财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度调整后EBITDA为9160万美元,2022年同期为1.349亿美元;净收入为4140万美元,2022年同期为1.628亿美元;DCF为5480万美元,2022年同期为1.782亿美元 [42] - 2023年第二季度利息费用为2180万美元,2022年同期为2100万美元 [44] - 2023年第二季度资本支出为2210万美元,其中维护资本支出1360万美元,扩张资本支出850万美元 [44] - 截至2023年6月30日,资产负债表杠杆率约为1.94倍,信贷协议下未偿还借款总额为2.084亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 GDSO业务 - 本季度产品利润率增加20万美元至1.991亿美元,汽油分销利润率减少200万美元至1.279亿美元,燃料利润率为每加仑0.31美元,与2022年第二季度基本持平 [24] - 加油站运营产品利润率增加220万美元至7120万美元,主要因便利店业务活动增加 [24] 商业业务 - 产品利润率减少570万美元至680万美元,主要因船用燃料市场条件不利 [17] 批发业务 - 2023年第二季度产品利润率减少3080万美元至5970万美元,主要因馏分油和渣油市场条件不利 [43] - 汽油和汽油调合组分产品利润率贡献3900万美元,较2022年同期减少200万美元 [43] 馏分油和其他油类业务 - 产品利润率减少2880万美元至2070万美元,主要因馏分油和渣油市场条件不利,部分被原油业务增长抵消 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体业务同比下降1.2%,柴油需求同比下降,东北部天气和交通因素有影响,6月降雨较多 [4] - 批发业务市场条件去年波动大、利润率高,今年市场趋于正常化 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略核心为收购、投资和优化,第二季度持续推进 [21] - 6月与埃克森美孚合资企业收购64家便利店和加油站,公司投资约6950万美元获49.9%股权并负责运营管理 [21] - 计划收购海湾公司5个精炼产品终端,正处监管审查,有望今年下半年完成 [13] - 不到2年将宣布或完成超5.7亿美元收购,目标实现中高个位数回报,增强竞争地位和为股东创造价值 [41] - 持续在清洁燃料领域发力,6月赞助东北氢基础设施峰会,引入首批可再生柴油至奥尔巴尼终端,早期客户需求和兴趣良好 [22] - 行业并购市场活跃,公司努力寻找合适机会,因资金成本上升,收购估值倍数有所下降 [3][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度业绩满意,但与2022年同期相比有挑战,因2022年第二季度批发业务表现异常强劲且有资产出售净收益 [15] - 认为整体业务量表现尚可,汽油需求仍不错,但有提升空间 [4] - 预计未来业务利润率将因运营成本增加而有所扩大 [48] 其他重要信息 - 2023年7月董事会批准4月1日至6月30日季度现金分红,每股0.675美元,年化2.7美元,8月14日支付给8月8日登记股东 [42] - 2023年上半年维护资本支出2320万美元,扩张资本支出1410万美元,全年预计维护资本支出5000 - 6000万美元,扩张资本支出5500 - 6500万美元 [26] - 8月22 - 23日将参加花旗中游能源基础设施会议 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: GDSO利润率趋势及是否有打破趋势因素 - 业务利润率会有波动,但总体呈积极趋势 [28] 问题: 并购机会、最新收购价格和协同效应情况 - 公司努力寻找交易机会,争取为交易带来最大价值的项目,收购估值倍数因资金成本上升有所下降,具体情况因资产而异 [31][33] 问题: GDSO销量同比下降原因 - 整体业务同比下降1.2%,柴油需求同比下降,东北部天气和交通因素有影响,6月降雨较多 [4] 问题: 消费者在加油站需求行为及盈亏平衡点趋势 - 公司运营加油站汽油需求良好,与2019年相比仍有差距,柴油需求同比下降,与行业情况一致;预计未来业务利润率将因运营成本增加而有所扩大 [47][48] 问题: 是否会看到更多合资结构交易 - 未明确回复 [54]
Global Partners LP(GLP) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript