财务数据和关键指标变化 - 累计净资金账户达2280万，同比增长27%，本季度新增50万个账户、1000个复活账户，流失50万个账户，客户流失率持续改善，达到过去几年最低水平之一 [34] - 月活用户为1590万，同比下降10%，环比下降8%，低余额客户参与度降低是月活用户环比下降的主要原因 [25][35] - 托管资产为931亿美元，同比增长15%，本季度净存款为57亿美元 [35] - 总收入为2.99亿美元，同比下降43%，较第四季度下降18%，交易收入为2.18亿美元，同比下降48%，环比下降17% [36] - 股票收入为3600万美元，同比下降73%，环比下降31%；期权收入为1.27亿美元，同比下降36%，环比下降22%；加密货币收入为5400万美元，同比下降39%，但环比增长13% [37] - 净利息收入为5500万美元，同比下降11%，环比下降13%，其中证券借贷收入为2400万美元，同比下降31%，环比下降17%；保证金利息收入为3500万美元，同比增长25%，但环比下降10%，截至3月23日，保证金利率提高至3%，较之前提高50个基点 [39][41] - 其他收入为2600万美元，较上年同期下降35%，环比下降26%，主要是由于ACATS转出费用同比减少87% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 股票托管资产为685亿美元，同比增长5%；期权托管资产为11亿美元，同比下降45%；加密货币托管资产增至197亿美元，同比增长70%；客户现金增至92亿美元，同比增长21%，但被用户应收账款54亿美元抵消 [38] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行2022年路线图，推出多个新产品，包括Robinhood现金卡、延长交易时间、推出全额支付证券借贷产品、即时借记卡资金存入和提取、完成加密钱包的推广、增加四种新的加密货币等，以增加客户价值并产生可观收入 [11][12][13] - 公司计划收购Ziglu，加速国际扩张，预计今年晚些时候完成收购 [21][22] - 公司将专注于为高级客户提供服务，推出延长交易时间和全额支付证券借贷等功能，以提高他们的投资组合收益率，并增加公司收入 [23][24] - 公司将回归更精简的运营模式，本周宣布裁员9%，并大幅削减今年的招聘计划，预计2022年运营费用（不包括基于股票的薪酬）将比2021年增长2% - 5%，目标是保持员工人数与去年年底基本持平 [11][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司面临宏观经济环境挑战，客户交易活动减少，但净存款水平持续上升，客户流失率降至多年来最低水平 [10][26] - 公司将专注于长期发展，通过提高运营效率和推出新产品，实现年底调整后EBITDA盈利的目标 [11][27][28] - 随着美联储加息，公司预计每次加息将带来3000 - 3500万美元的增量影响，具体取决于保证金业务规模、银行合作伙伴传递的价值以及公司向客户传递的比例 [33] 其他重要信息 - 从本季度开始，公司将每月公布关键绩效指标，包括用户增长、参与度和交易等信息，不再提供收入指引 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 管理层计划如何增长或恢复市值 - 公司将继续投资新产品领域，加速产品发展势头，同时注重运营纪律，在年底前实现调整后EBITDA盈利，通过深化与客户的关系，实现长期市值增长 [47][48] 问题: 公司何时支付股息 - 目前支付股息还为时尚早，公司认为将资金用于业务投资是更好的选择 [49][50] 问题: 公司将如何应对月活用户下降 - 公司将继续创新并推出新产品，如现金卡，以吸引客户使用公司服务，不仅用于投资，还用于日常银行业务，公司有信心留住现有客户并吸引新客户 [52][53] 问题: 公司今年的首要重点是什么 - 公司的首要重点是关注客户，打造客户喜爱的产品，同时保持运营精简，合理使用资金，继续推进退休和长期投资、证券借贷和加密货币等业务 [54] 问题: 退休账户何时推出 - 退休账户是公司今年的重点项目，进展顺利，预计今年晚些时候推出，将为客户带来与Robinhood其他产品相同的设计和用户体验 [55] 问题: 公司今年将为客户带来哪三大重要变化 - 一是改善活跃投资者体验，二是推广现金卡，三是发展加密货币业务，此外，退休业务也很重要 [56][58][59] 问题: 公司何时走向全球 - 公司已宣布收购Ziglu，预计今年晚些时候完成收购，将以此为基础，首先在英国推出产品，然后扩展到欧洲和全球其他地区 [60] 问题: 如何看待一些新产品的收入贡献和规模增长，以及实现盈利后的管理策略 - 实现调整后EBITDA盈亏平衡或更好表现的主要贡献因素包括改善平台服务、推出全额支付证券借贷、捕捉美联储加息带来的净利息收入以及实现即时提款的货币化等，公司将继续积极投资于长期增长，保持运营纪律 [65][66][67][68] 问题: 能否提供更标准化利率环境下的利率敏感性信息 - 利息收入账户存在一定的可变性，取决于保证金余额、银行合作伙伴传递的价值以及公司向客户传递的比例，公司也打算将部分收益返还给客户 [70][71] 问题: 过去一些举措的进展如何，如ACATS转入、直接存款、黄金账户和借记卡 - ACATS是客户向Robinhood存入资金的渠道之一，有数千客户使用；直接存款方面，现金卡的早期信号显示直接存款的采用情况良好；黄金账户的整体附加率约为5.5%，主要吸引高级客户；新的Robinhood现金卡正在逐步推出，此前的借记卡有600万客户使用 [77][78][80][81][82] 问题: 如何定义高级用户，是否符合80 - 20规则 - 公司有幂律分布，一小部分客户贡献了更多收入，高级用户数量达数十万，但公司未对外公布具体定义，高级用户的定义基于对不同产品的参与度，改善他们的体验将对所有客户产生积极影响 [89][90][92] 问题: 如何继续深化客户钱包份额，以及如何衡量与资产管理规模相关的收入机会 - 公司通过现金卡吸引客户直接存款、推出退休账户和增加加密货币资产选择等方式，深化与客户的关系，增加资产管理规模，相关的货币化方式包括交易、证券借贷、未投资现金利息和增值服务等 [100][101][102][104] 问题: 数字钱包的推出时间表和预期影响 - 数字钱包已全面推出，它是客户参与加密货币的重要基础，是吸引新客户的长期驱动力，但目前不被视为收入驱动因素 [111][112][113] 问题: 裁员后公司在长期赢得市场份额的信心如何 - 公司此前快速扩张导致了一些效率低下和冗余岗位，尽管进行了裁员和调整招聘计划，但公司仍将在关键岗位招聘，加速创新步伐，实现目标，Robinhood作为科技公司，预计每位员工的收入将具有优势 [116][118][119] 问题: 加密货币回扣的驱动因素和新硬币的预期影响，以及新硬币推出是否吸引了潜在客户 - 上季度公司将回扣率提高了一倍多，增加了新的交易场所并优化了与场所之间的盈利分配，客户对新增硬币反应良好，具体进展将在每月指标中公布 [120][121][122] 问题: 选择四种新硬币的上市框架，以及未来新硬币的上市节奏和可交易性 - 公司有全面的新硬币评估框架，考虑技术、安全性、法律、流动性和客户需求等因素，预计将继续增加新硬币，但无法提供具体时间表，有市场数据但不可交易的硬币与未来上市可能性无关 [125][126][128] 问题: 当前环境下的营销支出和策略，以及如何考虑客户获取成本 - 本季度营销支出较为精简，预计年底前会增加营销支出，以提高新产品的知名度和品牌认知度，公司会谨慎考虑客户获取成本，根据过去的实验经验，在当前市场环境下做出决策 [129] 问题: 如何缩小每用户平均收入（ARPU）差距，以及如何获得更多现金卡直接存款 - 缩小ARPU差距的主要因素包括改善高级交易者体验、全额支付证券借贷、美联储加息带来的净利息收入增加、即时提款和现金卡的交换收入等；为获得更多现金卡直接存款，公司将现金管理与投资账户分离，提供无费用、有吸引力的借记卡奖励、提前两天支付工资和无缝投资功能，随着产品的成熟和新业务的推出，有望吸引更多客户直接存款 [134][135][137][138]