财务数据和关键指标变化 - 公司报告GAAP净亏损3800万美元，每股亏损0.49美元 [5] - 费用相关收益(FRE)为8100万美元，同比增长13%，FRE利润率为38% [5] - 调整后净收入为4850万美元，每股0.40美元，低于去年同期的5720万美元或每股0.48美元 [6] - 总管理资产(AUM)增加87亿美元，其中私人财富业务季度认购额超过10亿美元 [8] - 费用收入为2.13亿美元，同比增长19%，剔除追溯费用后增长32% [16][17] - 季度股息增加17%，从每股0.24美元增至0.28美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 私人财富业务规模接近100亿美元，S Cred非交易BDC资产超过10亿美元 [13] - 特殊情境房地产二级基金和基础设施二级基金贡献290万美元追溯费用 [5] - 企业直接贷款基金募集超过4亿美元，基础设施二级基金募集约2亿美元 [12] - 多策略全球风险投资基金首次募集超过4亿美元 [12] - 私人财富平台已扩展至550多个分销合作伙伴 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚和中东地区募资表现突出 [60] - 美国私人财富业务占主导地位 [60] - 过去12个月，私人信贷和基础设施是AUM增长的主要驱动力 [62] - 所有资产类别在过去一年中均实现均衡增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与FTSE Russell合作开发私人资产指数，旨在提高市场透明度和基准能力 [9][10] - 指数业务初期收入主要来自许可费，长期可能发展资产管理解决方案 [26] - 私人财富业务贡献约8%的费用收入AUM，预计将继续增长 [40] - 公司关注退休市场机会，特别是401(k)计划中另类投资的潜在纳入 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管季度初市场波动，LP仍致力于私募市场 [7] - 资本市场条件改善，交易活动增加，投资机会管道健康 [7] - 预计第二财季绩效费用将更强劲 [8] - 退出环境显示卖家保持估值纪律，不愿低价出售资产 [66] 其他重要信息 - 公司净应计收益为7.83亿美元，其中75%来自运营超过五年的项目 [21] - 自有投资组合期末余额为3亿美元 [22] - 外汇波动对管理费产生约200万美元的有利影响，但被费用增加所抵消 [57][58] 问答环节所有的提问和回答 关于FTSE Russell指数合作 - 初期收入将来自指数许可费，预计较为有限 [25] - 首期指数将聚焦私募股权和基础设施，计划年内推出 [26] - 长期可能开发基于这些指数的资产管理解决方案 [26] 关于私人财富业务 - Spring产品表现优异，因其在风险投资领域的独特定位 [32] - S Cred信贷产品发展符合预期，已在约50个平台上架 [33] - 正在注册新的纯私募股权基金产品 [34] 关于退休市场机会 - 预计监管变化将推动另类投资进入401(k)计划 [46] - 目标日期基金可能是主要切入点 [49] - 需要与退休生态系统中的其他参与者合作 [50] 关于财务披露细节 - 外汇对费用收入AUM产生约8亿美元的有利影响 [56] - 外汇波动对管理费的净影响为200万美元不利 [58] 关于地理和资产类别分布 - 澳大利亚、中东和亚洲是过去12个月募资亮点 [60] - 私人信贷和基础设施是近期AUM增长主要驱动力 [62] 关于资本市场展望 - 投资节奏预计与去年持平而非超越 [65] - 退出活动有所回升但卖家保持估值纪律 [66]