财务数据和关键指标变化 - 第一季度经营活动使用现金2040万美元，去年为1.04亿美元，改善8360万美元，主要因库存现金流改善7400万美元 [2] - 2023年第一季度借款较去年显著改善，减少8700万美元，受库存现金流改善推动 [3] - 预计2023年全年销售增长为低个位数，符合历史增长率 [10] - 预计2023年全年调整后EBITDA约为10%，客户保理计划成本按当前费率将达4500 - 5000万美元 [11] - 预计折旧和摊销费用及所得税税率与2022年一致，未偿债务利息费用每季度约400 - 500万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 车辆控制业务 - 第一季度净销售额1.846亿美元，同比增长4.1%，主要因产品需求持续强劲 [33] - 调整后EBITDA为2150万美元，占净销售额11.6%，较去年第一季度下降2.2个百分点，主要因客户保理计划成本增加420万美元 [34] 温度控制业务 - 2023年第一季度净销售额7240万美元，下降0.9%，但与去年第一季度近30%的增长相比，销售仍处较高水平 [35] - 调整后EBITDA为330万美元，占净销售额4.6%，较去年下降，主要因客户保理计划费用增加130万美元 [36] 工程解决方案业务 - 第一季度销售额7100万美元，同比下降2%，主要受客户订单模式变化影响 [37] - 调整后EBITDA为11.6%，较去年下降1.1个百分点，主要因销量下降、成本通胀及生产降低，部分被SG&A费用降低抵消 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 售后市场业务约占总收入80%，市场条件有利，车辆年龄增加、行驶里程接近历史水平、汽油价格正常化 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新定义的全球战略，以组合产品进入市场，期待交叉销售机会，但新业务奖项转化为收入需时间 [8] - 致力于通过从较小基数获取市场份额实现增长，已在美国、欧洲等地初见成效 [21] - 坚持纪律性资本配置策略，利用现金流投资业务并回报股东，供应链稳定后开始减少库存，预计改善现金流 [22] - 随着现金流增加，计划降低未偿债务水平、提高股息回报股东，并投资新工具和设备以支持新技术发展 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 售后市场业务市场条件有利，行业在困难经济环境中表现良好，公司产品多为非 discretionary 类别，客户关系强于以往 [16][17] - 工程解决方案业务机会广阔，对获取更多业务奖项有信心 [20] - 虽面临利率和通胀压力，但核心业务表现良好，销售持续增长，执行改善计划，SG&A可控，营业利润率与历史水平相符 [45] 其他重要信息 - 应收账款在季度末为2.108亿美元，较去年12月增加4320万美元，主要因季度内销售额增加 [46] - 库存水平在第一季度末为5.22亿美元，较去年12月下降670万美元，较2022年3月下降1240万美元，预计未来继续减少 [47][75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 排除保理成本同比增加因素，SG&A是否因控制而实现杠杆效应，若保理成本正常化，下半年SG&A杠杆是否更好？ - 若排除保理成本，本季度SG&A占净销售额比例与去年持平，反映成本的一般通胀情况；随着销售缓慢增长，预计核心SG&A（排除保理）将实现杠杆效应 [31][48] 问题2: 车辆控制业务4%的有机增长中是否有市场份额增长体现？ - 公司是全产品线供应商，能提供广泛覆盖和服务能力，这是重要优势，但未明确是否已体现为业务增长 [63] 问题3: 温度控制业务客户库存情况如何，是否会影响第二季度业务？ - 部分有可见性的客户第一季度末库存与去年同期大致相同，公司和客户有能力应对夏季需求 [78][65] 问题4: 车辆控制业务POS中价格和单位的构成情况如何？ - 价格是驱动因素之一，车辆控制业务大型客户的POS增长处于中个位数，是单位和价格的综合结果 [80] 问题5: 何时能从较高的保理成本中得到缓解？ - 通过定价和成本降低举措，已能覆盖大部分成本，市场对成本转嫁有一定接受度，公司谨慎乐观能应对 [81][95] 问题6: 在中国与合作伙伴交流中，中美关系对公司有何影响？ - 目前业务正常，但会密切关注并制定应急计划 [83] 问题7: 经济疲软对工程解决方案业务获取更好交易的可能性有何影响？ - 工程解决方案业务通过更强大的产品组合和连贯战略吸引客户，已出现交叉销售机会 [87][90] 问题8: 健康的库存平衡水平及可释放的营运资金情况如何？ - 未准备好给出具体数字，但随着供应链正常化，有信心降低库存水平 [96] 问题9: 公司对电动汽车售后市场潜力的研究情况如何？ - 公司一方面关注当前内燃机产品业务增长，另一方面通过重新划分业务板块为后ICE时代做准备，增加安全和电气产品类别 [100][101]