财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额降至3.23亿美元，上年同期为4.06亿美元，增值销售额1.76亿美元，与上年同期基本持平，铝成本下降是净销售额下降的主要原因 [8] - 第三季度铝成本传递给客户的部分同比下降8100万美元，降幅35%，增值销售额仅下降200万美元，降幅1%，货币因素使净销售额增加800万美元 [9] - 第三季度经营活动提供的现金流为900万美元，上年同期为1700万美元，主要归因于营运资金小幅增加、重组费用和利息费用增加 [10] - 第三季度投资活动使用的净现金为1200万美元，上年同期为1100万美元，资本支出减少300万美元被SPG合并相关的400万美元现金费用抵消 [11] - 截至9月30日，资产负债表上的现金为1.77亿美元，有息债务为6.3亿美元，净债务为4.53亿美元，较上年减少300万美元，第三季度末流动性为1.94亿美元 [12] - 调整2023年全年财务展望，减少轮辋发货量30万个、净销售额3200万美元和增值销售额2000万美元，考虑UAW罢工影响，预计到10月底影响轮辋发货量约8.5万个、净销售额800万美元、增值销售额400万美元、调整后EBITDA近200万美元 [13][14] - 2023年调整后指导为轮辋发货量1460 - 1500万个、净销售额13.9 - 14.9亿美元、增值销售额7.45 - 7.65亿美元，调整后EBITDA范围缩小至1.7 - 1.85亿美元，经营活动现金流指导调整为8000 - 9500万美元 [15] - 2023年资本支出预计约为5000万美元，减少1500万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA为3900万美元，较上年同期增加300万美元，调整后EBITDA利润率同比提高160个基点，达到22%，净亏损8600万美元，上年同期净亏损40万美元 [88] - 第三季度融资活动使用的现金流为0，上年同期为400万美元，优先股股息约300万美元因支付时间原因减少，自由现金流为负300万美元，上年同期为正200万美元 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务各方面创历史记录，包括收入、销售和盈利能力、利润率等，原因是改善工厂、提升产品组合和能力、扩大客户群 [18] - 欧洲售后市场出现复苏迹象，批发商和经销商为冬季季节补货，业务有12%的增长 [24][71] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球行业生产增速较近几个季度有所放缓，公司两个地区的行业生产虽同比增长6%，但主要客户的汽车生产基本持平，IHS预计第四季度两个地区的生产将同比下降，通用汽车和福特汽车预计将大幅下降 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布对德国韦尔多尔生产设施采取战略行动，预计将关闭该工厂并将约80万个轮辋的生产转移到波兰工厂，这将使欧洲业务调整后EBITDA改善近2000万欧元 [3][72] - 合理化行政开支，整合售后市场仓库以改善成本结构，与欧洲客户合作调整价格以匹配成本上升，年初至今价格和内容增长13% [4] - 努力降低轮辋推出风险，将原计划在德国工厂推出的项目生产转移到波兰 [4] - 修剪表现不佳的项目，从业务中剔除约75万个轮辋，以支持更好的利润率和产品组合 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司凭借本地化布局、高端轮辋的长期需求以及提升竞争地位的改进措施，有望实现长期盈利增长 [1] - 对缩小欧洲和北美之间的利润率差距取得的进展感到满意，希望继续推动业务发展 [5] - 团队在应对挑战方面表现出色，内容增长故事持续推进，在改善整体布局以实现长期盈利增长方面取得了很大进展，2024年将继续推进产品组合、优化成本和产生现金，为股东创造持续价值 [85] 其他重要信息 - 公司于今年8月31日宣布战略行动，继续优化本地制造布局，并将剩余6%的制造布局转变为更具竞争力的成本结构，德国韦尔多尔生产设施进入保护盾程序 [6] - SPG的合并导致本季度产生8000万美元费用，9月在SPG生产的约8万个轮辋不包括在轮辋发货量中，约600万美元的净销售额和600万美元的增值销售额不包括在第三季度销售额中，对第三季度调整后EBITDA的影响不到100万美元 [7][87] - 公司在墨西哥推出全新的先进涂装线，在轻量化能力方面进行了升级和投资，提升了在北美和欧洲的能力和产能 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 德国生产设施关闭后，研发中心和欧洲总部是否仍在德国 - 公司表示行动仅针对德国制造业务，不涉及总部和技术中心，它们不在同一地点 [98] 问题2: 此前提及的1000万美元年度成本节约以及德国行动到2024年底预计节省2600 - 3000万美元是否仍在轨道上 - 公司称整个改善欧洲利润率表现的计划绝对在轨道上，团队在规划和执行方面表现出色，客户也非常配合，有望像北美一样改变欧洲业务 [100] 问题3: 铝成本下降30% - 40%是否全部转嫁，公司有无受益 - 公司确认铝成本下降全部转嫁，无受益 [23] 问题4: 欧洲售后市场销售回升情况及所见情况 - 公司称前三个季度因暖冬和批发商去库存导致库存高，现在业务有12%的增长，已将战略转向德国以外的经销商，仍有提升空间 [24] 问题5: 通用汽车锡劳工厂9月是否恢复正常生产，10月有无变化 - 公司表示该工厂此前因其他供应商问题出现意外停机，现在罢工后已全面恢复生产，且生产速度高于正常水平 [27] 问题6: 三大汽车厂重新加速生产的时间以及恢复满产的时间 - 通用汽车大部分工厂昨天已复产，有一个工厂下周复产，阿灵顿工厂今天复产，但产量未达满负荷，预计下周更新时间表，恢复满产可能需要约两周 [31][33] 问题7: 今年年底减少的资本支出是否会延续到明年，德国工厂关闭带来的EBITDA改善在2024年和后续年份的分配情况 - 公司表示2024年业务规划未完成，但目标是将资本支出保持在接近今年的水平，预计为5000 - 5500万美元，德国业务转移带来的约2000万欧元利润改善具体在2024年的落地时间不确定，预计明年年初会有进展 [39][40][41] 问题8: 公司TLB套期保值情况、2024年利息成本指导以及债券和优先股再融资计划 - 公司称去年3月进入一系列掉期协议，将2.5亿美元的可变利率利息转换为固定利率利息，这些协议和货币套期保值协议处于盈利状态，2022年现金利息节省约500万美元，假设当前资本结构不变，2024年利息费用可参考今年第三或第四季度并进行年化计算，预计明年年初开始处理资产负债表利息问题，具体取决于德国工厂关闭的速度 [45][46][48] 问题9: 19英寸轮辋占比是否会增加，除大尺寸轮辋外，客户还对哪些方面有更多需求 - 公司表示19英寸轮辋现在算小尺寸，大部分轮辋正迅速变为20英寸及以上，20英寸轮辋同比增长明显，22英寸轮辋近三年几乎翻倍，客户除了对大尺寸轮辋需求加速外，对轻量化和高级涂装的需求也在快速增长 [54][55]