财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损1.354亿美元，合每股亏损1.44美元；剔除两项非经常性项目后，经营净收入4840万美元，摊薄后每股收益0.51美元，平均资产回报率0.99%，平均有形普通股权益回报率11.19% [11] - 第四季度末，有形普通股权益（TCE）比率提高85个基点至10.72%，有形账面价值每股增加0.33美元至20.22美元；CET1比率为14.32%，总风险资本比率为17.29% [7] - 第四季度末，可用流动性约99亿美元；客户存款出现流出和结构变化，非到期存款占总存款比例升至84.7%，成本控制在102个基点，累计总存款贝塔值为29% [8][29] - 净利息收入1.468亿美元，受平均盈利资产水平下降影响为负，但证券重新定位和高成本批发资金来源减少带来的有利组合转变部分抵消了这一影响；净利息收益率扩大16个基点至3.28% [12] - 核心收费业务表现良好，剔除证券出售损失2.541亿美元后，非利息收入1990万美元；预计2024年第一季度总非利息收入在2000万 - 2100万美元之间 [13] - 非利息支出略增至1.028亿美元，薪酬和福利支出降至220万美元；预计第一季度支出在1.02亿 - 1.03亿美元之间 [13] - 信贷损失拨备170万美元，较上一季度减少，ACL覆盖率提高3个基点至1.45% [13] - 经营效率比率为58.8%，调整后的拨备前净收入占平均资产的百分比为1.34% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合余额略有增长，商业借款人的信贷额度使用率增加；提前还款活动与第三季度相似，商业房地产客户继续用多余现金储备偿还债务 [9] - 核心收费业务中，信托收入940万美元，托管和汇兑手续费收入110万美元，均较上一季度略有增长 [13] - 托管业务在过去几年放缓，反映了商业房地产市场和整体交易活动的低迷 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场方面，公司密切关注趋势，积极识别和管理潜在的较弱信贷；年末资产质量指标保持稳定，拖欠率为0.08%，不良资产占总资产的0.13% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在当前环境下积累资本，优先于资产负债表增长，但会定期评估部署资本和优化资产负债表的机会，以为股东创造长期价值 [31] - 银行家专注于建立符合风险调整后回报要求的高质量客户关系，积极进行投资组合管理和信贷监控 [25] - 行业面临快速上升的利率、知名银行倒闭、监管期望提高等挑战，公司通过审慎和积极的资本、流动性和信贷风险管理保持专注 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年行业将面临多方面的重大不确定性，但公司乐观认为自身具备优势，能够利用组织卓越性和纪律性为股东、客户、员工和社区持续创造长期价值 [31] - 短期内存款成本压力似乎有所缓和，若2024年降息，将有助于降低融资成本 [31] - 目前贷款需求低迷，在利率方向更加明确和确定之前，客户仍持谨慎态度 [35] 其他重要信息 - 第四季度公司利用资产负债表和资本实力对证券投资组合进行了重新定位，该交易提高了未来盈利前景，提供了额外流动性，使净利息收益率扩大了16个基点 [21] - 公司将证券投资组合出售所得的一部分资金重新配置到现金和美国国债，同时减少了6.17亿美元的高成本经纪存款，并提前偿还了2亿美元的联邦住房贷款银行（FHLB）定期贷款 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度是否预计有利率下调，贷款增长是否是转折点及驱动因素 - 公司第一季度内部未建模利率下调情况；第四季度在管理存款成本和资产负债表方面表现良好，贷款增长得益于信用额度的可变利率提款，第一季度情况有待观察；目前贷款需求低迷，在利率方向更明确前，客户持谨慎态度 [33][35] 问题2: 第四季度无息存款流出中，税收支付季节性因素和持续的结构转变各占多少，季节性资金何时能回到资产负债表 - 难以具体衡量税收支付和资金流动情况；2023年加州税收支付较晚，影响了商业托管业务；预计随着时间推移，部分资金会在上半年回流，但回流金额不确定，部分取决于收益率曲线和企业对整体环境的看法；2023年新开账户增多，全面实施和上线后可能带来益处 [41] 问题3: 从长期资产负债表管理角度，目前对贷款存款比率的看法与几年前相比有何变化 - 疫情前公司资产规模较小，当时有时会将贷款存款比率维持在100%或略高于该水平；现在认为将该比率维持在90% - 95%较为谨慎，希望通过增加贷款和存款来逐步提高该比率 [42] 问题4: 第三季度增加的对冲工具的到期时间表 - 互换合约总规模约13亿美元，约一半的对冲工具将在今年年底到期，另外25%将在2025年初到期，其余的到期时间分布较分散 [44] 问题5: 6亿美元的FHLB定期贷款的到期时间表 - 三分之一的贷款将在本季度到期，另一部分将在今年晚些时候到期，还有一部分将在明年到期 [46] 问题6: 12月31日证券投资组合的即期收益率 - 由于涉及诸多变动因素，公司未公开相关估计；新贷款的收益率从风险调整角度来看很有吸引力，但贷款需求低迷 [49] 问题7: 如何看待净利息收益率的走势，特别是考虑到近期可能的降息情况 - 公司预计第一季度净利息收益率可能会有适度压缩；证券重新定位和批发资金偿还将在第一季度带来一些提升，未来情况有待观察 [53][59] 问题8: 信托业务和托管业务的潜在趋势，以及技术投资是否有实际效益和未来投资想法 - 公司在信托团队投入较大，对其去年的表现满意，正在接近运营卓越水平，与大型财富管理公司建立了良好关系；托管业务在利率和商业房地产市场情况改善前预计活动相对低迷；公司持续在技术和员工方面投资，随着业务稳定，将更积极地利用技术和资源 [57][58] 问题9: 净利息收入的低谷情况，以及在高利率环境下资产负债表的反应 - 第四季度净利息收益率扩大了16个基点，但不能确定这就是低谷；证券重新定位和批发资金偿还将在第一季度带来提升 [59] 问题10: 资产负债表上合适的现金头寸是多少，以及现金的用途 - 疫情后公司现金水平高于正常运营水平，正常情况下约为4 - 5亿美元，目前超过该水平一倍多；随着存款流动和贷款增长情况，预计2024年现金水平将逐步降至正常水平，现金可用于偿还本季度到期的FHLB定期贷款和部分经纪存款 [75] 问题11: 信贷方面，ACL中对已融资部分增加拨备而对未融资部分减少拨备的动态原因 - 未融资部分减少约400 - 500万美元，是由于承诺水平降低；3.55亿美元的新提款使资金从未融资部分转移到已融资部分 [68] 问题12: 除了支付股息和股票回购计划，是否有其他资本部署计划 - 目前没有具体的资本部署计划；公司支付健康的股息，虽有股票回购计划但因环境不确定已两年未实施；公司将继续保留较高水平的资本，在有机会时进行能为股东带来长期利益的交易 [70] 问题13: 本季度新贷款发起利率下降的原因 - 部分原因是业务组合因素，为现有客户提供的多户住宅贷款对收益率产生了影响 [79] 问题14: 若有机增长和贷款增长不符合预期，是否有多余资本 - 目前没有具体的多余资本部署计划，公司将根据环境变化和机会情况进行决策 [70]