财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利息收入4.37亿美元，较第三季度下降1%，略好于此前披露预期；净利息收益率在第四季度保持稳定，而第三季度环比下降9个基点 [1] - 2023年第四季度摊薄后每股收益0.41美元，调整后每股收益0.80美元；全年摊薄后每股收益3.46美元，调整后每股收益4.12美元；若排除5100万美元的联邦存款保险公司特别评估，第四季度报告的每股收益为0.67美元，调整后每股收益为1.06美元 [41] - 2023年总核心存款增加3%，总借款下降57%；第四季度净利息收益率为3.11%，环比稳定且好于先前指引 [42] - 2023年调整后非利息收入增加11%，受财资和支付解决方案费用、资本市场费用、财富管理费用以及GreenSky收入增加的支持 [42] - 第四季度平均存款成本增加19个基点至2.5%，周期至今总存款贝塔值为45%，略低于上月在行业会议上沟通的范围 [49] - 第四季度报告和调整后的非利息支出为3.53亿美元，若排除联邦存款保险公司特别评估，调整后的非利息支出较第三季度下降1% [55] - 第四季度资本状况改善，普通股一级资本比率达到10.22%，总风险加权资本达到13.07% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业和投资银行业务于2022年年中正式推出，贷款余额超过6.5亿美元，去年年中实现拨备前净收入为正 [33] - 财资和支付解决方案过去三年增长20%，预计2024年将继续增长，并有重新定价机会和销售业务的持续扩张 [16] - 财富管理业务去年增长11%，预计随着资产管理规模增长将继续增长 [16] - 资本市场业务在2023年增长20%，预计2024年将继续增长 [12] - 银行业务方面，GreenSky预计在2024年带来可观的收入增长；商户收单公司Qualpay扩大了第三方独立销售组织的赞助 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产市场，排除上季度12亿美元的医疗办公楼出售，去年贷款增长约7%，主要来自现有承诺的资金到位；预计今年高级住房和机构商业房地产贷款将减少 [44] - 第四季度核心存款余额环比增长7.14亿美元或2%，受定期存款增长9%和计息活期存款增长4%推动，部分被无息存款下降5%抵消；公共资金因季节性因素环比增长4.64亿美元或7% [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司的主要目标是审慎发展银行、赢得全面客户关系和提高利润，同时保持和改善安全稳健性 [46] - 继续专注于核心存款增长和优化业务组合，在中间市场、商业银行业务、企业和投资银行、财资和支付解决方案、资本市场、银行业务和财富管理等关键领域实现增长 [43] - 2024年资本计划包括稳定的普通股股息，并在10% - 10.5%的目标范围内审慎管理资本；与2022年和2023年一样，2024年有高达3亿美元的股票回购授权 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年贷款增长预计在0% - 3%之间，核心存款增长预计在2% - 6%之间，调整后收入增长展望在 - 3%至1%之间，假设利率环境平稳 [3] - 尽管行业增长环境充满挑战和不确定性，但公司有信心通过专注于核心存款生产和拓展客户关系，在2024年取得成果 [3] - 利率下降在短期内对净利息收入和收益率有负面影响，但从长期来看，固定资产重新定价将对收益率产生积极影响 [3] - 公司预计2024年净利息收益率在第一季度相对稳定，下半年扩张；长期来看，固定资产重新定价是收益率的重要推动力 [50] 其他重要信息 - 公司在2023年出售了资产管理公司GLOBALT，以重新分配投资到回报率更高的业务线 [35] - 公司在2023年进行了部分证券重新定位，12月完成，预计第四季度产生1 - 2个基点的影响，第一季度额外产生3 - 4个基点的收益 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年收入增长指引的高低端受何因素驱动，利率假设如何 - 2024年收入波动的风险和机会相似，来自存款组合、经济活动和美联储利率政策；指引基于利率平稳情景，最大的风险和机会来自存款组合、经济增长、贷款增长和业务增长 [4] 问题: 从净利息收入展望来看，远期利率曲线带来多大逆风 - 公司对短期利率相对中性，在宽松周期结束后，收益率预计将恢复到起点甚至更高；宽松周期内，收益率可能下降2% - 4%，具体取决于宽松的时机、速度和幅度 [63] 问题: 若今年有几次降息，降低计息存款成本的速度如何 - 假设2024年无息存款占总存款的比例降至23% - 24%；计息存款成本分为三类（不包括无息存款），包括高贝塔系统性重新定价（如经纪存款和核心定期存款组合）、标准利率的计息非到期存款（约占总存款的30%）和特殊定价存款（约占总存款的20%）；公司已准备好应对宽松周期 [14] 问题: 对幻灯片上的顺风和逆风因素进行扩展，并说明GreenSky扩大合作关系的前景 - 未在文本中明确给出回答 问题: 在正常斜率的收益率曲线下，净利息收益率能否回到3.60% - 3.80%的范围 - 固定利率资产重新定价在2024年带来约20个基点的收益，未来几年仍将是收益率的强大推动力；尽管存在存款组合和业务组合等逆风因素，但公司预计在宽松周期结束后，收益率将有多年的积极表现，有望接近历史正常水平 [74] 问题: 若远期曲线如预期（六次降息），2024年第四季度净利息收益率3.20%的指引将如何变化 - 假设每次会议降息25个基点，第四季度收益率将下降2% - 4% [77] 问题: 低个位数的手续费收入增长是基于什么基数 - 今年调整后的手续费收入约为4.6亿美元 [81] 问题: 6 - 12个基点的收益率下降是每次降息的影响吗 - 不是每次降息的影响，而是整个宽松周期内收益率的预期下降幅度；美联储行动越激进，下降幅度越大 [93][94] 问题: 指引中经纪存款的 runoff 假设是多少 - 本季度假设经纪存款减少2.5亿 - 5亿美元，第二至四季度预计减少2亿 - 4亿美元 [95] 问题: 除GreenSky外，其他收入项目的驱动因素是什么，是否可持续；低个位数手续费收入增长的基数是多少 - 其他收入中有约300万美元的银行拥有人寿保险收入增加，这部分不一定可重复；第一季度手续费收入面临两个逆风因素，即300万美元的收入和GreenSky第四季度交易不会在第一季度重现 [96] 问题: GreenSky对公司的长期盈利影响如何，是否都体现在手续费收入中 - GreenSky未来的收入可能在2000万 - 3000万美元之间，主要取决于新实体的基础业务量；公司将根据业务量获得收入，并对仍在账面上的业务收取维护管理费 [103] 问题: 公司对目前的业务状况是否满意，未来是否有重大战略举措 - 公司对目前的业务组合感到满意，未来将继续在中间市场平台、私人财富平台和银行业务等领域进行战略投资；不会像2023年那样进行大规模的资产出售或业务退出，但会对部分非关系型贷款组合进行缓慢缩减 [137] 问题: CD策略在宽松周期的更新情况 - 未来几个季度仍有大量定期存款到期，公司将继续以市场利率积极定价以留住存款；过去一个季度新定期存款的边际利率为4.40%，较上一季度下降约20个基点；目前定期存款组合的利率约为4.16%；2024年核心存款增长将由货币市场存款带动，这将对总存款成本产生积极影响 [107][108][109] 问题: 今年如何管理资产负债表的流动性，是否有偿还更多债务的可能性 - 公司的流动性状况良好，2023年的努力为2024年奠定了基础；预计第一季度继续减少经纪存款组合2.5亿 - 5亿美元；目前住房贷款银行预付款较低，年末约为10亿美元；公司将优化负债端，优先考虑核心存款增长，贷款和存款可能在年初存在资金缺口，但这是预期之内的 [111] 问题: 批发资金比率的目标是多少 - 公司对目前的批发资金比率感到满意，该比率不是管理目标；公司将优化负债组合以支持资产负债表，优先考虑核心存款增长，但也有多种流动性来源可供选择 [118] 问题: 公司在医疗保健领域的剩余敞口如何，高级住房投资组合的信用质量如何 - 商业和工业贷款中，医疗保健领域约占7%，主要集中在高级住房方面；公司看到高级住房市场的还款活动增加，整体敞口情况良好；高级住房投资组合中90%的贷款仍为合格评级，冲销和非应计贷款规模较小，信用质量可控 [119][120] 问题: 存款增长的重点在哪里，是否会接纳新的特殊客户 - 未在文本中明确给出回答 问题: 较低的利率是否会引发公司商业和工业相关业务的更多变动 - 利率下降短期内可能会增加贷款额度的使用率，长期来看，如果经济状况良好，可能会推动商业和工业贷款增长 [126] 问题: 2024年第四季度净利息收益率预期从3.25%降至3.20%的原因是什么 - 是由于长期利率曲线下降，即10年期利率从4.5%降至4% [131] 问题: 2% - 4%的收益率下降是相对于收益率百分比还是净利息收入美元金额，起始点是2023年第四季度结果还是2024年第四季度预期 - 是指收益率下降2% - 4%，即6 - 12个基点；假设美联储5月开始宽松周期，第三季度的收益率将比预期低2% - 4% [132]