财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长13.2%，全年营收增长8.9%至25.8亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为9.827亿美元，超过此前25.7亿美元和9800万美元的指引 [7] - 第四季度营收环比增长2.1%，GAAP净利润为1.023亿美元，上年同期为7600万美元 [10][13] - 商品成本占营收的百分比从30.3%降至28.2%，调整后EBITDA为2.125亿美元，利润率为32.7%，2020年第四季度为2.104亿美元和36.7% [12][13] - 截至12月31日，公司拥有约11亿美元现金及现金等价物和17亿美元可用流动性 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏业务 - 全年休闲游戏组合增长22%，《Solitaire Grand Harvest》和《Bingo Blitz》分别增长56%和22.4% [7] - 第四季度休闲游戏组合同比增长近31.5%，占季度营收的51.8% [10] - 《Solitaire Grand Harvest》DAU和ARPDAU持续上升，增长60.1%，游戏向Unity的迁移进度超前，计划本月晚些时候推出 [10] - 《June's Journey》同比增长36%，通过Boost平台推出多个收藏专辑促销活动，实现每日付费用户转化率创纪录增长 [10] 博彩游戏业务 - 全年博彩游戏组合同比下降1.8%，但在2020 - 2021两年期间，博彩游戏的复合年增长率为5% [7] - 第四季度博彩游戏营收同比下降2.4%，《Caesars Casino》和《World Series of Poker》增长，《Slotomania》和《House of Fun》下降 [11] - 《World Series of Poker》季度GAU稳步增长，营收环比增长7.3% [11] - 《Caesars Casino》转化率提高，同比增长7.1% [11] 新业务 - 收购Reworks 80%股权，其《Redecor Design Entertainment》应用在第四季度的收入帮助博彩游戏组合产生了超过50%的总营收 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过稳步执行增长战略，利用行业领先的LiveOps能力发展核心游戏组合 [7] - 2021年扩大新类别业务，收购Reworks股权并推出新游戏，展示了将Boost技术和LiveOps方法应用于所有游戏娱乐类型的能力 [8][9] - 公司认为在IDFA之后的新环境中，其LiveOps能力和较高的LTV使其在营销方面具有竞争优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度是增长投资季度，在人员、营销和媒体费用方面进行了投资，超出了全年调整后EBITDA指引 [17] - 尽管第四季度利润率同比和环比下降，但公司认为这是投资的结果，且不就未来指引发表评论 [17] - 公司持续关注乌克兰局势，已采取措施实现东欧地区的地理多元化并实施业务连续性计划，目前运营未受到重大影响 [27] 其他重要信息 - 公司将专有平台更名为直接面向消费者平台，认为这更能描述业务成果并指向未来潜力 [12] - 2021年3月成功 refinancing 债务，显著降低了未来现金利息成本，减少了从外国子公司汇回现金的需求，因此能够转回约4600万美元的税收准备金 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率的驱动因素是什么，未来向休闲游戏业务倾斜时利润率会如何变化 - 第四季度是增长投资季度，在人员、营销和媒体费用方面进行了投资，有多个线下活动导致媒体费用增加，公司不就未来指引发表评论 [17] 问题2: 第四季度CPI同比增长约6%是否意味着加速增长，广告效果如何 - 选择同比数据是因为第四季度有假期，同比更能体现公司能力，IDFA之后的新环境凸显了公司的LiveOps能力和较高的LTV，使其在营销方面具有竞争优势 [19] 问题3: 《Switchcraft》的推广情况如何，是否符合预期 - 目前判断还为时过早，这是一个独特的产品，有进一步优化的机会，公司计划在投入大量营销资金之前进行优化，这是公司更大战略的一部分 [22] 问题4: 《Slotomania》和《Bingo Blitz》的基础设施投资情况如何，投资过程还需多久 - 基础设施投资在第三季度比较特殊，《Solitaire Grand Harvest》的过渡将在3月底完成，目前已度过了基础设施重叠的情况 [23][24] 问题5: 付费用户转化率和ARPDAU增加的驱动因素是什么，东欧工作室（乌克兰和白俄罗斯）的运营是否会受到干扰 - 付费用户转化率的提高得益于Boost平台的技术，各工作室团队利用该平台推动货币化和转化功能，实现了玩家的个性化参与 [28] - 公司关注乌克兰局势，首要关注员工的安全和福祉，已采取措施实现地理多元化并实施业务连续性计划，目前运营未受到重大影响 [27] 问题6: 运营《Redecor》应用有哪些经验，与以往业务有何相同和不同之处 - 公司相信娱乐应用的游戏化，《Redecor》本季度收入为3240万美元，超过了3000万美元的公开指引，展示了公司的执行能力，整合工作正在进行中，一切按计划进行 [31] 问题7: 《Board Kings》在第四季度有何更新，1月的表现与12月相比如何，是否符合历史趋势 - 《World Series of Poker》第四季度表现出色，环比增长超过7%，1月是其历史上最好的月份 [35] - 《Board Kings》已稳定，全年营收增长13%，公司对该团队的表现感到兴奋，1月的表现也证明了这一点 [35] 问题8: Reworks在本季度的利润率贡献如何，第一季度营销费用是否会增加，年底激励补偿计划是否有变化 - 公司不披露Reworks的利润率贡献，也不就未来指引发表评论，2021年和2022年的激励计划没有变化 [37] 问题9: 哪些游戏在提高付费用户转化率方面表现出色，Boost平台的哪些元素对提高付费用户数量有帮助 - 休闲游戏组合的整体表现推动了付费用户增长和货币化增加，没有特定的游戏值得单独提及 [40] 问题10: 线下活动的成本是否增加，1月的付费用户增长是否与第四季度趋势一致 - 第四季度有多个大型线下活动，是媒体组合的转变，而不是成本的普遍增加，这些活动的好处将在未来显现 [43] - 1月的表现与第四季度一致 [45] 问题11: 第四季度固定成本的增长是否与Reworks在新类别（如时尚或汽车）的建设有关，TikTok等渠道在营销预算中的重要性如何，转化率如何 - 公司正在加大对Reworks的整合力度和人员配置，目前的重点是《Redecor》的整合和增长 [48] - 公司正在多元化营销渠道，使用各种影响者和新渠道，但不评论特定渠道的表现 [48]