财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司销售原油13,394桶/天 超出销售指引上限5% 总产品销量为19,034桶油当量/天 超出指引上限3% [9] - 第一季度调整后净收入为2030万美元 调整后EBITDA为6200万美元 经营活动产生的净现金流为4520万美元 [10] - 第一季度资本支出为3630万美元 包括5口水平井和6口垂直井的钻探和完井 [10] - 第一季度租赁运营费用(LOE)为1060美元/桶油当量 低于指引范围 [12] - 第一季度调整后自由现金流为1560万美元 同比增长48% 连续第18个季度实现正自由现金流 [13] - 第一季度偿还债务300万美元 自2023年8月Founders收购完成以来累计偿还3300万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 原油占产品组合比例提升至70% [10] - 第一季度原油销售收入占98% 尽管产量占比为70% 天然气收入为负值 NGL贡献300万美元 井口气贡献220万美元 [18] - 第一季度净收入为550万美元 稀释每股收益003美元 调整后净收入为2030万美元 稀释每股收益010美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度原油平均价格差为-134美元/桶 天然气平均价格差为-257美元/Mcf NGL价格为WTI的15% [18][32] - 第一季度实现价格为5456美元/桶油当量 环比下降3% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用分阶段两钻机钻井计划 包括1台水平钻机和1台垂直钻机 以保持灵活性应对商品价格和市场条件变化 [15] - 战略重点包括追求卓越运营 执行高回报钻井计划 改善资产负债表 通过战略收购实现增长 [24] - 计划2024年全年钻探5口水平井和6口垂直井/季度 与第一季度一致 [14] - 2024年全年资本支出预计135-175亿美元 第二季度预计37-42亿美元 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好 销售超预期 运营费用和资本支出均低于指引范围 [11] - 钻井效率和完井成本降低是资本支出低于预期的主要原因 [12] - 预计第二季度产量为18,500-19,100桶油当量/天 原油产量为13,000-13,400桶/天 原油占比略高于70% [15] - 2024年剩余时间约有150万桶原油和19亿立方英尺天然气被对冲 [35] 其他重要信息 - 第一季度末流动性为1793亿美元 杠杆率为167倍 [21] - 第一季度G&A费用为570万美元 环比增加 [33] - 第一季度衍生品合约亏损1900万美元 而第四季度盈利2930万美元 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 北部San Andres水平开发与南部多层垂直开发的资本分配 - 目前采用平衡计划 主要考虑基础设施限制 如水处理和盐水处理能力 选择现金流回报最高的井位 [56] - San Andres水平井和Founders资产井位经济性相似 均表现强劲 Founders资产井位原油占比更高 [26] 问题: 基础设施和运输限制 - 中央盆地平台地区天然气运输存在挑战 Permian盆地整体存在区域运输问题 [42] - 预计2024年秋季将有新的基础设施投入使用 可能改善Permian盆地天然气运输 [28] 问题: M&A机会 - 预计中央盆地平台和西北架南部将有更多资产出售 包括大型交易后的非战略性资产 [62] - 寻求从小型bolt-on到类似Founders和Stronghold规模的大型收购 [63] 问题: 多层垂直开发目标区域变化 - 重点转向PJ Lea和Penwell地区 因其回报率高 原油占比高 [64] - Founders资产开发潜力超出预期 可能获得更多资本分配 [65] 问题: PJ Lea和Penwell地区资本投入潜力 - PJ Lea地区已消除基础设施限制 可加速开发 但谨慎评估外围区域 [70] - Penwell地区仍在解决盐水处理瓶颈 目前可支持超过3口井/季度 [70] 问题: 第二季度资本支出指引 - 可能增加盐水处理井 ESG基础设施投资可能加速 保留应急资金 [71]