财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年预订总额为6.07亿美元，同比下降约3%；GAAP收入为5.55亿美元，按备考口径计算收入为5.63亿美元，同比下降1%；持续经营业务调整后EBITDA为1.07亿美元，占GAAP收入的19%；第四季度GAAP净亏损为5300万美元，全年为7.25亿美元，其中包括6.41亿美元的非现金商誉减值费用和4300万美元的收购及重组相关成本 [27][39][40] - 第四季度备考调整后EBITDA为2200万美元，约占备考收入的16%，同比上升约170个基点；全年备考调整后EBITDA为1.02亿美元，约占备考收入的18%，同比下降约50个基点 [40] - 2023财年末现金及现金等价物为1.7亿美元，净杠杆约为4.5倍2023财年备考调整后EBITDA；第四季度根据10b5 - 1股票回购计划回购了约100万股，总共回购了约500万股 [21] - 2024财年预计总预订额在6.1亿 - 6.4亿美元之间，GAAP收入在5.55亿 - 5.85亿美元之间，调整后EBITDA在1亿 - 1.05亿美元之间，且预计全年产生正自由现金流 [59] - 递延收入余额从去年的2.6亿美元增长至2.8亿美元，同比增长8% [100] 各条业务线数据和关键指标变化 Skillsoft Content 业务 - 全年预订额为4.09亿美元，同比增长5%，增长在领导力与业务、技术与开发以及合规业务线中较为均衡，其中教练业务预订额全年增长超过一倍，Codecademy全年预订额增长16% [39] - 第四季度备考收入为9800万美元，同比增长3%；全年备考收入为3.92亿美元，同比增长5% [58] ILT 业务 - 全年预订额为1.99亿美元，同比下降16%，第四季度下降13%，但环比有所上升 [20][29] - 第四季度备考收入为4200万美元，全年为1.71亿美元，分别同比下降10%和11%，主要是由于上半年合作伙伴补贴减少导致预订量下降 [58] Codecademy 业务 - 全年预订额增长16%，第四季度增长19%，在第四季度赢得了多家大型企业客户，业务机会管道健康 [28] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是通过平台、内容和市场推广方面的优势，成为企业学习领域的领导者，战略重点包括引领企业劳动力转型、在技术与开发领域取得胜利、加强运营基础以及建立领导力和学习文化 [17] - 公司在内容方面持续投入，拥有超50万个专家主导的技能建设课程和模式，在第四季度推出新业务技能课程、更新认证资产等；在平台方面，Skillsoft Percipio平台不断升级，提升学习者体验，且在AI应用方面处于领先地位；在市场推广方面，完成了多年的市场推广转型，目前专注于提升销售团队的咨询式销售能力 [31][33][35][37] - 行业分析师认可公司是重要且有效的企业学习提供商，公司在大型企业客户市场具有竞争优势，其内容、平台和专业服务能力使其脱颖而出 [15][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境动态且不确定，但公司SaaS内容业务的经常性性质提供了一定的前瞻性可见性，尽管经济面临逆风，仍有很多机会 [22] - 公司结束2023财年时业务势头良好，对2024财年充满信心，认为投资 thesis 仍然具有吸引力，团队致力于实现盈利增长和为股东创造价值 [17] 其他重要信息 - 公司在本地化方面增强了能力，将自动字幕翻译扩展到额外23种语言 [12] - 公司在生成式AI方面有诸多举措，如利用GPT 3模型分析视频转录本并生成描述，Skillsoft Percipio平台在AI驱动的变革性学习体验方面处于前沿，并获得相关奖项 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4业务线性趋势以及对Global Knowledge在2024财年的预期 - Q4业务按计划进行，结束时有所上升，对Q4收尾和进入新一年的情况感到满意；不提供产品线或细分市场的具体指导，但致力于ILT业务（Global Knowledge 所在业务）的稳定，并专注于全年发展订阅业务 [63] 问题2: 2024财年调整后EBITDA指导相对持平，投资重点领域以及Codecademy在改善单位经济效益方面的进展 - 重点是加速订阅业务的预订增长，这在短期内会对EBITDA利润率造成拖累，因为需要在预订和收入之前进行投资；持续投资于平台，为学习者创造无缝、引人入胜和互联的学习体验；Codecademy在实现EBITDA盈亏平衡方面进展顺利，过去一年取得良好进展，预计今年将继续推进，因其是高贡献利润率的业务 [48][65] 问题3: 新销售代表的进展以及达到满负荷或完全生产力的时间 - 目标是销售代表入职第二年达到完全生产力，去年招聘的销售人员预计在今年第四季度重要销售季节前完全成熟；公司仍在招聘以增强咨询式销售能力，新招聘人员预计需要一到两年才能达到满负荷 [70][72] 问题4: 第四季度预订的定价和ARPU情况，以及未来预订中内容和ILT业务的增长预期 - 定价方面，部分客户只追求完成学习任务，存在价格压力且该细分市场增长较慢；另一部分有战略再技能、提升技能和劳动力转型需求的客户市场增长较快，更注重价值和ROI；不披露ARPU；预计内容预订增长将高于总预订增长，ILT业务仍将对结果产生拖累 [87][88] 问题5: DRR改善的潜在动态以及是否特定针对2024财年 - DRR仍有提升空间；推动DRR改善的因素包括将更多客户从旧的Skillport平台迁移到Percipio平台、向客户交叉销售产品、在企业内销售更多席位、向大型企业客户销售更复杂的解决方案以及客户成功团队的工作；对客户成功业务的进展感到满意，认为还有提升空间 [94] 问题6: 正自由现金流相对于EBITDA的情况 - 2023财年运营现金流为负2100万美元，资本支出和内部开发软件资本化约1500万美元，自由现金流为负3600万美元；2024财年收购和重组成本预计下降，预计实现正自由现金流；长期来看，自由现金流转换指标有望达到30% - 35% [95]