财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.86亿美元，较2022年增长12%，外汇对营收产生约300万美元的有利影响，占营收的1% [45] - 调整后运营收入4500万美元，去年同期为3700万美元；调整后运营利润率为16%，去年同期为15%，主要得益于毛利率和运营费用杠杆的改善 [46] - 调整后SG&A费用为1.15亿美元，2022年第三季度为9800万美元；SG&A占净营收的40%，2022年同期为39%，增长源于支持Essenz推出的定向投资、法律费用以及与营收增加相关的可变成本 [11] - 调整后摊薄每股收益为0.73美元，2022年第三季度为0.58美元 [12] - 9月30日现金余额为2.34亿美元，高于2022年末的2.14亿美元；总债务为5.87亿美元，高于2022年末的5.42亿美元，债务增加是由于2022年7月设立的定期贷款A安排延迟提取了5000万美元 [12][47] - 调整后有效税率为10%，2022年第三季度为8%，主要归因于地域组合的变化，预计2024年税率将与2021年投资者日描述的长期计划一致 [21] - 调整后自由现金流为2600万美元，低于去年同期的4100万美元，主要受营运资金增加、支持Essenz推出的库存投资以及资本支出阶段的影响 [47] - 调整后研发费用为4200万美元，与2022年第三季度持平；研发费用占净营收的15%，低于2022年第三季度的16%，按美元计算与上年持平，但研发费用环比下降，主要是由于结束ANTHEM试验的成本降低，包含ANTHEM相关成本，研发投资较上年增长4% [148] 各条业务线数据和关键指标变化 心肺业务 - 第三季度营收1.45亿美元，较2022年第三季度增长18%，氧合器营收实现中两位数增长，主要受全球需求高于预期的推动 [17] - 心肺机营收增长超25%，主要得益于美国和欧洲的Essenz安装以及世界其他地区的S5投放 [7] - 预计2023年心肺业务营收增长12% - 14%，修订后的预测考虑了HLM和氧合器前九个月的强劲表现，目前氧合器产能已达极限 [42] 癫痫业务 - 欧洲癫痫业务营收较上年增长7%，由英国带动；世界其他地区癫痫业务营收下降3%，主要由于经销商订单模式不均衡和制裁 [18] - 美国癫痫业务营收同比增长7%，受实现价格提高和有利产品组合的推动 [145] - 第三季度实现815例新患者植入，较上年增长1%，与第二季度13%的增长后预期相符 [145] - 预计2023年全球癫痫业务营收增长7% - 8%，修订后的预测考虑了前九个月的业绩 [8] 其他业务 - ACS业务第三季度营收1100万美元，较2022年第三季度增长27%，主要反映心脏和呼吸病例量的增长，但部分被产品组合抵消，预计2023年ACS业务同比持平 [8] - DTD业务第三季度营收200万美元，预计2023年DTD业务营收约600 - 800万美元，主要来自RECOVER研究，该研究持续推进，单极队列的招募已完成，预计2024年6月收到500名单极患者的12个月随访数据后进行最终分析，2024年底公布研究结果 [43] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资核心业务，在休斯顿成功上线首个制造执行系统（MES），目前公司有15名超级用户，这一举措代表向全数字化制造质量系统的重大运营升级 [18] - 公司在第四季度将对核心业务进行有针对性的投资，以支持增长和盈利能力 [27] - 公司无法预测竞争对手的供应情况，特别是心肺业务中氧合器的供应情况，以及其对销量和销售及每股收益的影响 [27] - 公司正在寻找合适的首席执行官，董事会和管理层自8月底或9月初开始积极面试候选人，致力于找到符合公司要求的人选，最初预计需要6 - 9个月，目前已超过6个月，但仍会保持招聘质量和标准 [16][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前九个月的执行和财务表现感到鼓舞，有望在年底前提高运营杠杆，实现了14%的调整后运营利润率和23%的调整后运营收入增长，同时在创新、制造基础设施和IT现代化等关键能力方面进行了投资 [23] - 公司有望实现全年指导目标，包括年底前的运营杠杆和管道承诺，实现这些目标和创造股东价值是公司的首要任务 [24] - 公司期待在第四季度财报电话会议上详细讨论2024年的情况，目前正在进行战略业务规划 [56] 其他重要信息 - OSPREY试验持续推进，所有25个站点都在积极招募患者；心力衰竭方面，ANTHEM临床研究的收尾工作正在进行，今年心力衰竭相关的研发支出约为2400万美元，大部分发生在上半年 [9] - 双极队列按预期继续招募，公司对将招募重点从单极患者转向双极患者的成功感到满意 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度EPS增长低于预期的原因 - 公司全年密切关注销售和盈利能力表现，同时谨慎平衡基础设施、制造、创新和战略投资等方面的需求，以确保前三个季度处于有利地位，目前仍面临一些通胀压力，特别是组件方面 [52][53] 问题2: 2024年的关键驱动因素以及心肺业务的持续时间 - 公司无法预测2024年的情况，将在第四季度财报电话会议上详细讨论，目前心肺业务制造部门的氧合器生产已达极限 [55][56] 问题3: 心肺业务第四季度指导中隐含的营收下降是否保守，以及竞争对手氧合器中断的时间 - 2022年第四季度氧合器营收开始上升，因此2023年第四季度面临更严峻的比较基数，且公司工厂的氧合器生产已达极限，难以维持两位数增长 [60] 问题4: 在不确定抑郁症和睡眠等项目临床数据风险的情况下，寻找合适CEO是否困难，是否更适合在明年中或下半年确定新CEO - 董事会和管理层积极面试候选人，致力于找到合适的人选，目前没有迹象表明候选人对公司的兴趣受到影响 [35][62] 问题5: 心脏衰竭项目的支出以及明年抑郁症和OSA相关支出的想法 - 公司将在接下来的几个月内确定相关计划，目前有良好的规划开端，抑郁症项目有机会成为目标，更多细节将随后公布，预计Essenz在2024年及以后将带来更显著的收益 [41][42] 问题6: ACS业务是否恢复到稳定的强劲两位数增长 - ACS业务第三季度的增长得益于病例量增加、积压订单清理、欧洲采购的少量追赶以及服务收入的一次性调整等因素 [76] 问题7: 关于CP和心肺机，Essenz在本季度的贡献、放置系统数量、未来发展、定价策略 - 公司暂不透露放置系统数量，对美国和欧洲的管道和漏斗质量以及客户兴趣感到兴奋，希望在第四季度进一步证明自己，并在2024年开始时再回顾Essenz的表现，目前Essenz订单达到预期价格目标，预计比传统S5高出约30%的价格溢价 [38][85] 问题8: 癫痫业务的动态，包括新患者启动、替换、销售团队情况、中心开放情况以及明年的预期 - 公司专注于实现持续表现和执行，对团队表现感到鼓舞，特别是在美国市场，将继续坚持一致的运营机制，专注于不同团队之间的协作，维持全年指导目标，继续与ACS领导团队密切合作，以进一步提高盈利能力 [70][92][93] 问题9: OSPREY试验的进展和数据发布时间 - OSPREY试验按计划进行，预计2024年完成招募，进行6个月随访，预计2024年底或2025年初获得数据，经过分析后计划在2025年提交申请 [95] 问题10: 癫痫业务中服务结束患者的排队情况、升级选择以及尾风能否持续到2024 - 2025年，以及RECOVER研究的研发支出和不理想结果下的资金再分配 - 公司每个季度更新模型，预计明年年初有更多信息，由于部分患者选择升级到SenTiva平台，服务结束患者的识别率将略有提高，抑郁症项目将在2024年得到全额资助，除非在2024年6月收到意外消息 [100][122] 问题11: 癫痫业务新植入数量在本季度似乎有所下降，如何看待今年的节奏以及对第四季度和2024年的预期 - 第三季度的情况与预期相符，第二季度MPI增长13%，预计第四季度将保持正常运行率，符合全年指导中MPI和服务结束患者的中个位数增长预期 [106][126] 问题12: 关于现金流和研发支出的再投资优先级 - 公司今年调整后自由现金流目标为8500 - 9500万美元，目标是继续推动现金转换，假设盈利能力和营运资金管理持续改善，目前不准备讨论明年的资本部署，将在2024年初第一季度更新相关信息 [128] 问题13: Essenz产品的利润率贡献以及对2024年及以后的影响 - 随着Essenz产品销量的增长，预计利润率将有所改善，目前成本基础略高，但通过价格溢价进行了补偿，Essenz在2024年将对心肺业务的毛利率提升做出贡献，资本业务的利润率高于耗材业务 [132] 问题14: CEO更换的预期时间 - 董事会致力于找到符合要求的人选，不设截止日期，将尽最大努力尽快确定合适的CEO [111] 问题15: GLP - 1对OSPREY试验招募的影响 - 公司认为GLP - 1对OSPREY试验的招募没有影响，该试验规模相对较小，预计招募125 - 150名患者 [135] 问题16: 调整后税率从今年的10%提高到明年的15% - 20%的原因 - 公司目前享受较低的税率，与一些竞争对手不同，预计随着部分税收规划优惠的丧失，税率将趋于正常化 [141]