年将恢复 [28][29] - 美洲地区: 加勒比海、圭亚那和苏里南表现强劲 巴西长期前景良好 [30] - 欧洲地区: 北海现货市场强劲 但预计下半年需求将放缓 [31] - 亚太地区: 马来西亚需求开始回升 澳大利亚预计第四季度将有新项目 [32] - 中东地区: 市场供应紧张 卡塔尔和沙特阿拉伯需求强劲 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 宣布5亿美元股票回购计划 相当于公司市值的20% [10][22] - 资本配置优先考虑并购机会 其次是股票回购 [12] - 对行业长期前景保持乐观 预计2026年需求将显著增加 [15][16] - 公司认为新造船活动有限 全球船队供应将持续紧张 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期市场(未来1-2个季度)比预期疲软 但长期前景依然强劲 [14] - 海底和生产相关活动保持稳健 有助于缓解钻井市场的短期疲软 [14] - 预计第三季度收入将环比下降4% 毛利率降至45% [25] - 预计第四季度利用率将改善 因干船坞天数减少约一半 [26] 其他重要信息 - 墨西哥主要客户仍未支付应收账款 占公司总应收账款的14% [44] - 第二季度支付了1 250万美元的债务本金 [45] - 第二季度股票回购5 080万美元 平均价格为36 8美元/股 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于并购机会的更新 - 管理层表示并购讨论变得更加积极 但仍需满足价值创造标准 [52][53] - 相比前几个季度 对并购机会更加乐观 [65][66] 问题: 2026年及以后的市场前景 - 预计2026年下半年需求将显著增加 特别是钻井、海底建设和生产支持活动 [56][57] - 供应紧张将有助于推动租金上涨 [59] 问题: 下半年预期变化 - 下半年预期有所下调 主要因利用率改善幅度不及预期 [73][74] 问题: 第三季度预期 - 预计第三季度利用率将提高几个百分点 但日均租金将下降 [82][87] 问题: 非洲长期前景 - 对非洲长期前景保持乐观 预计2026年将进入开发阶段 [102][103] 问题: 股票回购计划规模 - 5亿美元回购规模基于当前现金状况和未来现金流预期 [108][109]