财务数据和关键指标变化 - 2023年第四财季，公司净收入为314.3万美元，营收为2.322亿美元，基本每股收益0.07美元，摊薄后每股收益0.06美元；2022年同期净收入为4446.4万美元，营收为14.59亿美元，基本每股收益0.90美元，摊薄后每股收益0.88美元，同比净收入减少约2386.9万美元，降幅53.7% [18][19] - 2023财年，公司净收入为2059.5万美元，营收为18.5亿美元，基本每股收益0.43美元，摊薄后每股收益0.42美元 [19] - 2023年第四财季调整后净收入为645.6万美元，2022年同期为1918.8万美元，减少约1273.2万美元，降幅66.4%；2023财年调整后净收入为3930.1万美元，2022财年为5824.6万美元，减少约1894.5万美元，降幅32.5% [7][34] - 2023年第四财季调整后EBITDA为920.7万美元，2022年同期为2632.3万美元，减少约1717.6万美元，降幅65.1%；2023财年调整后EBITDA为5563.8万美元，2022财年为8091.8万美元，减少约2528万美元，降幅31.2% [7][34] - 截至2023年6月30日财年，公司经营活动产生的现金为9790万美元，期间偿还债务并斥资超1100万美元回购股票，截至2023年6月30日，公司手头现金约3250万美元，2亿美元信贷额度未提取 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 海洋货运预订业务有轻微活动回升迹象，此前海洋货运量一直低迷 [9] - 公路和多式联运方面，因部分大型市场参与者退出，运力收紧，有助于改善卡车运输行业的整体费率结构，进而可能对多式联运业务产生积极影响 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过有机增长和收购举措实现盈利性增长，通过代理站转换、战略并购和股票回购等方式重新调整资产负债表杠杆，以扩大业务规模，为股东、合作伙伴和客户创造价值 [17][31] - 行业中部分有收购意愿的公司受当前信贷额度限制，债务市场环境不佳，平台型公司不愿扩大信贷额度进行收购 [25] - 随着市场变化，卖家更愿意接受包含盈利分成结构的收购方案，公司作为收购方更容易接受 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境对公司当前业绩和同比表现产生负面影响，但公司认为已处于或接近周期底部，未来几个季度市场有望恢复到更可持续和正常化水平 [3] - 公司认为在当前困难市场环境下，本季度调整后EBITDA超900万美元是积极信号 [3] - 公司预计在正常化基础上，季度EBITDA将优于正负1000万美元，在更正常化环境下，年运行率将达到5000 - 6000万美元 [10] - 市场改善预期时间从今年下半年推迟到2024年 [22] - 公司资产负债表无杠杆，认为当前是重新加杠杆进行收购的好时机，有望为股东带来上行空间 [38] 其他重要信息 无 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有哪些迹象表明市场正走向复苏，如何看待公司EBITDA情况 - 公司观察到海洋货运预订业务有轻微活动回升，公路和多式联运方面因部分大型市场参与者退出，运力收紧，有助于改善费率结构，这些都是积极的数据点 [9][37] - 公司预计正常化情况下季度EBITDA优于正负1000万美元，更正常化环境下年运行率达5000 - 6000万美元 [10] 问题2: 当前经济形势下代理站转换业务的情况，公司在大型收购方面的优势，以及未来可接受的杠杆水平 - 市场上很多公司杠杆过高，在市场回调后面临信贷额度限制或与银行协商契约合规问题，公司资产负债表无杠杆，有机会进行收购，但仍会遵循纪律性方法 [40][41] - 公司一直准备支持代理站转换为公司自有门店，会根据合作伙伴的时间安排提供支持 [26] - 公司认为长期来看，正常化杠杆水平为正负2.5倍 [24] 问题3: 非代理平台收购的倍数情况 - 非代理平台收购的倍数有所下降，过去公司因卖家对现金支付比例要求高、难以就盈利分成结构达成共识而放弃一些交易，现在市场动态有所变化 [44]