财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达1.308亿加元，同比增长19.2%（2110万加元），排除收购影响后有机增长7.5% [17] - 第三季度毛利润增至3920万加元，同比增长38.8%（1090万加元），毛利率达30%，较去年同期提升4.2个百分点 [18] - 第三季度总SG&A费用为3120万加元，同比增加620万加元（24.8%），环比增加80万加元 [19][21] - 第三季度调整后EBITDA为1000万加元，同比增长122%（550万加元），净亏损550万加元，较去年同期增加200万加元 [22] - 第三季度运营产生3490万加元正现金流，净债务环比减少3500万加元，杠杆率从9月底的5.4倍降至12月底的3.3倍 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据解决方案业务收入环比增长超20% [10] - 订阅、软件及其他收入占总收入的12.4% [12] - 固定费用收入贡献环比下降 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场营收有机增长6%至7750万加元 [18] - 美国市场营收增长47.9%至4890万加元， bookings同比累计增长10% [14][18] - 国际业务营收增长24.6%至440万加元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进智能岸外战略，目前智能岸外业务占可计费劳动力的5%，目标是提高毛利率并增强竞争力 [10] - 减少分包商数量，将其转为正式员工，以提高人均收入和毛利率 [11] - 增加基于订阅服务的销售，以提升毛利率 [12] - 扩大托管服务规模，加强交叉销售，与客户建立长期关系 [50] - 持续寻找合适的并购机会，以实现业务增长和协同效应 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在不确定性，但公司处于有利地位，能够满足客户对数字化转型的需求 [7] - 客户对话聚焦于加速效率项目，业务有望持续增长 [35] - 毛利率有进一步提升空间，长期目标是达到35%以上 [38] - 公司有望实现三年财务目标 [24] 其他重要信息 - 1月12日宣布任命Bernard Dockrill为首席运营官，原COO Claude Rousseau将于3月31日退休 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 杠杆率降低后，公司对资本配置和并购的态度 - 公司对债务减少感到满意，若有合适的并购机会，会更有灵活性进行决策 [29] 问题2: 公司遗留业务情况及未来趋势 - 遗留业务很少，仍有部分R3D收购带来的分包商，未来将继续减少分包商，增加正式员工，并利用智能岸外业务提升毛利率 [31][32] 问题3: 与客户的对话进展及业务预期 - 与客户的对话聚焦于加速效率项目，尽管有临时负面影响，但业务仍在增长，预计有机增长健康 [35][36] 问题4: 毛利率未来目标 - 长期来看，毛利率有望从30%提升至35%以上，主要驱动因素包括业务类型、人员结构和智能岸外业务 [38][52] 问题5: 目标净债务与EBITDA比率 - 公司的舒适区间是2 - 3倍，会根据并购情况和股价调整债务和股权的比例 [40] 问题6: 两个R3D合同的潜在增长空间 - 合同有最低承诺，但相关组织IT支出远超此，且处于变革期，有投资和数字化转型需求，有增长潜力 [42] 问题7: 价格上涨的情况 - 价格随合同续约时间调整，市场对此有认知，项目驱动业务在定价和交付上有更多灵活性 [44] 问题8: 固定费用收入贡献下降及未来趋势 - 这是正常波动，未来有望恢复 [45] 问题9: 运营现金流的性质及季节性 - Q2末未开票收入增加是内部设置问题，Q3的金额更能反映未来情况，不应期望有大幅反转 [48] 问题10: 业务构成及未来演变 - 83%业务为重复业务，托管服务和IP业务将增长，有助于提升毛利率和与客户建立长期关系 [50] 问题11: 毛利率提升的驱动因素 - 包括业务类型、人员结构和智能岸外业务 [52] 问题12: 并购环境变化 - 部分领域有变化，部分无变化，公司会保持纪律，寻找有价值的目标 [54] 问题13: 12月季度分包商收入占比及目标 - 未公布总体数据，上季度分包商减少6%，目标是永久员工与分包商比例达70:30或75:25 [58] 问题14: 年底接近目标的程度 - 未提供相关指引 [59] 问题15: 各垂直领域的需求强弱 - 制造业需求略有下降，培训业务因不确定性放缓，其他领域对效率项目需求强劲 [60][62] 问题16: 智能岸外业务资源增加速度和目标 - 目标是一年内将智能岸外业务占比从5%提升至10%，长期目标是达到30%，可通过有机增长和并购实现 [65] 问题17: 智能岸外业务人才招聘情况 - 在摩洛哥、东欧和印度较易找到人才，能满足业务需求 [67] 问题18: 美国业务的销售管道和积压订单情况 - 美国业务的积压订单和销售管道同比增长，排除收购影响后，历史业务的bookings也高于去年 [69][70] 问题19: Datum和Vitalyst收购业务的未来发展 - 这两项收购是强大的交叉销售平台，预计未来增长加速，虽短期可能受经济周期影响，但中长期前景乐观 [73] 问题20: 客户对智能岸外业务的反馈 - 客户反馈积极，公司的智能岸外业务模式与传统外包不同，员工是项目团队的一部分 [76]