财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净收入为2.28亿美元，同比增长18%，其中费用收入为2.58亿美元，占总收入的113%，同比增长38%，但环比下降18% [41] - 净利息收入为负，主要由于贷款销售交易的负公允价值影响以及利率上升对剩余贷款估值的负面影响 [42] - 第二季度平台上的贷款交易量约为32.1万笔，同比增长12%，平均贷款规模环比增长5%，主要由于汽车贷款占比增加 [43] - 贡献利润率（非GAAP指标）为47%，与上季度持平，但比预期高出200个基点，若不包括汽车贷款，核心个人贷款的贡献利润率将上升至51% [44] - 第二季度GAAP净亏损为2990万美元，调整后EBITDA为550万美元，环比下降91%，调整后每股收益为0.01美元 [46] - 公司预计第三季度收入约为1.7亿美元，同比下降26%，贡献利润率约为59%，净亏损预计为4200万美元，调整后净亏损为900万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务：尽管面临资金约束，核心个人贷款的贡献利润率上升至51% [44] - 汽车贷款业务：公司已与640家经销商合作使用其汽车零售软件，并在第二季度扩展到29家经销商，实现了1000万美元的零售贷款发放 [28][29] - 小企业贷款业务：公司于6月底提前推出了小企业贷款产品，已发放超过40笔贷款，总额超过100万美元 [30][31] - 小额度贷款业务：公司推出了针对西班牙语申请人的支持，进一步扩大了服务范围 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前有71家银行和信用合作社合作伙伴，较5月份的57家有所增加 [27] - 汽车零售贷款业务在第二季度实现了1000万美元的贷款发放，并计划进一步扩展 [29] - 小企业贷款业务在推出后的几周内已发放超过40笔贷款，总额超过100万美元 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过引入更多承诺资本来增强平台的资金稳定性，并正在评估多种机会来实现这一目标 [23][25] - 公司决定在过渡期内利用自身资产负债表作为桥梁，以应对资金约束 [23][24] - 公司将继续专注于通过技术改进和数据分析来提升信用模型的准确性，并计划向贷款人和贷款买家提供更详细的信息 [19][20] - 公司强调其使命是通过现代技术和数据科学改善信贷的可获得性，特别是为非优质借款人提供合理的信贷 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经济环境充满不确定性，预计未来一年及以后经济将显著放缓，宏观环境将比正常情况更差 [15] - 公司认为其信用模型在当前经济环境下表现良好，并已为未来18至24个月的衰退做好了充分准备 [22] - 管理层表示，尽管面临挑战，公司将继续投资于未来发展，并预计未来将恢复增长 [36] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了约440万股股票，总额为1.5亿美元 [40] - 公司计划在未来几个月内继续优化费用和营销支出，以改善单位经济效益 [44] - 公司撤回了之前的全年指引，仅提供第三季度的指引，原因是当前资金环境的不确定性 [54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何重新聚焦机构投资者以吸引长期投资者？ - 公司计划通过建立长期承诺的资本结构来吸引长期投资者，这些结构将提供稳定的收益，并确保资本提供者在经济周期中持续投资 [59][60][61] 问题: 对经济放缓的看法？ - 公司表示其信用模型已考虑到市场共识的经济前景，并采取了保守的预测，以确保平台上的资本提供者感到安全 [65] 问题: 费用收入的增长驱动因素？ - 公司表示费用收入的增长主要是由于在资金受限的环境下，公司提高了费用以优化季度现金生成 [69][70] 问题: 第三季度收入指引的构成？ - 公司预计第三季度收入主要来自交易量和费用收入，尽管仍存在一些公允价值调整的负面影响 [71] 问题: 使用资产负债表贷款的潜在规模？ - 公司表示将谨慎使用资产负债表，预计贷款规模将保持在数亿美元的范围内，不会大幅增加 [76][77][78] 问题: 如何教育贷款合作伙伴以吸引他们重新参与？ - 公司计划通过提供更多信息和数据来增强贷款合作伙伴的信心，并可能利用资产负债表作为信号来展示对模型的信心 [80][81] 问题: 近期业务表现的趋势？ - 公司表示当前业务表现仍然波动，预计第三季度收入将继续收缩，但贡献利润率将有所改善 [85][86] 问题: 与CFPB的关系变化？ - 公司表示与CFPB的关系仍然良好，尽管取消了“无行动信函”，但公司继续与CFPB保持开放的沟通 [96][97] 问题: 第三季度是否有ABS发行的假设？ - 公司表示在第三季度指引中没有明确假设ABS发行 [99] 问题: 使用资产负债表的触发点？ - 公司表示没有具体的触发点，但将根据业务需求灵活使用资产负债表 [104][105] 问题: 如何验证模型的优越性以吸引更多资金？ - 公司表示其70多家银行和信用合作社合作伙伴的表现证明了模型的优越性，但当前市场对未来的担忧影响了资金供应 [108] 问题: 资产负债表使用的潜在规模？ - 公司表示资产负债表使用的规模将保持在数亿美元的范围内，不会大幅增加 [113][114] 问题: 第三季度收入指引的趋势？ - 公司表示当前业务表现仍然波动，预计第三季度收入将继续收缩，但贡献利润率将有所改善 [115][116] 问题: 2022年第一季度贷款表现的改善原因？ - 公司表示模型的重新校准和对未来宏观环境的保守预测是贷款表现改善的主要原因 [122][123][124] 问题: 承诺资本对资本成本的影响？ - 公司表示承诺资本在良好时期可能会增加资本成本，但在经济波动时期会降低资本成本，公司可以通过调整自身利润率来平衡这一影响 [129][130] 问题: 是否已度过经济周期的底部？ - 公司表示尚未度过经济周期的底部，预计未来损失趋势将进一步恶化，但模型已做好充分准备 [135][136][137] 问题: 资产负债表使用的波动原因？ - 公司表示资产负债表使用的波动是由于市场反应与事实不符，公司决定灵活使用资产负债表以应对市场变化 [140][141][142] 问题: 未来几个季度的费用率预期？ - 公司表示在当前环境下，费用率可能会继续上升以确保P&L的弹性 [145] 问题: 第二季度和第三季度的贷款发放趋势？ - 公司表示当前贷款发放趋势仍然波动，没有明确的方向性 [146] 问题: 股票回购的进一步计划？ - 公司表示将继续监控股票回购的机会，并可能根据市场情况使用现金进行回购或购买贷款 [147]