财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为2010万美元，较去年同期的1590万美元增长420万美元，增幅26.3% [75] - 2023年第一季度销售成本为1710万美元，较去年同期的1430万美元增长280万美元，增幅19.7% [76] - 2023年第一季度毛利润为300万美元，较2022年的160万美元有所提升，两个业务板块均有改善，处理板块增加61.4万美元，服务板块增加75.9万美元 [48] - 2023年第一季度净亏损41.1万美元，去年同期净亏损130万美元；基本每股亏损0.03美元，去年同期为0.10美元 [49] - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为收入17.1万美元，去年同期亏损140万美元 [49] - 截至2023年3月，公司流动负债增加约190万美元，反映了与生产相关的成本增加以及供应商付款时间的影响；积压订单为940万美元，与去年年底的920万美元基本持平，但高于2022年3月的610万美元；季度末总债务为99万美元，大部分欠PNC银行 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 处理板块 - 处理板块开始处理2022年末积压的增加的废物运输，废物处理量的增加改善了该板块的表现 [47] - 处理板块可变或增量费用占收入的25.6%，去年为22%，主要与EWOC设施较高的趋势和处置费用有关；固定设施成本也较去年有所上升，主要是由于EWOC设施的折旧费用以及太平洋西北地区异常高的天然气费用影响了西北设施 [76] 服务板块 - 服务板块收入增加是由于项目收入增加 [47] - 服务板块增量费用为74%，去年为77%，由于项目相关费用降低 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司从德国一家商业公司接收废物约18个月，每三到四个月接收一次货物，已签订长期合同，该业务将持续 [32] - 公司正在追求多个国际废物处理机会，预计今年下半年在服务和处理板块提供可持续收入，对意大利一项关键采购的宣布持乐观态度，该采购将支持公司在欧洲的扩张计划 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过获得新合同和投标机会，支持积压订单并为2024年提供增长机会，包括为洛斯阿拉莫斯国家实验室提供服务以及为核电站退役提供现场去污支持等项目 [39][40] - 公司在能源部（DOE）汉福德罐废物处理战略中发挥重要作用，通过玻璃化计划提供大规模废物处理服务，预计该废物每年超过8000立方米，将使公司工厂的年产量翻倍以上，对未来10年的盈利能力产生积极影响 [42] - 公司的试验床倡议（TBI）项目基于灌浆技术持续推进，预计未来几个季度将接收2000加仑罐废物，公司在西北设施具备每月安全合规灌浆30000加仑的能力，并可扩展至每年超过100万加仑，与玻璃化相比可显著降低成本 [43] - 公司正在追求多个大型废物处理机会，包括在大型DOE站点处理因COVID积压的废物库存，预计未来三到四个季度提供持续的废物接收量，潜在年收入在1000万至2000万美元之间 [72] - 行业竞争方面，公司在当地的设施具有较高的进入壁垒，其他公司要获得相关许可证、建设工厂可能需要五到七年甚至更长时间，且不一定能获得许可证，公司在灌浆技术处理罐废物方面具有关键地位 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年受COVID - 19疫情影响具有挑战性，但公司认为已回到增长轨道，本季度业绩有所改善，预计未来几个季度随着疫情影响的消退，废物接收量和项目工作将继续增加 [38][41] - 公司预计2024年下半年收入将增加，2025年一些大型项目将进入运营期 [2][3] - 公司对2023年剩余时间的表现充满信心，认为将比2022年有显著改善，随着业务的推进，公司将受益于服务板块可预测的现金流和处理板块的高边际利润，有望超过疫情前的盈利表现 [73][46] 其他重要信息 - 公司发布了2023年第一季度财务业绩的新闻稿，并在公司网站上公布 [31] - 公司获得了八份新合同，总计约1500万美元的收入预计在2023年确认，还有额外的期权阶段潜在价值超过1400万美元 [67] - 公司与一家地区电力公用事业公司签订了一份IDIQ合同，将在未来五年提供废物处理服务，为公用事业市场带来新机会 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于TBI和DFLAW与2024年营收和盈利的关系 - 公司预计2024年下半年收入会因DFLAW废物处理、TBI启动等因素而增加，2025年一些大型项目将进入运营期 [2][3] 问题2: 若2025年DFLAW和TBI全面运营，按特定利润率计算公司每股收益约5美元是否合理 - 公司认为考虑到预期收入、成本和利润率，该数字大致在每股收益目标范围内，但存在许多可变成本因素可能会改变结果 [5] 问题3: TBI的全面生产或第三阶段（300000加仑）是否取决于DFLAW全面运营 - TBI和DFLAW在战略上相互关联，DOE将TBI项目作为DFLAW的补充，但并非物理上的必然联系；若DFLAW推进受阻，可能会加速TBI项目 [11][12][13] 问题4: 若DFLAW设施按计划在2024年下半年开始运营，达到满负荷生产需要多长时间 - 公司推测DFLAW设施有两个熔炉，第一个预计2024年底投入使用，第二个随后跟进，考虑到设施的复杂性，达到每年100万加仑的满负荷生产可能需要六到十二个月，但具体时间表未公布 [14][15] 问题5: 公司过去讨论的大型机会（如OSMS、JRC、土壤分选等项目）的进展情况 - OSMS项目（肯塔基州和俄亥俄州）价值约30亿美元，预计随时由DOE宣布，需在5月做出授标决定以在9月底前实施；JRC项目预计价值4000万至5000万美元，随时可能有消息，若签约可能今年夏天开始；克罗地亚项目价值约2000万美元，预计6月有消息，今年夏天开始；废弃铀矿项目价值约100万美元，目前正在筹备中，预计夏季有进展；还有其他一些项目，如潜艇处理等，预计今年夏天开始，这些机会将有助于提升公司第三、四季度及明年的业绩 [17][18][19] 问题6: 公司提到的1500万美元新合同收入在第一季度是否实现 - 第一季度仅实现了很少一部分，约几十万美元；项目通常在开始时有一到六周的文件开发期，收入从5月开始逐渐增加，6月、7月将达到全速 [22] 问题7: 新合同收入是否包含在900万美元的积压订单中 - 新合同收入包含在积压订单数字中，但其中一个项目的剩余部分较少 [25] 问题8: 德国市场的机会情况 - 公司从德国一家商业公司接收废物约18个月，每三到四个月接收一次货物，已签订长期合同；德国正在建设国家储存设施，废物需满足一定特征并经过处理才能存入，这为公司带来机会；此外，德国反应堆退役也有大量处理需求，公司正在与相关经纪人或公司合作 [32][91][92] 问题9: 玻璃化工厂是否应在2024年第三季度投入运营 - 目前计划显示该工厂有望按此时间推进，DOE正在与州监管机构合作办理D&D许可证，预计年底前可开始提取废物 [97] 问题10: 工会和乌马蒂拉部落对TBI的态度是否改变 - 工会和乌马蒂拉部落都已改变态度，写信支持TBI的灌浆方法并呼吁加快实施，这对DOE的决策起到重要作用 [100] 问题11: 公司在TBI项目上是否有竞争对手 - 公司在当地的设施具有较高的进入壁垒，其他公司要获得相关许可证、建设工厂可能需要五到七年甚至更长时间，且不一定能获得许可证，因此公司在灌浆技术处理罐废物方面具有关键地位 [102][103] 问题12: 汉福德177个罐中的5600万加仑废物实际需要处理的量是否约为2亿加仑 - 由于多年来DOE从罐中抽出了液体，为了实施玻璃化需要添加水，因此实际需要处理的废物量约为2亿加仑，这凸显了DFLAW设施需要补充技术和能力来处理这些废物 [104][105] 问题13: 公司在英国的处理设施进展情况 - 公司与西屋电气的合作协议主要取决于JRC合同的授予；若赢得JRC合同，将与西屋电气重新评估协议可行性，预计建设和许可阶段需要18到24个月，之后设施将在英国全面运营 [123][140] 问题14: 若赢得JRC合同，4000万至4500万美元的收入将如何分配给公司和西屋电气 - 预计公司在该合作中的年收入在1000万至2000万美元之间，但存在许多变量，具体取决于最终设计、积压订单等因素 [127] 问题15: 英国设施的处理能力和建设成本情况 - 设施将配备两个新型高效焚烧炉，但最终设计仍在进行中，目前无法确定建设成本，因为很多因素取决于西屋电气的部分，如是否使用旧设施、是否增加其他容量或能力等问题尚未确定 [143][144] 问题16: 公司940万美元的积压订单中处理和服务板块的占比 - 940万美元均为处理板块的废物积压订单；服务板块积压订单在季度末为2530万美元，由于约500万美元的新奖项已签署，目前约为3000万美元 [145] 问题17: DOE是否无法在公司不处理DFLAW二次废物的情况下继续运营该设施 - 目前没有其他处理DFLAW二次废物的能力，这也是记录决策（ROD）修正案如此编写的原因，因此该说法是正确的 [150] 问题18: TBI是否有50万至60万加仑的废物可处理，完成2000加仑测试并获得许可后是否有废物可发送 - 该说法准确，DOE的目标是到今年年底从大罐中抽出80万加仑废物到临时罐中，这些废物经过处理后可用于TBI [151] 问题19: 公司的劳动力情况 - 去年12月，由于汉福德DOE站点的招聘和提前退休计划，公司失去了一些员工，影响了第四季度和1月、2月的生产力，但3月情况好转；目前仍有一些职位空缺，但劳动力流失的影响已基本消退，预计第二季度劳动力影响有限 [157] 问题20: 灌浆所需原材料的供应情况 - 过去供应商曾出现供应问题，但公司有其他供应来源，灌浆材料是基于特定化学特性的水泥配方，目前不认为供应是主要风险 [160] 问题21: JRC合同授标的时间和相关情况 - JRC合同初始投标价值接近4500万美元，项目为期七年，招标方要求延长至十年以处理现场的其他废物积压；预计约一年后开始产生收入，第一年约100万美元，18个月后废物开始运输 [163] 问题22: 若建设英国工厂，其生产能力如何 - 工厂将配备两个新型高效焚烧炉，相比现有设施有技术升级和成本降低的优势，但具体生产能力需根据最终设计确定 [143] 问题23: 公司处理板块的利润率未来是否能提高 - 公司预计随着传统三个设施的废物处理量增加，利润率将呈上升趋势，目前处理板块利润率较低是由于废物组合和EWOC设施利润率较低的影响 [180] 问题24: ROD中关于运输和处理乙酰硝酸盐的规定对公司与竞争对手的影响 - DFLAW项目要求二次废物返回汉福德当地垃圾填埋场处理，这使得将废物运出该地区处理后再运回的做法不合理，为其他公司支持DFLAW项目设置了额外的进入壁垒，凸显了公司当地废物处理机会的优势 [187] 问题25: 同时处理TBI和DFLAW二次废物是否会有问题 - 若要达到两个设施的满负荷处理能力，公司需要进行约500万至1000万美元的资本改进；目前公司现有能力可以处理大量的灌浆和DFLAW废物，预计在2025年底或最早需要这些额外能力时再进行资本改进 [188] 问题26: 德国业务的处理地点 - 目前从德国收到的废物，约90%运往Perma - Fix西北设施，约10%运往橡树岭设施DSSI [189]