财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总收入增长17%,其中会员收入增长33%,占总收入32%,较2022年的28%有所提升 [20] - 2023年调整后EBITDA增长约110%至1.28亿美元,EBITDA利润率从6%提升至11.3% [21] - 2023年经营活动现金流超过3倍至5000万美元,较2022年的1500万美元和之前几年的负值有大幅改善 [22] - 2023年第四季度总收入增长8%,会员收入增长24%至9600万美元 [23][24] - 2023年第四季度调整后EBITDA增长约60%至3700万美元,利润率从9%提升至13% [23] - 2023年第四季度经营活动现金流为1900万美元,较2022年同期的1500万美元亏损有大幅改善 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员收入占总收入的比重从2022年的28%提升至2023年的32% [20] - 内部收入(房间、餐饮等)增长13%,其他收入增长7% [20] - 2023年第四季度内部收入增长4.5%,但受11月和12月初表现疲弱的影响,同店收入仍与去年持平,但较2019年高约20% [47] - 其他收入(独立餐厅收入、设计费等)下降3百万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年新增会员超过3万人,增长20%,总会员数达19.4万人,超过之前指引的19.2万人 [14] - 无房城市(CWH)会员增长50%,显示品牌在无实体门店的城市仍有很大增长空间 [16] - 2023年末会员等待名单达9.9万人,较年初的8.6万人有所增加,反映会员需求持续强劲 [18] - 2023年会员续订率维持在91.5%,与预期一致 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于两大战略重点:提升会员体验以增加经常性收入,以及推动运营卓越以提高盈利能力 [13] - 公司将放缓新门店开设速度,未来2-3年每年开2-4家新店,而不是之前的更高频率,以应对开发商面临的宏观挑战 [67][68] - 公司将更多关注会员增长和利润提升,而非过快扩张新门店 [67] - 公司将继续投资提升会员体验,如改造房间、餐饮选择、健身设施等 [27][28][29][30] - 公司将在成熟市场(伦敦、纽约、洛杉矶)限制会员增长,以确保会所不会过于拥挤 [31] - 公司将继续拓展到创意、活跃的城市,如最近开业的波特兰和即将开业的圣保罗 [32][33][34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示宏观环境和开发商市场环境仍然充满挑战,如供应链问题、劳动力短缺、通胀等,导致新门店开业时间延迟 [67][68] - 管理层表示会员消费在2023年第四季度有所放缓,1月受日历因素影响,但2月和3月初已有明显改善 [92][93] - 管理层对公司未来发展前景保持信心,认为公司的会员模式和品牌力量依然很强劲 [74] - 管理层预计2024年会员数将增长8%以上至21万人,总收入增长6-10%,调整后EBITDA增长21-29%至1.55-1.65亿美元 [65][70][72] 其他重要信息 - 公司董事会已成立独立特别委员会,正在评估可能导致公司不再是上市公司的某些战略交易 [76][77] - 公司在2023年会计政策做出两项小的非现金调整,分别为资本化开发成本改为费用化约300万美元,以及增加存货减值准备约200万美元 [53][54][55] - 公司现金和未使用信贷额度合计约2.5亿美元,净负债率从2022年末的9倍下降至2023年末的5倍 [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Steven Zaccone 提问 提问了公司放缓新门店开设对收入增长和利润率的影响 [81][82] Thomas Allen 回答 回应称公司预计2024年EBITDA利润率将提升约200个基点至13%,并有望进一步提升至15%以上的中期目标 [84] 问题2 Shaun Kelley 提问 询问了公司第四季度及年初会员消费情况,以及对宏观环境的看法 [90][91][92][93] Andrew Carnie 回答 解释了第四季度会员消费模式,以及1月受日历因素影响、2-3月有所改善的情况,并表示公司作为会员制俱乐部相比其他餐饮业更有优势 [92][93][94][95] 问题3 George Kelly 提问 询问了Scorpios品牌的发展计划和前景 [102][103][104][105] Andrew Carnie 回答 介绍了Scorpios品牌在2023年的出色表现,以及今年在博德鲁姆和图卢姆开设新店的计划,并表示未来会继续拓展Scorpios品牌 [104][105][106][109]