财务数据和关键指标变化 - 2023财年全年营收按固定汇率计算增长15.4%，数字业务增长25.6%，占总收入的62.9%，核心服务增长1.9% [2] - 全年运营利润率为21%，全年自由现金流为25亿美元 [2] - 长期LTM自愿离职率降至20.9%，季度年化离职率环比下降超4%，为过去九个季度以来最低，且远低于疫情前水平 [11] - 2023财年每股股息为34印度卢比，较2022财年的31印度卢比增长9.7% [12] - 2023财年第四季度营收按固定汇率计算同比增长8.8%，环比下降3.2%，运营利润率为21%，季度自由现金流为7.13亿美元 [128] - 2023财年自由现金流与净利润的转化率接近85%，每股收益（EPS）以美元计算增长1.3%，以印度卢比计算增长9.7% [130] - 第四季度EPS以美元计算同比增长0.2%，以印度卢比计算同比增长9% [131] - 截至季度末，合并现金及等价物为38亿美元，季度自由现金流强劲，达7.13亿美元，与净利润的转化率为95%，现金余额收益率为6.6% [131] - 董事会建议每股最终股息为17.50印度卢比 [131] - 2023财年净资产收益率（ROE）从2022财年的29.1%升至31.2% [140] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023财年签署95笔大交易，总合同价值（TCV）达98亿美元，其中40%为新业务 [2] - 第四季度签署17笔大交易，TCV为21亿美元，其中21%为新业务，涉及制造业、金融服务、消费品零售等多个领域 [4] - 金融服务业务受宏观经济不确定性导致的预算延迟影响，抵押贷款、资产管理和投资银行业务疲软，但在基础设施、生产支持、网络安全和业务运营等领域的强劲管道和大交易中标有助于2024财年的可见性 [38] - 制造业业务持续受益于大交易中标和供应商整合，对数字支出的关注度增加，但能源价格上涨、利率上升和供应链中断影响了欧洲业务的运营支出 [39] - 通信业务面临运营支出压力、成本削减和决策延迟，需求从成本削减转向收入增长，云与移动性仍是5G采用的主要驱动力，整体管道保持强劲 [132] - 零售业务高度关注加速数字化转型以实现营收增长，优先投资于电子商务平台、供应链管理系统和客户参与工具等关键领域，但 discretionary 技术支出面临压力 [141] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场增长26%，美国市场增长12% [2] - 美国电信业务下降10% [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在当前时期对员工进行投资，并与客户合作应对经济环境变化 [3] - 公司将利用生成式AI能力为客户和公司内部服务，预计生成式AI将为与客户的合作提供更多机会，并提高公司的生产力 [35] - 公司进一步扩大内部效率和成本计划，涵盖人员结构、现场比例、自动化、差旅、分包商、办公室整合和定价等方面，预计该计划将在中期内提高利润率 [137] - 公司重新调整产品策略，开发集成能源即服务解决方案，并专注于实现净零排放目标，这使其在竞争中处于领先地位 [164] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一些行业如金融服务、电信、高科技和零售等受到较大影响，导致支出不确定和决策延迟，美国市场受影响程度高于欧洲 [9] - 尽管面临挑战，公司2023财年仍实现了强劲增长，并持续获得市场份额，预计2024财年营收将按固定汇率计算增长4% - 7%，运营利润率为20% - 22% [3][36] - 公司认为业务仍处于良好状态，有能力在数字转型和成本效率整合方面应对不同的市场环境 [116] 其他重要信息 - 公司在第四季度看到市场环境发生变化，出现了客户项目意外缩减和决策延迟的情况，导致业务量下降，此外还有一次性收入影响，但3月份出现了一些稳定迹象 [128] - 公司将根据员工可用池、增长预期和离职率趋势来调整2024财年的招聘计划 [139] - 包括最终股息和近期完成的股票回购，公司在过去四年中根据当前资本分配政策向股东返还了86%的自由现金流 [140] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何实现增长目标，已有的积压订单和待转化的管道业务分别占比多少，与往年同期相比有何不同 - 公司根据已签署的大交易和现有业务制定了4% - 7%的增长指引，认为有能力实现该目标，同时看到一些客户项目在季度内出现缩减，且有一次性影响 [17][18][21] 问题: 制定2024财年营收和利润率指引时是否更加保守，目前对全年的可见性与去年年初相比如何 - 公司在制定指引时考虑了不断变化和不确定的经济环境，以及一些影响因素，指引是基于当前大交易和管道业务情况制定的，其中一些大型交易预计将在今年晚些时候落地 [22][25][26] 问题: 今年加薪的时间和幅度，以及对利润率的影响，在指引下限是否考虑了潜在的定价压力 - 目前尚未决定加薪事宜，将根据市场和竞争情况进行评估，利润率指引为20% - 22%，为应对不确定的一年提供了灵活性，公司将继续努力提高利润率 [28][30][157] 问题: 收入和利润率低于指引的原因，需求环境在季度内的变化情况，以及一次性影响的具体内容 - 收入和利润率低于指引主要是由于一些客户项目在季度内意外缩减，涉及多个行业，以及一次性收入影响，包括项目取消和相关拨备，这些情况在季度内逐渐演变 [21][45][60] 问题: 领导团队变动是否会导致公司在行业困难时期失去竞争力，领导责任是否更加集中 - 公司内部有强大的领导团队，许多人已承担起更广泛的职责，未来几周将推出金融服务团队的新结构，公司对领导团队有信心 [151][168] 问题: 指引制定过程是否因本季度收入未达预期而收紧，是否在指引中增加了缓冲 - 指引是基于年底的新大交易和整体新交易以及客户的持续业务制定的，考虑了不确定性因素，扩大了增长指引区间至3个百分点 [47][144] 问题: 一次性客户问题的性质、涉及客户数量和业务领域，以及是否会在后续季度反转 - 一次性客户问题是一次性客户收入问题，涉及多个客户，部分是针对客户的拨备，部分可能会恢复，部分可能不会，还包括项目取消带来的收入影响 [61][62] 问题: 低于5000万美元的交易流量是否比大于5000万美元的交易流量更强劲 - 公司通常不分享非大交易的观点，大交易是制定指引的组成部分之一 [65] 问题: 订单转化为收入的情况，为何2024财年净新交易与2023财年相似，但指引暗示的增量收入却大幅下降 - 这可能与净新交易的时间分布有关，通常交易签约后需要四到六个月才能转化为收入，2023年第四季度的净新交易占比为22%，将在2024财年初期体现，随着新交易的推进，会有单独的业务量影响 [67][68][82] 问题: 指引是否假设情况将从现在开始逐步改善，最坏的情况是否已经过去 - 目前环境仍不确定，公司保持警惕和灵活，扩大增长指引区间是为了考虑不确定性因素 [86] 问题: 收入未达预期是否与硅谷银行事件有关，是否存在递延收入在后续季度体现的情况 - 大部分收入下降是由于业务量减少，一次性因素是不同问题，3月份业务已趋于稳定，未明确是否存在递延收入 [89][91] 问题: 收入指引是否全部为有机增长 - 收入指引全部为有机增长 [93][104] 问题: 3月份积压订单和管道业务的增长情况，与12月份相比有何不同，以及一次性事件的量化情况 - 公司未对一次性事件进行量化，大部分收入下降是由于业务量减少，其余是一次性因素，包括客户取消和相关拨备 [95] 问题: 数字定价计划的情况，以及如何考虑未来12个月的定价 - 数字定价计划始于1.5年前，包括续约折扣、创新定价结构和在主服务协议中加入价格条款等，预计定价将有所改善，但无法提供与去年相比的具体改善幅度 [118][119][122] 问题: 为何收入下降3.2%，但利润率仅下降50个基点，是否存在递延成本在后续季度体现的情况 - 大部分收入下降是由于业务量减少，利润率下降的主要因素已在之前的分析中说明，未明确是否存在递延成本 [101][103][149] 问题: 如何看待中期利润率，是否可能在未来几年降至18% - 公司认为目前存在一些效率低下的问题，如利用率低、人员结构不合理等，将继续致力于提高利润率，20% - 22%的利润率指引为应对不确定性提供了灵活性 [105][106][154] 问题: 2024财年指引的潜在假设是什么，与2023财年有何不同 - 指引是基于已签署的交易和现有业务制定的，考虑了市场不确定性，扩大了指引区间，公司认为有能力通过强大的大交易管道实现指引上限 [144][152][173] 问题: 与同行相比，公司客户行为的差异，以及被取消项目的性质 - 公司3月份业务趋于稳定，而同行3月份业务有所放缓，公司部分项目被取消是由于客户根据自身环境做出的支出决策，并非供应商整合导致 [113] 问题: 增长指引上限7%的依据是什么，2024财年是否会回到疫情前的增长水平，近期管理层离职是否影响业务，新的组织架构如何 - 增长指引上限7%是基于公司强大的大交易管道，包括一些大型交易，预计这些交易将在年内转化为收入，公司认为业务仍处于良好状态，有能力应对不同环境，新的组织架构已在交付部门实施，金融服务团队的新架构将在未来几周推出 [166][167][168] 问题: 内部效率计划是否有明确的成本削减目标和运营利润率扩张目标 - 公司制定了内部计划，但未对外公布具体目标，目标是在中期内执行该计划并实现相应成果 [148] 问题: 净新交易签约量为疫情以来最低的原因，以及是否考虑将其转化以实现指引上限 - 净新交易签约量低可能与客户决策延迟有关，公司预计指引上限的实现将依赖于部分大型交易在年内的转化 [182] 问题: 指引上限要求的季度复合增长率（CQGR）为2.9%，在不确定的需求环境下，实现如此高增长的信心来源 - 公司在之前财年签署了一些大交易，并且拥有强大的管道业务，包括一些大型交易，这些将为全年的业务增长提供支持 [189]