业绩总结 - 截至2025年6月30日，公司的每股账面价值为20.91美元，较2025年第一季度的21.17美元下降1.2%[22] - 2025年6月30日的GAAP净收入为14,024千美元，相较于2025年3月31日的145,940千美元下降了90.4%[72] - 2025年6月30日的每股稀释后GAAP净收入为0.17美元，较2025年3月31日的1.77美元下降了90.4%[72] - 2025年第二季度的经济回报为0.5%[22] - 2025年第二季度的经济净利息收入为69,075千美元，较2025年3月31日的72,304千美元下降了3.1%[74] - 2025年第二季度的总利息收益资产为13,284,308千美元，较2025年3月31日的12,748,311千美元增长了4.2%[74] - 2025年第二季度的利息支出为130,220千美元，较2025年3月31日的117,262千美元增长了11.0%[74] - 2025年第二季度的每股可分配收益（EAD）为0.39美元[66] - 2025年6月30日的每股分配收益为0.39美元，较2025年3月31日的0.41美元下降了4.9%[72] 用户数据 - 截至第二季度末，公司的代理RMBS组合对冲的掉期名义金额为20亿美元[22] - 非代理RMBS的掉期名义金额在第二季度末为16亿美元[22] - 当前未偿还本金余额（UPB）为109亿美元，其中87%为重新履行贷款（RPL）[39] - 60天以上逾期贷款比例为9.2%，其中RPL为8.4%[39] - 加权平均贷款利率为5.95%，RPL的加权平均利率为5.88%[39] - 加权平均借款人信用评分为669，RPL的信用评分为656[39] - 贷款组合中，RPL占比87%，投资者贷款（DSCR）占比7%[40] - 贷款组合的加权平均剩余期限为245个月，RPL的加权平均剩余期限为240个月[39] 市场动态 - 2025年第二季度，30年期固定抵押贷款利率为6.80%，较第一季度下降3个基点[17] - 2025年第二季度，投资级债券的收益率为4.99%，较第一季度下降16个基点[17] - 2025年6月，现有房屋销售量为27年来的最低水平，仅高于2009年[18] 收购与扩张 - 公司宣布与HomeXpress Mortgage Corp达成收购协议，预计在2025年第四季度完成，交易包括现金和价值1.2亿美元的股票[22] - HomeXpress自2016年以来已发放超过107亿美元的贷款[25] - HomeXpress预计有机发放的贷款将比在二级市场收购的贷款产生更高的经济效益[25] - HomeXpress的贷款业务创造的抵押服务权（MSRs）可用于投资[25] - HomeXpress在2024年的预税收益预计为4700万美元[27] 杠杆与回购 - 第二季度公司回购了19亿美元的代理通过证券，并在第三季度结算了4.02亿美元[22] - 第二季度的追索杠杆率从第一季度的1.2倍增加至1.8倍，主要由于代理RMBS配置的增长[22] - 公司的总杠杆比率为4.5倍，回购杠杆比率为1.8倍[28] - 公司的现金储备为2.5亿美元[28] - 预计在第三季度将购买4.02亿美元的名义代理通过贷款[31] 投资组合表现 - 公司的投资组合总额为180.06亿美元，其中包括106.6亿美元的贷款持有投资[30] - 公司的再执行贷款（Re-performing Loans）总额为94.71亿美元，占贷款持有投资的87%[30] - 2025年第二季度管理的贷款总额为25.4亿美元，同比增长43%[57] - 2025年第二季度的交易量为52亿美元[62] - 2025年6月30日的投资组合总额为16,801,454千美元，较2025年3月31日的12,684,580千美元增长了32.5%[75]