财务数据和关键指标变化 - 净利润为3700万美元，即每股2.53美元，这是公司连续第七个季度实现正收益 [3] - 运营资金和运营现金流分别为1.18亿美元和6600万美元 [3] - 第一季度调整后EBITDA为1.43亿美元，受强劲钻井活动、价格改善和严格成本控制推动；若不包括2300万美元的股份支付费用，调整后EBITDA为1.66亿美元，较2023年第一季度的1.91亿美元下降13% [28] - 截至3月31日，净现金后的长期债务约为9亿美元，总流动性头寸超过6亿美元（不包括信用证） [11] - 2024年债务削减目标为1.5亿 - 2亿美元，计划将自由现金流的25% - 35%直接分配给股东；本季度回购了1000万美元股票，是去年速度的两倍 [5] - 预计2024年折旧约2.9亿美元，现金利息支出约7500万美元，现金税相对较低，有效税率约25%，销售、一般和行政费用为1亿美元（不包括股份支付费用），股份支付费用预计在4000 - 5000万美元之间 [115] 各条业务线数据和关键指标变化 国际业务 - 目前有8台钻机运行，实现了40%的活动增长；预计国际EBITDA从2023年到2024年将增长约50% [4][8] - 平均日费率为52808美元，较上年增长2%，主要由于钻机组合变化 [122] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为1900万美元，同比增长7%，受井服务小时数增加28%和价格改善的积极影响 [4] 美国业务 - 第一季度平均钻井活动为38台钻机，较上一季度减少7台 [113] - 第一季度每日运营利润率（不包括某些项目）高于预期，第二季度预计正常化利润率将超过1万美元/天 [3][122] 加拿大业务 - 第一季度平均钻井活动为73台钻机，较2023年第一季度增加4台；每日运营利润率为15647美元，较2023年第一季度增加2089美元；第二季度预计每日运营利润率在1.3万 - 1.4万美元之间 [122] - 加拿大油井服务集团第一季度平均每日有2台活跃钻机，峰值利用率多次超过100台；目前运行65台油井服务钻机，而去年同期Precision和CWC合计约为40台，预计需求将持续 [128] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 行业钻机需求因天然气价格疲软和运营商整合而低迷，预计第二季度需求仍将低迷，但领先指标显示需求可能反弹，不过反弹时间不明 [125] 加拿大市场 - 客户对钻机的兴趣因跨山管道启动而增加，目前有48台钻机运营，去年同期为38台，其中9台新增钻机为针对重油的超级单钻机；预计夏季钻机需求将继续增长并超过此前预期 [117] 中东市场 - 在科威特和沙特阿拉伯，公司继续为闲置钻机投标，该地区竞争加剧，但目前运行的8台钻机带来了40%的活动增长，预计今年或明年初有机会激活更多钻机 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略是与行业合作伙伴合作进行产品研发，公司专注于现场部署和现场强化；已部署NOV Adam钻机地板和井架机器人管道处理系统，是行业内现场机器人技术的先行者 [6][7] - 优先考虑向股东返还资本，计划削减债务并增加股份回购；目标是到2026年将债务减少6亿美元，实现净债务与调整后EBITDA比率低于1倍 [5][123] - 利用CWC收购扩大在加拿大西部沉积盆地的业务能力，已实现预计年度协同效应2000万美元中的1600万美元 [114] - 行业竞争方面，中东市场竞争加剧，其他国际钻井公司寻求进入中东；公司在各业务领域保持较强市场地位，努力维护与客户的良好关系并保持利润率 [8][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，美国市场受天然气价格和运营商整合影响需求低迷，加拿大市场因跨山管道和LNG出口前景需求增长，中东市场有增长机会但竞争加剧 [8][117][125] - 未来前景方面，公司预计国际EBITDA增长，加拿大钻机需求持续增加，技术创新将提升竞争力，有望实现债务削减目标并为股东创造价值 [4][116][123] 其他重要信息 - 公司财务结果以加元表示，部分评论涉及非国际财务报告准则（IFRS）财务指标和前瞻性声明 [2] - 2024年资本支出计划为1.95亿美元，包括1.55亿美元的维持和基础设施支出以及4000万美元的升级和扩张支出；若钻机活动增加和升级需求持续，下半年资本计划可能略有增加 [114] - 截至4月，第三季度平均有46份合同在手，全年平均有44份合同 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何计算自由现金流 - 自由现金流计算方式为EBITDA减去利息和资本支出，这部分资金可用于债务削减和股份回购，预计金额在5000万 - 1亿美元之间 [35] 问题2：美国市场利润率环比下降的原因 - 原因包括定价压力、较低活动水平下固定成本增加，但公司有信心超过1万美元/天的利润率目标 [34] 问题3：客户对话情况及公私营油气公司差异 - 目前关于石油的对话多于天然气，比例约为3 - 4:1；与大型E&P公司就技术应用有较高参与度，预计LNG加拿大投产将刺激天然气市场需求 [37][39] 问题4：加拿大钻机数量在6月和7月的预期 - 预计6月底达到65台左右，7月中旬达到75台左右，但天气和森林火灾可能有临时影响 [45] 问题5：美国钻机数量第二季度的预期 - 指导反映了成本略高和价格压力，但每天影响小于1000美元 [47] 问题6：客户对具有垫钻能力的Tele - Doubles钻机需求是否会增加 - 公司认为超级单钻机在效率、安全性和钻井速度方面表现出色，虽有55%市场份额但对自身表现满意；预计自动化技术在北美和中东市场有应用前景 [51][53] 问题7：使闲置钻机投入使用的成本范围 - 每台钻机成本在600万 - 1200万美元之间，成本不同对应不同日费率，但都能在第一年内回本 [66][81] 问题8：加拿大和美国市场12个月后的展望及调运钻机情况 - 美国市场可能将ST 1200型超级三钻机调往加拿大；预计2024年夏季三钻机活动与2023年持平，增量活动主要在超级单钻机 [69][70] 问题9：加拿大E&P公司锁定长期钻机合同的动态及信心 - 重油和超级单钻机合同数量创历史新高，天然气三钻机部分合同续约中，认为当前锁定合同和现货市场的比例合适；若LNG发货增加，从美国调往加拿大的钻机可能为合同钻机 [79] 问题10：美国市场并购对改变井眼侧向长度的影响 - 客户设计井眼，公司钻机有能力钻到1.5万 - 2万英尺，但常见侧向长度在1万 - 1.5万英尺之间，具体取决于土地持有情况 [89] 问题11：接近债务目标时股东回报的变化及时间安排 - 预计2025年将增加股东回报分配比例，但不能保证达到50%；今年主要是股份回购，接近长期目标（净债务与EBITDA比率低于1倍）时，股息分配可能性增加 [107][98] 问题12：是否可能比预期更多地将美国钻机调往加拿大 - 若LNG出口需求增加，可能会有更多钻机从美国调往加拿大，但需客户承担移动成本、认证和升级费用并提供合适日费率 [42]