财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收1.56亿美元，含约800万美元新冠业务收入，报告期内下降17%，有机基础上下降21% [35] - 2023年全年总营收6.39亿美元，与10月指引一致，报告期内同比下降20%，有机基础上下降21%，外汇对全年影响不到30个基点 [36] - 2023年第四季度调整后毛利润7700万美元，同比下降20%，调整后毛利率49.1%，较2022年第四季度下降约2个百分点，较第三季度提高700个基点 [39] - 2023年全年毛利率49.5%，较2022年下降750个基点，收入减少1.63亿美元 [40] - 2023年第四季度调整后营业收入1900万美元，较上年下降2200万美元；全年调整后营业收入9400万美元，下降59% [42] - 2023年全年调整后净利润9800万美元，较上年下降9000万美元，调整后有效税率16.2% [43][44] - 2023年全年调整后摊薄每股收益1.75美元，同比下降47% [44] - 2024年公司预计营收在6.2 - 6.5亿美元之间，非新冠业务增长2% - 7%，并购贡献3个百分点的增长 [31][46] - 2024年预计调整后毛利率在49% - 50%，与2023年基本持平 [47] - 2024年预计调整后营业收入在8300 - 8800万美元之间，调整后营业利润率13% - 14%，较2023年中点下降约100个基点 [48] - 2024年预计调整后EBITDA利润率在18% - 19% [49] - 2024年预计调整后其他收入同比下降400 - 500万美元 [50] - 2024年预计调整后有效税率提高至21%，调整后每股收益在1.42 - 1.49美元之间，较去年下降33% [51] 各条业务线数据和关键指标变化 新模态业务 - 2023年第四季度新模态业务收入同比增长9%，全年占总收入的18%，较2022年略有上升 [14] - 2023年下半年新模态账户订单较上半年增长超10%，全年较2022年增长超15%，新增超85个账户 [22] 关键账户业务 - 2023年公司前10大制药客户订单下半年较上半年增长50%，全年较2022年增长20% [15] - 2023年前10大CDMO客户订单下半年与上半年持平，全年较2022年增长近15% [15] 新产品业务 - 2023年公司推出10款新产品，创收超1200万美元，2021 - 2023年底推出的产品2023年占总收入的13%，第四季度占比16% [16] 蛋白质业务 - 2023年第四季度蛋白质业务收入同比增长7%，全年下降9% [19] - 2024年预计蛋白质业务收入下降30% - 35%，2025年有望强劲反弹 [19][27] 过滤业务 - 2023年第四季度过滤业务收入同比下降约20%，全年下降30% [20] - 2023年第四季度过滤业务订单强劲，订单出货比为1.03，剔除新冠业务后为1.13 [28] - 2024年预计过滤业务基础业务增长10% - 15%，报告基础上增长5% - 10% [28] 分析业务 - 2023年第四季度分析业务收入同比增长2%，全年增长6%，全年订单增长10% [21] - 2024年预计分析业务增长10% - 15% [21] 色谱业务 - 2023年第四季度色谱业务收入同比下降约25%，全年下降4%，订单全年下降4% [26] - 2024年预计色谱业务收入增长0% - 5% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年北美市场占全球业务约44%，欧洲占37%，亚太及其他地区占19% [38] - 2023年第四季度北美市场销售额同比下降20%，全年下降19%；欧洲市场第四季度持平，全年下降19%；亚太市场第四季度下降35%，全年下降26% [38] - 中国市场是亚太地区下降的主要原因，2023年第四季度下降62%，全年下降41%，预计2024年占公司收入的5% - 6% [38][39][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司战略重点包括拓展机会漏斗、推出新产品、扩大新模态市场份额、整合Metenova、控制成本和提高利润率 [32] - 公司将通过内部研发和并购为生物处理带来灵活性和效率，2024年以更强的资产负债表开启，致力于为股东带来长期回报 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年生物处理行业对公司来说是充满挑战的一年，上半年客户库存高、资本支出保守、项目延迟，中国市场订单下降；下半年出现复苏迹象 [9] - 2024年是公司和行业的过渡年，预计上半年收入略好于2023年下半年，下半年收入和订单将更强，全年收入预计在6.2 - 6.5亿美元之间，非新冠业务增长2% - 7% [29][30][31] - 公司认为市场开始朝积极方向转变，机会漏斗增长、制药订单模式改善、CDMO市场复苏迹象和订单出货比增强是积极指标 [10] - 预计2025年公司业务将恢复两位数增长 [31] 其他重要信息 - 2023年下半年公司进行资源重新平衡，裁员超15%，整合设施，调整库存和控制费用，年底毛利率接近50%，预计2024年第二季度末完成相关活动，随后利润率将随销量提升而改善 [24] - Metenova第四季度收入达500万美元，团队正处于整合早期阶段，公司将其混合解决方案融入流体管理产品组合 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年营收的节奏是怎样的 - 公司预计上半年营收约3 - 3.1亿美元，下半年约3.25 - 3.35亿美元，Q1和Q2差异不大，后续季度订单对Q3和Q4影响较大 [65] 问题: 运营费用成本节约如何影响全年盈利节奏 - 运营费用节奏将跟随营收，下半年销量增加会带来更多杠杆效应；运营费用中点将增加500 - 600万美元，主要来自Metenova并购、激励薪酬恢复和正常薪资增长，同时公司将通过提高生产力节省超2000万美元 [61] 问题: 早期阶段业务和中国市场在2024年的趋势如何 - 中国市场2024年仍将疲软，预计占收入的5% - 6%，其表现取决于2023年的订单模式；制药市场表现出一定韧性，CDMO市场Q4有改善迹象，但还需更多季度观察 [63][71] 问题: 公司利润率何时能恢复到疫情前水平 - 可能需要几年时间确保公司结构合理，随着未来几年销量增长，利润率将受益于杠杆效应，公司对未来仍持积极态度 [67] 问题: 订单情况如何，以及订单增长和订单出货比假设 - 2023年9月订单强劲，Q4订单分布均匀，年初至今订单进展符合预期；预计上半年订单出货比平均为1:1，下半年提高10% - 15%，Q2是关键季度 [103][104] 问题: 2025年实现两位数增长的关键驱动因素有哪些 - 主要是市场广泛复苏，包括CDMO市场恢复增长、制药市场持续增长、蛋白质业务在2025年恢复，中国市场的任何增长都是积极因素 [107] 问题: CDMO市场库存调整情况如何 - 对公司影响最大的是流体管理组件方面的库存，2023年CDMO市场项目减少也是影响因素之一，CDMO市场的全面复苏需要更健康的生物技术环境和更多资金支持 [118] 问题: 公司EBITDA利润率的目标是多少 - 公司希望将EBITDA利润率提升至25%左右，中期目标是达到25%中段，后续再看是否有机会进一步提高 [119] 问题: 预计的14项细胞和基因疗法批准对公司有何影响，公司为该市场提供哪些产品 - 如果这些批准涉及公司的20 - 25个大客户，公司将从中受益；公司在该市场表现较好的产品包括过滤产品（如ATF和中空纤维技术）、系统产品（如ARTeSYN系统和OPUS组件）以及分析技术（如SoloVPE） [110][120] 问题: Metenova的整合情况如何，2024年并购环境如何 - Metenova整合进展顺利，与公司流体管理业务有协同效应；并购市场上可选择的公司变化不大，公司将继续保持选择性 [121] 问题: 2025年实现两位数增长的假设和信心来源，以及何时需要增加产能 - 实现两位数增长的假设是市场广泛复苏，公司对新产品和系统的投入也将积极贡献增长；公司现有设施和产能可满足未来5年需求，除非进行并购需要额外资本投资 [122]