财务数据和关键指标变化 - 2023财年调整后净投资收入（NII）为每股1.10美元，高于上一年的每股1美元，且增加了一些股份基数 [19] - 2023财年总投资收入为8150万美元，高于上一财年的7260万美元；调整后净投资收入为3670万美元，即每股1.10美元，高于上一财年的3330万美元或每股1美元 [23] - 截至2023年3月31日，净费用从上个季度的1300万美元降至1020万美元，主要是由于应计资本利得激励费用减少 [24] - 2023财年投资总额为1.337亿美元，高于2022财年的约9270万美元 [20] - 2023财年第四季度总投资收入为1990万美元，低于上一季度的2160万美元；净投资收入为960万美元或每股0.29美元，高于上一季度的860万美元或每股0.26美元；调整后净投资收入为860万美元或每股0.26美元，低于上一季度的1000万美元或每股0.30美元 [57][58] - 每股资产净值（NAV）从上个季度末的每股13.43美元降至每股13.09美元，主要是由于向普通股股东支付了1610万美元的股息以及投资净未实现折旧510万美元 [38] - 2023财年每股补充股息总计0.48美元，包括2023年3月支付的每股0.24美元；2023年4月宣布每股额外0.12美元的补充股息，将于2023年6月支付 [21][33][39] - 截至2023年3月31日，资产覆盖率为244.7%，远高于要求的150% [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年，6000万美元用于一项新的收购投资，另外7370万美元投资于其他现有投资组合公司，其中4550万美元用于两家现有投资组合公司的资本重组 [20] - 2023财年出售两家投资组合公司，实现股权资本利得约470万美元，成功费收入410万美元 [33] - 2023财年，资本重组机会使公司实现了总计1560万美元的已实现收益和930万美元的股息及成功费收入 [54] - 自2005年成立至2023财年末，公司已投资56家收购投资组合公司，总计约16亿美元，退出29家公司，实现净已实现收益约2.6亿美元，退出收入超过4000万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 收购市场竞争激烈，但交易流量似乎正在回升，卖方开始试探市场，并购和卖方银行的新机会积压有所增加 [22] - 用于确定收购价值的倍数有所下降，但市场仍然竞争激烈 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以收购为重点的战略，为股东的月度股息产生收入，同时为补充股息实现股权资本利得 [34] - 公司将继续保持流动性和灵活性，以支持和发展投资组合 [25] - 公司在尽职调查阶段有几个新的收购机会，未来几个季度将关注其进展 [56] - 收购基金存在大量流动性，是公司的竞争来源，公司在寻求新收购时保持选择性，在尽职调查和审查过程中保持耐心 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为投资组合状况良好，资产负债表流动性强，收购活动活跃，未来一年有望实现良好的收益和股息分配 [35] - 公司开始看到一些有趣的新投资机会，估值方面也有所改善 [6] - 尽管市场存在不确定性，但公司预计能够为未来的补充股息提供资金，前提是在未来退出的股权部分实现资本利得以及可能的其他资本重组 [21] 其他重要信息 - 公司目前有三家投资组合公司处于非应计状态，将继续与这些公司合作，使其尽可能恢复应计状态 [25] - 公司每月股息提高约6.7%，至每股0.08美元，年度股息率为每股0.96美元 [33] - 公司在2023年3月支付了每股0.24美元的补充股息 [26][33] - 公司在2023年第四季度受益于债务投资整体收益率上升带来的120万美元利息收入增加，这与LIBOR上升直接相关 [57] - 公司在2023年3月31日的1.8亿美元信贷额度中有超过1.44亿美元可用，并且在本季度通过普通股ATM计划筹集了约200万美元的净收益，预计将继续活跃于ATM计划 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司对投资组合公司是否有影响力和控制权，债务证券投资情况如何 - 公司对投资组合公司有影响力和控制权，公司投资的债务证券随SOFR浮动，在建模和构建交易时会关注固定费用覆盖率，通常希望达到1.2倍以上，目前情况基本没有变化 [3][4] 问题2: 展望未来，新投资机会和估值情况如何 - 公司开始看到一些有趣的新投资机会，估值方面也有所改善，但仍需观察 [6] 问题3: 去年底到今年初市场情况以及并购银行积压情况如何 - 去年底到今年初，私募股权公司和卖家的活动虽多，但质量一般；并购银行的积压情况似乎有所改善 [8][9] 问题4: 本季度损益表中股息和其他成功费收入的性质如何 - 这些收入不一定代表未来的退出情况，投资组合公司有时会提前支付退出费或成功费给公司 [10] 问题5: 区域银行波动后，中端市场估值倍数是否压缩，对2024财年资本部署机会有何影响 - 部分公司估值倍数有所下降，一些公司在交易时需要投入更多股权，这对公司的投标估值有帮助；公司有银行信贷额度，仍有能力进行债务和股权投资 [44][46] 问题6: 在当前环境下，公司对现有投资组合公司的杠杆管理以及新交易结构是否有变化 - 公司对现有投资组合公司进行了检查，目前无需对杠杆进行调整；新交易在结构上也没有实质性变化 [62] 问题7: 近期并购活动增加的原因是什么，卖家和买家的情况如何 - 估值正在稳定下来，卖家愿意回到市场；目前有更多合法的机会，但由于信贷问题，未来情况难以预测 [49][70] 问题8: 成功费的预付是否意味着下一财年有潜在退出机会 - 文档未提及明确回答 [72]