业务表现与财务数据 - 2022年第一季度总营收同比下降11.5%，主要因主营业务植脂末销售收入大幅下降19.37% [4] - 植脂末业务占公司总营收的77.86% [4] - 华东地区营收占比约32%，该地区疫情导致主营业务下降11.5% [4] - 2021年餐饮连锁渠道收入较2020年增长超过40% [5] - 截至2021年末，公司93.18%的销售收入来源于零反脂产品 [6] 增长驱动与挑战 - 2021年增长驱动力主要来自存量客户增长及新市场客户群开拓 [2] - 2022年第一季度及2021年第四季度增速放缓原因：1）新冠疫情导致物流受阻、消费场景受限 [2]；2）原材料（油脂、玉米淀粉等）价格自2021年第二季度起持续上涨 [2][3] - 2022年3月、4月植脂末业务持续受新冠疫情影响，全年业绩预期因疫情超预算估计而略有调整 [4] - 上游原材料价格在2021年持续走高，目前仍处于高位震荡趋势 [9] 产品战略与业务发展 - 植脂末：采取“巩固一二线，深耕三四线”市场策略，并横向拓展功能性渠道，成立健康配料部 [2]。计划于2022年末实现以零反脂植脂末全面替代含反脂产品 [6]。产品发展方向为健康诉求，横向推出更多功能性产品 [7] - 咖啡：业务处于快速成长阶段，未来三年将发挥与植脂末的协同效应，加大对不同场景应用研究 [6]。计划通过“年产冻干咖啡2,160吨项目”提升产品竞争力 [6]。在B端销售基础上，培养发展C端品牌“金猫”咖啡 [6][7] - 植物基：以燕麦奶切入市场，期望C端品牌“非常麦”占领较大份额 [7]。产品优势包括0蔗糖0乳糖0胆固醇、保留β-葡聚糖及膳食纤维、欧洲素食认证等 [5]。公司通过入股OATOAT（持股4.9383%）拓展植物基产业链与终端市场 [8] - 创新与研发：成立健康配料部，针对健身与保健人群推广功能性粉末油脂产品 [2][4]。研发方向包括使成本降低、操作标准化且健康美味的各类创新配料 [7] 市场与渠道策略 - 超过5成销售额由餐饮连锁渠道客户贡献 [5] - 销售渠道正从B端向C端下沉，并开拓社区团购业务 [4][7] - 为拓展3/4线市场及C端市场，已新招募30多名销售人员，分配至全国6个分公司 [7] - 咖啡、植物基与植脂末业务的客户渠道趋向融合，茶饮店与咖啡店界限模糊 [5] 成本管控与应对措施 - 应对原材料成本上涨措施：1）拓展全球供应商资源广度与深度 [9]；2）优化生产，减少损耗，提高得率 [9]；3）调整产品结构，聚焦核心高毛利品类 [9]；4）2021年已采取提价措施对冲部分成本压力 [9]；5）2022年将加大成本费用管控力度，提升精细化管理 [9]