财务数据和关键指标变化 - 本季度非运营净支出300万美元，去年第一季度为1600万美元 [1] - 第一季度调整后税收优惠极小，调整后税率约为零；调整后摊薄每股亏损0.07美元，去年第一季度每股收益0.24美元 [2] - 库存为5.29亿美元，按美元计算同比增长9%，按固定汇率计算增长8% [3] - 第一季度自由现金流消耗3100万美元，去年第一季度为8500万美元 [4] - 总公司本季度营收5.7亿美元，较去年第一季度下降4%，按固定汇率计算下降2% [25] - 本季度总公司毛利率为40.7%，收缩90个基点；调整后SG&A为2.3亿美元，增长12%；调整后SG&A率提高580个基点至40.4% [57][59] - 第一季度调整后营业利润较去年第一季度下降4000万美元至200万美元，调整后营业利润率为0.3%，较去年第一季度低670个基点 [60] - 季度末现金为2.99亿美元，去年同期为1.48亿美元；应收账款为2.86亿美元，较去年的2.95亿美元下降3%，按固定汇率计算下降约5% [77][79] - 第一季度资本支出为7000万美元，去年第一季度为2900万美元 [89] 各条业务线数据和关键指标变化 欧洲业务 - 营收按固定汇率计算增长5%，按美元计算增长2%；运营利润下降91%至200万美元，运营利润率下降590个基点 [15][30][31] - 零售门店同店销售额按固定汇率计算增长17%，剔除土耳其后增长12% [28] - 批发业务营收因发货日历变化受影响，若剔除该因素，本可实现高个位数增长；2023年秋冬系列订单较上年下降2% [29] 美洲零售业务 - 营收按美元计算下降14%，按固定汇率计算下降13%；运营亏损300万美元，去年同期运营利润为1400万美元，运营利润率下降10.9个百分点 [16][32][34] - 美国门店客流量和转化率承压，同店销售额按固定汇率计算下降12% [32] 美洲批发业务 - 营收按美元计算下降25%，按固定汇率计算下降26%；运营利润下降25%，运营利润率与去年持平 [24][54] 亚洲业务 - 营收按美元计算增长26%，按固定汇率计算增长34%；运营利润从亏损300万美元转为盈利400万美元，运营利润率提高11.6个百分点至5.4% [55][56] - 该地区同店销售额按固定汇率计算增长6% [56] 授权业务 - 特许权使用费收入下降10%，部门运营利润为2200万美元，较去年第一季度下降200万美元 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数市场受消费者信心下降、高消费者债务和利率、成本上升以及行业库存水平上升等因素不同程度影响 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 品牌提升战略 - 团队持续在各品类提供高质量产品，优化产品组合，致力于可持续发展；目标是最大化全价销售，减少促销活动 [21][22] 库存管理 - 致力于减少库存投资，目标是财年末库存较去年降低约10%；严格根据预期客户需求下单，避免过度采购 [22][35] 成本管理 - 密切管理可变费用，消除运营基础设施中的冗余，增加自动化；第一季度成本管理表现良好，后续仍有降低费用的机会 [36] 业务增长举措 - 提高现有网络销售生产力，包括增加休闲产品和低价商品渗透、优化季节性预购系列、集中采购畅销品、内化部分授权业务 [37][39][41] - 在现有和新市场有机增长，通过开设新店、扩大现有店铺和获取新客户实现 [38] - 探索利用品牌优势的品牌延伸机会 [38] - 寻找利用全球基础设施和合作伙伴网络的机会 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多元化业务模式使公司能利用表现良好的业务领域抵消有风险的部分；随着运费和其他成本压力缓解，供应链有进一步成本改善空间 [6][7] - 预计全年调整后每股收益在2.60 - 2.90美元之间；第二季度美元营收较去年第二季度下降1.5%至持平，调整后营业利润率在5.2% - 6%之间，调整后每股收益在0.35 - 0.42美元之间 [8] - 全年来看，货币因素应带来约1个百分点的顺风，第53周的收益将抵消批发时间变化的影响 [9] - 对业务和执行计划有信心，重申财年积极展望，预计营收实现低个位数增长，利润表现稳健，现金流强劲 [45] - 预计全年美元营收增长2% - 4%，调整后营业利润率在8.2% - 8.8%之间；有望产生约1.5亿美元的自由现金流 [83][85] 其他重要信息 - 公司签订了看涨价差协议，可减轻票据在普通股初始股价达到41.80美元之前的稀释效应；初始转换价格未来可能因股息等因素调整 [5] - 公司对可转换债券进行再融资，发行2.75亿美元2028年4月到期的新可转换债券，利率为3.75%，初始转换价格为每股24.70美元；用所得款项赎回1.85亿美元现有可转换债券，剩余1.15亿美元将于2024年4月到期 [80][90] - 公司回购220万股普通股，自2019年初以来累计回购超3400万股，占当时流通股超40%，累计投资6亿美元；董事会批准将季度股息提高33%，从每股0.225美元提高到0.30美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 牛仔品类是否有改善？ - 公司在改善牛仔品类的产品组合上付出很多努力，产品组合看起来更好且更有竞争力，但并非所有业务都呈现明显趋势 [99] 问题2: 全球时尚产品策略如何使公司更具灵活性？ - 全球产品线表现良好，能在不同地区保持品牌一致性；开发过程中有多方参与，包括买家、商家、设计师和各国商家，他们根据市场需求提出意见，使产品线更贴合市场；营销活动与产品开发、推出和展示相协调，让客户能看到图片与实际产品的关联 [100][104][105] 问题3: 减少制造商数量能否在运费和原材料价格下降时带来更高效率？ - 公司收缩供应商基础取得成功，目前依靠略超100家供应商就能处理大量产品；整合全球供应商和生产后，因产量增加获得了更好的成本优势 [109][110][111] 问题4: 如何看待美洲零售和批发渠道的差异，批发账户的订单情况以及取消G3授权对授权业务和其他合作伙伴的影响？ - 零售和批发业务不同，北美和欧洲的批发客户基础多年来有所收缩，但该业务仍很重要且盈利；部分批发客户采购库存谨慎，甚至取消订单，这对公司处理库存造成困难；公司认为吸收G3的外套和连衣裙业务有能力且合理，现有展望已排除该业务过渡的影响 [137][138][140] 问题5: 欧洲哪些地区有扩大门店基础的机会？ - 公司会谨慎使用资本，根据潜在投资回报率来规划新店开设；欧洲市场分散，品牌知名度高，有进一步扩张机会，但会谨慎对待 [141][142][154] 问题6: 全球消费者的健康状况如何，对品牌的反应如何？ - 北美消费者方面，年初业务预期良好，但未恢复到预期水平，公司对美国消费者持谨慎态度，计划在不进行大量促销的情况下提高转化率和每笔交易的商品数量；欧洲市场门店客流量大，第一季度同店销售强劲，有持续增长机会；亚洲市场表现超出预期，韩国和中国市场有良好发展；授权业务表现符合预期，是稳定的现金流来源 [144][148][149] 问题7: 通胀、货运成本、商品成本和外汇的动态如何？ - 货运成本在第一季度对公司是重大利好，预计随着运费下降，这种利好将持续；外汇方面，货币换算影响将在第二季度开始转为顺风，第三季度最为明显；商品成本方面，部分库存增加是由于产品平均单位成本上升，包括通胀和货币影响，但采购情况有所改善，预计IMU将有有利变化，且部分成本增加是因为产品质量提高和对可持续性的关注 [151][116][117]