财务数据和关键指标变化 - 第三季度税后利润为1500万欧元，截至12月31日的9个月税后利润同比增长39%，达到21.9亿欧元，上年同期为15.8亿欧元 [148] - 第三季度流量增长7%，达到4100万；每位乘客收入增长9%；平均票价上涨13%；辅助收入增长2% [6] - 本季度燃油费用增加3.2亿欧元，增长35%，达到12亿欧元 [6] - 季度末，总机队中有136架737 Gamechanger飞机，因波音交付延迟，远低于原交付计划 [6] - 已将2025财年65%的燃油以每桶79美元的价格进行套期保值，今年的套期保值价格为每桶89美元，已为2025财年节省4.5亿欧元 [6] - 宣布每股0.175欧元的首次中期股息，将于2月28日支付 [6] - 全年税后利润指引收窄至18.5亿 - 19.5亿欧元，此前为18.5亿 - 20.5亿欧元 [8] - 预计2024财年不含燃油的单位成本将上涨约2.5欧元 [150] 各条业务线数据和关键指标变化 - 辅助收入方面，本季度每位乘客的辅助收入为23欧元，全年预计每位乘客增加0.5 - 0.6欧元，长期来看，未来2 - 3年每位乘客的辅助支出预计将增长2% - 3% [100] 各个市场数据和关键指标变化 - 意大利、西班牙和英国是公司最大的三个市场，目前没有异常情况；阿尔巴尼亚、摩洛哥和克罗地亚等市场有一定增长，但规模较小 [34] - 新进入的地拉那市场表现强劲，11月推出航线后，载客率达到90% [34] - 夏季2024的预订量比去年同期增长约5%，价格有个位数的增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将OTA“海盗”转化为合作伙伴，上周与loveholidays签约，今早与Kiwi.com达成合作，为其提供ryanair.com网站的直接库存供应，对方承诺不向乘客收取过高费用 [7] - 继续与波音密切合作，以减少交付延迟，并在威奇托和西雅图增加工程监督，提高质量控制 [24] - 若其他航空公司取消MAX 10订单，公司愿意接手，以增加运力 [29] - 公司计划保持飞行员薪酬具有竞争力，与飞行员和机组人员签订了涵盖基本工资和绩效工资的协议，为期3 - 4年 [30] - 行业方面，预计2024年夏季欧洲短程航空运力将低于2023年，部分竞争对手因发动机问题停飞A320飞机，且波音交付延迟限制了公司的增长 [24] - 预计航空公司将继续整合，2024年夏季欧洲约10%的A320机队将因发动机问题停飞，供应将趋紧，价格有望上涨 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期MAX 9停飞是令人失望的挫折，但上周MAX 9已复飞，公司虽不运营MAX 9机型，但敦促波音增加质量保证资源，认为波音在提高质量和减少交付延迟方面仍需努力 [3] - 由于空中交通管制罢工、特拉维夫航班取消以及波音交付延迟等因素，公司将本财年的乘客目标从1.85亿调整为1.835亿，但仍认为这将是一项重大成就 [4] - 第四季度通常是最疲软的季度，受免费ETS碳排放额度部分取消的影响，但复活节前期的强劲流量将带来一定收益，不过可能无法抵消第三季度末和第四季度初低于预期的载客率和收益率 [8] - 对夏季2024的定价持乐观态度，预计价格将高于2023年，可能实现中到高个位数甚至低两位数的增长，但受地缘政治等因素影响 [38] - 认为公司在成本控制方面具有优势，与竞争对手的成本差距正在扩大，随着更多Gamechanger和MAX 10飞机投入使用，未来几年盈利能力有望增强 [146] 其他重要信息 - 公司拥有29亿多欧元的总现金和1.5亿欧元的净现金余额，是全球评级最高的航空公司之一，拥有惠誉和标准普尔的BBB +评级 [9] - 公司拥有546架无抵押的波音747机队，在市场上具有竞争优势，能够产生净利息收入 [9] - 公司预计到2024年6月底，机队中将有多达174架737 Gamechanger飞机，比2023年夏季增加50架，但仍比合同交付量少7架 [152] - 2024年夏季航班时刻表已上线，包括169条新航线、摩洛哥的11条国内航线以及阿尔巴尼亚的23条航线 [152] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来一两年成本的逆风或顺风因素，以及不同市场的定价情况 - 关于成本，ETS改革对公司可能略有积极影响，公司已对碳信用进行了良好的套期保值，明年的套期保值价格为每AUA 76欧元，低于本财年的每AUA 81欧元 [33] - 关于定价，目前无法确定不同市场的具体差异，公司在意大利、西班牙和英国等主要市场的表现正常，阿尔巴尼亚等地有一定增长但规模较小，地拉那市场表现强劲 [34] 问题2: 2024年夏季定价能否从低个位数提升到中高个位数，以及若MAX 10认证并交付，公司能否运营这些飞机及所需准备时间 - 定价方面，目前定价略有上升，预计随着时间推移会进一步加强，主要受复活节时间提前的影响，去年同期部分是后疫情复苏的预订，今年情况不同 [112] - MAX 10方面，如果认证顺利且其他航空公司放弃订单，公司愿意接收，预计可在2026年夏季运营，但2025年夏季太早 [132] 问题3: Q4的票价指导以及资本回报和股票回购受英国脱欧后股权结构的影响 - 公司不会按季度披露定价细节，可从全年指导中推算，全年税后利润指引已收窄至18.5亿 - 19.5亿欧元 [118] - 关于股票回购，公司接近50 - 50的欧盟股权结构，若进行回购，可能会将资金平均分配到ADRs和普通股上，以平衡欧盟股权规则，但购买ADRs存在困难，若不成功会购买更多普通股 [134] 问题4: 与GDS和OTAs的商业协议中，对方是否支付与直接预订相同的价格，是否有中间费用 - 公司不向GDS和OTAs收取费用，关键是消除非法屏幕抓取，对方可直接获取公司网站的票价和辅助价格，同意不在基础票价和辅助服务上收取额外费用，但可收取可识别的服务费用 [122] 问题5: 机组人员排班比例是否会在夏季继续保持或提高，以及公司盈利季节性是否发生结构性变化及对机场合同的影响 - 机组人员排班比例将保持在5.4 - 5.8的范围内，不会显著增加，公司在运营控制中心的计算机系统支持方面取得了进展，有助于更好地管理机组人员时间 [145] - 盈利季节性方面，公司大部分利润来自上半年，下半年通常盈亏平衡或亏损，主要是因为在第三和第四季度为夏季增长进行准备，成本集中在此时，但收入未能同步增长，不过公司认为未来几年每位乘客的净利润有望从10欧元提高到11 - 13欧元 [146]