财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收增长5.2%，达5.329亿美元，按固定汇率计算增长7%；第二季度前19个交易日营收增长9% [32][52][55] - 第一季度税前收入1.246亿美元，增长10.2%，利润率扩大105个基点至23.4%；税后调整后收益1.156亿美元，增长12.1%；调整后EBITDA为1.511亿美元，增长7% [56] - 加权平均股数环比增加1.7%，同比减少0.4%至5.011亿股；截至3月31日，完全摊薄即期股数环比增加2.3%至5.052亿股 [6] - 薪酬和员工福利按GAAP和调整后收益计算均增长3.9%；非薪酬费用按GAAP和调整后收益计算分别增长2.1%和4.2% [44] - 2023年4月回购约300万股，预计大部分股票回购在下半年进行 [45] - 截至3月30日，流动性为5.348亿美元，而2022年末为5.243亿美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 语音混合和Fenics业务收入均实现稳健增长，Fenics增长12%（固定汇率下14.4%），第一季度创收1.404亿美元，占公司总收入的26.3% [2] - Fenics增长平台增长33.1%，带动Fenics整体增长 [3] - 按资产类别划分，利率业务增长3.7%（固定汇率下6.6%），外汇业务增长0.2%（固定汇率下1%），信贷业务增长6.7%（固定汇率下9%），能源和大宗商品业务增长8.8%（固定汇率下9.5%），股票业务增长1.5%（固定汇率下3.5%） [5] - 可再生能源和船舶租赁业务实现强劲两位数增长，推动能源和大宗商品业务增长；数据软件和交易后收入增长12.4%，由Fenics市场数据和Lucera推动 [41] - Fenics市场收入增长9.5%（固定汇率下12.2%），反映了Fenics产品的优势以及语音混合业务量向高利润率技术驱动业务的转化 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，美洲收入增长14%，欧洲、中东和非洲收入增长3.4%，亚太地区收入下降7.4% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计在2023年6月30日完成公司转型，转型后将更名为BGC Group Inc.，A类普通股将在纳斯达克以新代码BGC交易 [7][46] - FMX继续与CFTC就期货交易所的最终批准进行合作，计划在推出前宣布战略合作伙伴 [51] - 公司认为随着零利率时代结束，交易成交量与债券发行之间的关系将恢复，预计营收将继续增长 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球交易成交量与发行之间的关系正在改善，预计将保持增长势头，对公司前景充满信心 [59] - 债务上限问题预计不会对公司全球业务产生影响，无论结果如何都对公司有利 [64] - 公司转型后整体有效成本将上升，但公司将更简单，有望吸引更多机构持股，增强股东基础 [61] 其他重要信息 - 从Up - C转换为完全C类公司后，日均交易量增加40%，机构持股在转换后一年翻倍；若公司被纳入标准普尔600指数，可能带来4000万股的被动需求 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 债务上限是否导致发行延迟，下半年是否会恢复，对公司有何影响 - 公司认为无论发行恢复快慢，交易量都在改善，第一季度增长5.2%，第二季度开局增长9%，预计将保持这一势头 [11] 问题2: 第二季度交易量较第一季度放缓，对固定收益的乐观展望是否只是暂时回调 - 公司认为全球交易成交量与发行的关系正在改善，4月增长9%，预计本季度剩余时间将保持这一速度，未看到回调 [59] 问题3: 公司转型的成本协同效应和成本节约情况 - 公司表示税收率会上升，成本节约能部分缓解，但整体有效成本仍会上升，转型后公司将更简单，有望吸引更多机构持股 [61] 问题4: 战略合作伙伴或投资者的宣布是否会在软启动之前 - 公司表示不确定，但有这种可能性，需等待CFTC批准 [22] 问题5: FMX潜在投资者和合作伙伴是否与之前相同，以及与客户的沟通进展 - 公司认为会有更多合作伙伴，CME可能会与CFTC沟通要求放缓进程；公司将在获得CFTC批准后进行软启动，开始客户引入工作，对成功充满信心 [66][67][68]