财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总销售额为46亿美元，上年同期为48亿美元；可比门店销售额下降7%，去年同期增长15% [5] - 2022年第二季度每股收益为1.11美元，净利润为3.85亿美元；去年同期每股收益为1.39美元，净利润为4.94亿美元 [5] - 2022年前六个月每股收益为2.08美元，净利润为7.23亿美元；2021年上半年每股收益为2.73美元，净利润为9.71亿美元 [5] - 2022年年初至今销售额为89亿美元，可比销售额下降7%，2021年上半年增长14% [5] - 第二季度末，总合并库存较2021年同期增长55%，季度平均门店库存较去年增长15% [7] - 第二季度运营利润率为11.3%，2021年为14.1% [9] - 第二季度商品销售成本增加320个基点，商品利润率下降205个基点，分销成本增加85个基点，占用和国内运费分别上涨55和35个基点 [10] - 第二季度SG&A杠杆化40个基点 [10] - 第二季度回购290万股普通股，总成本为2.35亿美元，预计2022财年回购9.5亿美元普通股 [10] - 预计2022年第三季度可比销售额下降4% - 7%，第四季度下降4% - 7% [11] - 预计2022年第三季度每股收益为0.72 - 0.83美元，第四季度为1.04 - 1.21美元，2022财年每股收益为3.84 - 4.12美元 [12] - 预计2022年第三季度总销售额下降4% - 7%，运营利润率为7.8% - 8.7% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度鞋子和男装是表现最强的商品领域 [5] - dd's DISCOUNTS第二季度表现远低于Ross，主要因通胀压力对其低收入客户影响更大 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 佛罗里达州和德克萨斯州是表现最好的地区，主要得益于边境和旅游地点的出色表现 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行商品调整以满足不断变化的客户需求，但目前行动未能抵消通胀压力和促销环境的影响 [6] - 2022年扩张计划按计划进行，预计全年开设约100家门店，包括约75家Ross和25家dd's DISCOUNTS [8] - 公司认为在当前通胀和促销环境下，需关注商品价值，以满足客户对品牌特价商品的需求 [38] - 公司面临来自沃尔玛、Target等竞争对手的价格竞争，需理解价值并调整策略 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临困难和不确定的宏观经济环境，预计将继续影响客户的可自由支配支出 [15] - 公司认为其以价值为导向的商业模式和强大的财务状况将使其能够应对经济压力并在未来反弹 [15] - 公司预计第四季度可比销售额表现好于第三季度，主要因去年同期基数较低和成本压力缓解 [50] 其他重要信息 - 公司拥有52亿美元的总流动性，其中现金39亿美元，未使用借款额度13亿美元 [13] - 预计2022年通过股票回购和股息计划向股东返还总计14亿美元现金 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何第四季度指引表现好于第三季度，有哪些机会和信心来源 - 第四季度指引较好是因为去年同期基数较低，是最容易比较的时期；机会在于礼品业务，去年未充分挖掘 [18][19] 问题: 家居和服装业务表现如何，是否有明显趋势，业绩不佳是宏观因素还是执行问题 - 家居销售与连锁店平均水平相当，与服装业务表现相似；季度前期表现较好，后期受宏观经济环境影响，如6月油价达到峰值 [22][23] 问题: 第二季度在库存重新定位方面进展如何，是否有新供应商 - 在将库存从休闲产品转向客户需求的产品方面取得了一些进展，但仍有很长的路要走；有新供应商或之前一段时间未合作的供应商开始合作 [27][30] 问题: 如何平衡当下采购和等待更好交易，何时能在损益表中体现 - 商家需评估市场情况，根据产品和价格决定是否采购，部分产品可能会打包存放；今年会有部分体现，也可能有部分用于春季或秋季 [33][35] 问题: 通胀对公司价值和便利模式有何影响，模型利润率是否有结构性变化 - 通胀下公司需关注价值，确保为客户提供品牌特价商品；目前未看到模型有结构性变化，2023年销售和盈利能力将取决于通胀情况 [38][40] 问题: 沃尔玛和Target的促销是否影响市场份额，价格传导尝试和平均单位成本如何 - 难以衡量竞争对手促销对市场份额的影响，公司需关注价值；季度内平均销售价格（AUR）上升，预计秋季会因推动价值和增加降价而有所缓和 [46][47] 问题: 第四季度销售展望略好于第三季度，利润率变化的主要原因是什么 - 第四季度基数较低，且成本压力缓解，如运费和激励成本在去年第四季度达到峰值；第三季度海洋运费仍有压力，第四季度可能会有所改善 [50][51] 问题: 是否有消费降级现象，第三季度调整定价和降价的幅度和时间线如何 - 目前未看到消费降级的迹象，公司会密切关注趋势并进行商品调整；未提及调整定价和降价的具体幅度和时间线 [54][55] 问题: 第四季度销售增长减速的原因是什么 - 第四季度是最大的季度，公司较为谨慎，且预计市场促销环境激烈 [58] 问题: 打包库存同比增加，目前的采购和清仓利润率与过去相比如何 - 打包库存增加是因为去年同期需求旺盛，且今年提前收到了家居产品；难以比较不同年份的利润率，需看实际销售情况 [62][64] 问题: 下半年AUR策略是否用于抢占市场份额和缓解流量问题 - 公司希望通过调整AUR为客户提供更多价值，历史表明提供更多价值会有更好的表现 [67] 问题: Ross和dd's DISCOUNTS有何差异，AUR策略是否不同 - dd's DISCOUNTS表现低于Ross，通胀对其低收入客户影响更大；两者都注重提供最佳特价商品，下半年都计划增加降价 [70] 问题: 物流成本何时开始缓解，库存何时与销售趋势更匹配 - 物流成本已见顶并开始下降，海洋运费可能需要时间，国内成本预计下半年相对稳定；预计秋季库存会下降，公司有资金利用机会 [73][74] 问题: 目前提高降价幅度的原因是产品组合还是外部促销环境 - 是两者的结合，外部促销环境变得更加激进，公司需为客户提供价值，同时也有部分业务需要更积极地降价 [77] 问题: 为实现盈利目标有哪些成本节约措施，店铺租赁方面是否有帮助 - 公司在店铺和配送中心采用技术和自动化提高效率、降低成本；店铺租赁方面没有明显变化，仍按计划开设100家门店 [80][82] 问题: 如何区分AUR中类似产品和混合产品的影响，为何销售额未达计划但利润增加 - AUR部分受混合产品影响，如鞋子供应不足导致销售未达预期，部分受战略提价影响；利润增加是因为激励成本降低，如果销售额进一步下降，公司可以调整成本结构，但可能对长期不利 [87][85] 问题: 今年店铺开设计划是否有变化，返校季商品准备和销售情况如何 - 店铺开设计划不变，预计全年开设100家门店；客户购买了返校必需品，如制服和背包，但购买时间受疫情和降价影响，难以判断 [91][92]