财务数据和关键指标变化 - Q3营收8800万美元，较去年同期1.77亿美元下降44%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为810万美元，较上一季度增长33%，但较去年同期的1580万美元下降49%，占毛利润的22%；调整后毛利润为3700万美元，较去年同期下降18% [10][17][46][47] - 运营费用净额为2910万美元，较去年同期下降3%，反映了全年成本削减措施的影响 [19] - 预计Q4营收在9300万 - 9600万美元之间，中点较去年同期下降33%；调整后EBITDA在750万 - 950万美元之间，中点较上一季度增长5%，且是业务连续第四个季度实现EBITDA增长；预计毛利润在3500万 - 3700万美元之间，中点较去年同期下降16% [21][22][49] - 截至目前，公司拥有约1.4亿美元现金和3.7亿美元的有担保定期贷款债务 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 自有运营业务 - 自有运营业务收入为6600万美元，较Q2下降14%，主要受广告支出环比下降15%的推动；产生了超过9亿次会话，较Q3增加了超过1亿次，每次会话的价差超过0.025美元 [5] - 自有运营广告业务收入较去年同期下降54%；收入减去广告支出为2400万美元，较去年下降36% [17][18] 网络广告业务 - 网络广告业务收入为2200万美元，毛利润为1500万美元，较上一季度增长3%；Q3签署了90个新合作伙伴，其中40个在本季度上线；过去12个月签署了275个新合作伙伴，包括平台上目前排名前十的高收入合作伙伴中的五个 [38] - 网络广告业务收入较去年同期增长63%；收入减去代理费用为1530万美元，较去年的1030万美元增长49%；每会话收入（RPS）保持在0.03美元/会话不变 [17][18][46] - 预计Q4网络广告业务毛利润较去年增长约29% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年来看，每会话成本（CPS）和每会话收入（RPS）均呈下降趋势；Q3中，RPS环比下降0.02美元至0.07美元/会话，CPS下降0.01美元至0.05美元/会话，两者价差略低于0.03美元 [46] - 预计Q4 RPS和CPS将保持持平或同步下降，RAMP平台每会话价差维持在0.03美元左右 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售Total Security订阅业务，专注于广告业务，认为这将使公司更成功，且广告业务在2024年有望实现良好增长 [9] - 持续将AI集成到RAMP平台和业务流程中，以实现广告活动的规模化 [6] - 与Ecosia等建立新的搜索货币化合作伙伴关系，并与一家大型浏览器公司签署保密协议，预计2024年将有所贡献 [11] - 计划在产品组合中以合作形式推出更多市场领先产品，扩大合作伙伴关系 [31][32] - 公司在广告业务上具有独特性，在数百个不同垂直领域和众多营销渠道开展数千个广告活动 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临不确定的广告市场、高债务负担带来的流动性挑战等问题，但认为做出的决策为公司长期成功奠定了基础 [12][40] - 对2024年持乐观态度，认为公司已做好恢复稳健增长的准备，拥有优秀技术、强大合作伙伴关系且实现盈利，但也表示对整体经济环境存在不确定性 [13] - 预计数字广告市场将恢复正常，不会出现大幅下滑；视频领域将是2024年的重要增长机会 [29][58] 其他重要信息 - 公司出售Total Security订阅业务，交易价值约3.4亿美元，其中包括2.4亿美元现金；买家承担约6700万美元公司欠Total Security的内部债务，豁免约6000万美元潜在的业绩奖励付款；约2910万股A类普通股被回购并注销，占公司已发行股份的约25% [36][44] - 产品方面，RoadWarrior驾驶方向应用进行了关键功能改进，CouponFollow推出了合作伙伴网络，将向第三方提供促销代码技术 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待未来网络和自有运营（O&O）业务的重点平衡，以及恢复业务规模时的激进程度 - 网络业务增长良好，新的RAMP产品受市场认可，预计网络合作伙伴将继续增加；AI融入RAMP平台后，在广告投放规模上有积极表现，可实现广告活动自动化和创意迭代 [53][54][55] 问题2：如何应对市场变化，如谷歌取消cookie，以及能否维持价差 - 公司可通过调整采购端价格来适应销售端收入，维持价差；视频领域开始取得进展，预计2024年将是重要增长机会 [57][58] 问题3：关于债务减少的方式和时间 - 目前杠杆率在6倍以上，公司希望降至3倍左右，考虑到广告市场的不确定性，预计在2024年末至2025年初实现该目标 [62] 问题4：O&O业务还有哪些举措和机会，哪些领域有竞争优势 - CouponFollow有促销代码数据库和自动输入促销代码的产品，将向第三方提供白标解决方案；Mapquest业务提供地图API给第三方 [71][72] 问题5：如何看待2024年的杠杆率，规模、成本和投资各占多大因素 - 出售Total Security获得的资金用于偿还部分债务，以降低杠杆率；预计毛利润增长将直接转化为EBITDA增长，运营费用将保持相对稳定，团队有能力在不显著增加人员的情况下扩大业务规模 [75][76][77]