业绩总结 - 2025年第三季度净收入为72,078千美元，较2024年同期的17,320千美元增长了316.5%[17] - 每股净收入为0.53美元，相较于2024年同期的0.24美元增长了120.8%[17] - 2025年第三季度的利息收入为108,434千美元，较2024年同期的67,646千美元增长了60.3%[17] - 2025年第三季度的净利息收入为48,791千美元，较2024年第三季度的32,264千美元增长了51.3%[104] - 2025年第三季度的经济净利息收入为59,643千美元，较2024年第三季度的35,382千美元增长了68.4%[104] 资产与负债 - 2025年第三季度的总资产为9,139,034千美元，较2024年末的5,721,627千美元增长了59.5%[19] - 2025年第三季度的股东权益总额为1,086,089千美元，较2024年末的668,500千美元增长了62.4%[19] - 2025年第三季度的借款总额为7,331,428千美元，较2024年第三季度的4,788,287千美元增长了53.3%[107] 资金成本与利率 - 截至2025年9月30日，Orchid的平均经济资金成本为3.25%，较2025年6月30日的2.95%有所上升[53] - 2025年第三季度的平均借款成本为4.45%，较2024年第三季度的5.62%下降了20.8%[107] - 2025年第三季度的经济净利息差为3.25%，较2024年第三季度的2.96%上升了9.8%[107] 投资组合与市场表现 - Orchid的总RMBS资产市场价值为8,608,794千美元，美元久期为2,562[69] - 30年期固定利率MBS的面值为825.37亿美元，占总投资组合的96.90%[94] - 30年期6.0%利率的MBS当前市场价值为289.26亿美元，占投资组合的33.60%[94] - 30年期5.5%利率的MBS当前市场价值为187.00亿美元，占投资组合的21.72%[94] 风险管理与对冲 - 截至2025年9月30日，Orchid的对冲头寸总名义余额为5613.8百万美元，覆盖了49%的回购融资责任[58] - 总对冲头寸为56.14亿美元，利率下调50个基点时的预期损失为1.33亿美元[94] - 2025年第三季度，Orchid在衍生工具上的损失为8,772千美元，较2025年第二季度的损失53,286千美元有所改善[101] 未来展望 - NDX 100的总回报为23.9%，2024年预计为25.9%[112] - S&P 500的总回报为17.6%，2024年预计为25.0%[112] - CLO 2.0/3.0 BB的总回报为12.1%，2024年预计为20.6%[112]