财务数据和关键指标变化 - Ben Liquidity 在第三季度确认利息收入11.3百万美元,较上一季度下降13.4%,主要是由于贷款应收款的账面价值下降导致 [47] - Ben Custody 在第三季度确认手续费收入5.9百万美元,较上一季度下降9.1%,主要是由于托管资产净值下降13.0%所致 [49] - 总分部经营亏损894.6百万美元,主要由于计提了8.83亿美元的商誉减值和4.3百万美元的内部信用损失 [51][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ben Liquidity业务的经营亏损为606.4百万美元,主要由于商誉减值和内部信用损失 [48] - Ben Custody业务的经营亏损为268.0百万美元,也受到了商誉减值的影响 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 托管资产净值从2023年3月31日的432.5百万美元下降13.0%,主要是由于公司原母公司证券公允价值下降 [49] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过自主研发的金融科技平台AltAccess和独有的ExAlt融资和信托结构,为替代投资市场提供流动性和资本解决方案 [11][12][13] - 公司目标是成为替代投资领域的主要受托人、托管人和管理服务提供商,满足2万亿美元市场的需求 [14][15][16][17][18] - 公司正在通过三大渠道拓展客户:基金管理人解决方案、财富顾问平台、直接面向投资者 [29][30][31][32][33][34][35] - 公司正在积极推广"首选流动性提供商"计划,与各类财富管理机构和基金管理人合作 [33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司相信其独特的金融科技平台和融资结构能够解决替代投资市场流动性和资本的痛点,并有望实现快速增长和盈利 [9][13][15][20][21][22] - 管理层对公司未来发展前景持乐观态度,认为有望成为替代投资领域的主要服务提供商 [9][14][15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Unidentified Analyst 提问 AltAccess平台是否可以独立对外许可或销售,还是仅用于公司自身的流动性和托管业务? [57] Brad Heppner 回答 AltAccess是公司交付流动性和托管服务的基础,但也可以通过API等方式提供给第三方平台作为白标服务,为公司带来额外的平台服务费收入 [58][59][60][61][62] 问题2 Robert Sassoon 提问 公司的融资和服务业务为何要相互配合,这有何独特之处?市场上是否有其他类似的提供商? [65] Brad Heppner 回答 公司作为唯一拥有TEFFI特许经营权的实体,需要以受托人身份同时提供融资和服务,这是公司的独特优势 [66][67][68][69][70] 问题3 Jennifer Scutti 提问 公司的"GP Solutions"营销计划的具体情况如何,对扩大资产规模有何帮助? [78] Jeff Welday 回答 GP Solutions是公司的主要客户获取渠道之一,主要面向基金管理人提供流动性、资本和托管等服务,有望为公司的资产规模增长做出重要贡献 [79][80][81][82]