纪要涉及的行业或者公司 行业：建筑材料行业，细分包括消费建材、水泥、玻璃、玻纤、碳纤维、装配式建筑、新材料等 公司：鸿路钢构、中国巨石、东方雨虹、三棵树、伟星新材、筑友智造科技、科顺股份、坚朗五金、蒙娜丽莎、福莱特、福耀玻璃、中材科技、坤彩科技等 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：地产实质性利好政策发布，建材板块短期估值有支撑，中期需求有改善；行业供给侧出清逻辑更明确，头部企业市占率提升更容易 [1] - 论据 - 政策利好：央行和金融监管总局发布地产相关政策，包括调整首付比例、下调公积金贷款利率、取消贷款利率政策下限等，有助于释放刚需和改善型住房需求，为竣工端建材产品带来增量订单 [1][10] - 保交房与保障房：全国保交房工作会议强调推进“在建已售难交付”项目，设立3000亿保障性住房再贷款，预计带动银行层面5000亿贷款，保障房建设将助力存量去库存，建筑施工及建筑材料企业将直接受益 [11] - 行业数据：2024年1 - 4月房地产开发投资同比下降9.8%，房屋新开工面积同比下降24.6%，竣工面积同比下降20.4%，施工面积同比下降10.8%，开发企业到位资金同比下降24.9%，反映个人购房需求弱，急需融资政策落地 [11] - 细分行业情况 - 玻纤：中国巨石一季度业绩受产品售价下滑影响，但3月底4月初产品复价效果显著，Q2为传统旺季，涨价或具持续性 [2] - 水泥：全国均价环比上升0.84%，库容比下降0.53pct，不同地区价格有涨有跌 [4][21] - 玻璃：浮法均价环比下降0.2%，库存环比减少2.81%，光伏玻璃价格有不同变化，3月光伏新增装机同比增长244.17% [4] - 碳纤维：价格下降，丙烯腈价格环比下降，3月行业毛利率降至 - 4.96%，库存上升 [4][6] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 市场表现：本周中信建材指数上涨4.37%，上证综指下跌0.02%，深证成指下跌0.22%，沪深300上涨0.32%；子板块中消费建材、水泥等有不同涨幅，玻璃及玻纤下跌 [14][15] - 新材料机会：药用玻璃受集采等政策推动，向中硼硅玻璃转型，管制品和模制品将迎高景气；电子纱下游需求恢复节奏优于粗纱，低库位运行且2024年无新增产能，消费电子需求复苏将带来利润弹性 [4][13] - 投资建议：关注受益于基建回暖预期的顺周期标的【鸿路钢构】【中国巨石】，具备长期成长性的消费建材个股【东方雨虹】【三棵树】【伟星新材】 [7][13] - 风险提示：地产基建投资不及预期；原材料价格上涨超预期 [7][42]