财务数据和关键指标变化 - 2023年净流出为7亿美元，较2022年的31亿美元净流出显著改善 [8] - 2023年总资产管理规模（AUM）增长17%，达到3349亿美元，较2023年平均AUM增长7% [10] - 第四季度调整后每股收益（EPS）增长28%至082美元，主要受益于稳定的管理费率、强劲的年度绩效费用和较低的税率 [13] - 2023年公司实现了超过5000万美元的成本节约，高于预期的4000万至4500万美元 [8] - 2023年公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在2023年实现了七年来的首次净流入，有机增长率为1% [45] - 固定收益业务在2023年实现了72亿美元的正净流入，其中固定收益ETF在第四季度贡献了32亿美元的正流入 [23][24] - 多元化另类投资业务在2023年实现了35%的AUM增长，主要得益于多策略对冲基金和增强型指数基金的表现 [49] - 机构业务在2023年实现了70亿美元的正净流入，较2022年的140亿美元净流出显著改善 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国中介渠道在第四季度表现强劲，净流出为0，较第三季度的13亿美元净流出显著改善 [19] - EMEA和LATAM地区的中介渠道在2023年面临较大的流出压力，但美国中介渠道表现强劲 [19][20] - 固定收益业务在2023年表现强劲，79%的AUM在一年期表现上超过基准 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕三大支柱：保护和增长核心业务、放大未充分利用的优势、在客户给予的领域进行多元化 [7][42] - 公司通过推出新产品和扩大现有产品线来满足客户需求，例如推出了全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] - 公司通过合资企业Privacore进入私人另类投资领域，预计将在2024年推出首个产品 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年市场环境有所改善，通胀压力缓解，经济表现强劲，尤其是美国市场 [6] - 管理层预计2024年固定收益业务将继续受益于利率稳定和债券多样化需求 [17] - 管理层对公司在2023年的战略执行和成本节约进展表示满意，并预计2024年将继续实现成本节约 [60][61] 其他重要信息 - 公司在2023年简化了运营模式，升级了订单管理系统，并从ASX退市以降低成本 [9] - 公司通过股息和股票回购向股东返还了321亿美元现金，同时保持了强劲的资产负债表和现金流 [9][39] - 公司在2023年推出了多项新产品，包括全球生命科学基金、全球房地产基金、可持续信贷ETF等 [51] 问答环节所有的提问和回答 问题: 固定收益ETF策略的销售渠道和未来产品路线图 - 固定收益ETF主要通过中介渠道和RIA销售，未来将继续推出更多产品以满足客户需求 [65][66] 问题: 并购策略和优先事项 - 公司将继续通过并购、合作等方式进行多元化，重点关注客户需求和文化的契合度 [67][68] 问题: 固定收益业务的流入前景 - 固定收益业务受益于收益率、多样化和监管需求，预计2024年将继续吸引资金流入 [72][73] 问题: 保险渠道的战略合作机会 - 保险渠道是公司固定收益和机构业务的重要组成部分，未来将继续寻求战略合作机会 [76][77] 问题: 美国中介渠道的进展和费用率展望 - 美国中介渠道的进展广泛，费用率稳定，未来将继续通过产品多样化提升盈利能力 [80][84] 问题: 机构业务管道的重建进展 - 机构业务管道正在重建，预计未来12至18个月将看到更多实质性进展 [87][89] 问题: EMEA市场的被动ETF趋势 - EMEA市场的被动ETF趋势尚处于早期阶段，公司将继续关注美国市场的机会 [91][92] 问题: 主动股票ETF和共同基金转换的机会 - 公司将继续通过ETF和其他工具向客户提供机构级投资策略，未来将推出更多产品 [98][99] 问题: 成本节约的来源和2024年展望 - 成本节约主要来自自动化和投资优化，2024年将继续实现成本节约 [102][103] 问题: 退休渠道的进展和产品推出计划 - 退休渠道是公司的重要增长领域，未来将继续推出新产品以满足客户需求 [114][115] 问题: 可持续有机增长的路径 - 公司正在朝着可持续有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [124][126] 问题: 绩效费用的展望和补偿比率 - 绩效费用难以预测，但公司预计2024年将继续实现稳定的绩效费用 [130][134] 问题: 可用现金和资本管理优先级 - 公司拥有约10亿美元现金，资本管理优先级包括投资业务和向股东返还现金 [140][141] 问题: Privacore合资企业的进展 - Privacore合资企业进展顺利，预计将在2024年推出首个产品 [146][150] 问题: 并购模型的未来方向 - 公司对并购模型持开放态度，重点关注文化契合度和客户需求 [155][156] 问题: 实现正净有机增长的时间表 - 公司正在朝着正净有机增长的方向前进，预计未来将实现更多正净流入 [158][159]