财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净收入达1.3215万亿韩元，尽管确认了大量非经营性费用，但得益于公司基于营收增长的强劲基本面 [1] - 利息收入同比增长9.4%，得益于积极的贷款资产增长策略和有效的利差管理；集团非利息收入增长0.3%，通过多元化投资组合抵御了证券相关收入的下降 [1] - 第一季度信贷成本率为38个基点，同比下降10个基点；剔除提前确认的额外拨备后，经常性信贷成本率为30个基点，同比上升1个基点 [2] - 集团利息收入在2024年第一季度为2.8159万亿韩元，环比增长9.4%；生息资产同比增长3.6%，集团利差上升6个基点；银行韩元贷款资产在本季度增长2.7% [4] - 第一季度银行净息差为1.64%，环比上升2个基点；资金成本显著改善，尽管贷款资产增长影响了收益率 [5] - 一般及行政费用仅增长1.2%，成本收入比降至35.9%，同比改善2个百分点，得益于营业收入的稳健增长 [19] - 截至2024年第一季度末，CET1比率环比下降8个基点，暂录得13%；考虑采用巴塞尔协议III过渡措施、汇率上升和运营风险加权资产增加等因素，公司认为整体稳健性得到了适当管理 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售贷款增长1.2%，主要是全租和住房抵押贷款；企业贷款增长3.9%，以响应大公司和优质中小企业的需求 [22] - 集团非利息收入同比增长16.6%，手续费收入在信用卡、证券、基金、银行保险和投资银行等业务领域普遍增长；保险收入增长21.4% [23] - 证券相关收入同比下降19.4%，尽管经常性收入有所增长，但提前确认了海外房地产等方面的损失 [24] - 信用卡收入因交易 volume 增加以及营销费用和产品定价效率提升，同比增长1%；证券业务方面，经纪手续费收入因股市活跃而增加，但自营交易收入下降，导致收益同比下降36.6%；资本和资产信托业务受提前拨备影响，收益同比下降 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 随着今年年初公司价值计划的实施，韩国金融股受到了前所未有的关注；同时，地缘政治风险扩大，导致外汇汇率和通胀等各种宏观指标的波动性上升 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续进行可持续盈利能力管理和积极的股东回报政策，以应对资本相关法规的变化，确保资本充足率 [3] - 公司将通过灵活的利率政策和有效的资产负债管理积极管理利差 [5] - 公司将继续选择性地增长资产，平衡有效风险加权资产（RWA）管理、盈利能力和市场需求等不同因素 [22] - 公司将通过对韩国内外房地产金融的提前拨备，积极增强损失吸收能力 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 鉴于中东风险引发的通胀压力上升，公司在2月会议上对下半年一次基准利率下调的保守预期仍然有效；许多经济参与者的财务状况可能会延迟改善，资产质量持续恶化和信贷成本上升的情况预计将持续一段时间 [28] - 公司认为，随着第一季度大部分交易完成，对供应过剩的担忧将逐渐缓解；公司将坚定履行社会责任，努力实现稳健业绩、财务稳定和出色的股东回报政策，以提升公司价值 [29] 其他重要信息 - 公司决定第一季度每股股息为540韩元，并在未来6个月内进行3000亿韩元的股票回购和注销 [20] - 公司集团范围内的房地产项目融资（PS）敞口为8.9万亿韩元，较去年年底略有下降，拨备率为3.61% [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ELS损失的确认情况以及再融资平台对利差的影响 - 截至3月底，ELS补偿总销售额为2.6万亿韩元，确认了约2740亿韩元的非经营性费用；考虑到当前指数水平，预计不会对期末余额产生影响 [31] - 再融资平台在上半年扩大了全租和抵押贷款业务，主要是为了扩大客户基础，对利差的影响不大；第一季度净息差实际上上升了2个基点 [14][50] 问题2: 全年贷款增长率和策略，以及利率变化对净息差的影响 - 今年上半年公司专注于快速扩大客户基础，取得了一定成果；下半年将更加注重盈利能力和资产质量 [53] - 第一季度净息差上升2个基点，与核心存款增加和高息政策产品到期有关；预计上半年净息差与去年同期相比相对平稳，第二季度会略有下降；下半年随着预期的利率下调和市场利率普遍下降，净息差也会略有下降，但公司将整体管理净息差 [34][54] 问题3: 股票回购的时间和金额分配，以及新韩投资证券的业务表现和前景 - 此次宣布的股票回购和注销是按半年进行的，与过去按季度进行不同，目的是为了在股票回购中获得更多灵活性；如果第四季度有股票注销，可能会按季度进行，但具体由董事会决定 [40][41] - 第一季度自营交易业绩不佳，原因包括去年同期的高基数效应、保守应对和提前应对；未来自营交易业务将更注重稳定性 [42][68] 问题4: 第一季度的一次性因素，以及房地产信托业务的总敞口和拨备金额 - 一次性因素可能是与ELT相关的成本，记录在非利息收入下的非经营性费用中 [57] - 新韩资产信托的未偿余额约为3100亿韩元，拨备金额约为871亿韩元，拨备率约为8%；公司将继续对预期贷款进行拨备，以吸收可能的损失 [36][59] 问题5: 全球业务收入增长的具体业务领域 - 全球业务收入增长主要来自利息收入和拨备转回；海外子公司，特别是伦敦以及香港和纽约的NMC分行，拨备转回同比增长35.4% [62] 问题6: 资本分配和估值，以及全年信贷成本的预期 - 资本分配比例仍为60%用于增长，40%用于股东回报；股东回报目标长期为50%，初始目标为40%，能否在今年实现受多种因素影响 [70][71] - 预计全年信贷成本在45个基点或以下，公司将保持警惕，提前拨备以增强损失吸收能力 [73] 问题7: 年底CET1目标，以及与股东回报政策的关系 - CET1目标比率为13%，如果超过该比率，公司将考虑进行额外的股票注销或股东回报；预计第四季度也会考虑这一因素 [77] 问题8: 股东回报的长期目标，以及公司目前的计划 - 短期内，目标至少为0.6倍市净率；在市净率为1的水平下，股票注销对股东回报的益处更大；接近市净率为1时，公司将更积极地分配资金用于增长和股东回报 [83]