财务业绩对比 - 2019年上半年公司收入994464千港元，2018年同期为3409150千港元[10] - 2019年上半年毛利145159千港元，2018年同期为366614千港元[10] - 2019年上半年除所得税前亏损518973千港元，2018年同期为346313千港元[10] - 2019年上半年期内亏损528838千港元，2018年同期为437915千港元[10] - 2019年上半年基本每股亏损3.16港仙，2018年同期为2.60港仙[10] - 2019年上半年期内其他全面亏损2811千港元，2018年同期为33400千港元[11] - 2019年上半年期内全面亏损总额531649千港元，2018年同期为471315千港元[11] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内亏损470446千港元，2018年同期为386813千港元[10] - 2019年上半年非控制性权益应占期内亏损58392千港元，2018年同期为51102千港元[10] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内全面亏损总额473820千港元，2018年同期为419980千港元[11] - 截至2019年6月30日止六个月，经营业务所用现金流量净额为296982千港元，而2018年为所得1244400千港元[22] - 截至2019年6月30日止六个月，投资活动所用现金流量净额为12802千港元，而2018年为所得245327千港元[22] - 截至2019年6月30日止六个月，融资活动所得现金流量净额为14476千港元，而2018年为所用1157330千港元[22] - 截至2019年6月30日止六个月，公司总部分部收入总额为10.05756亿港元，源自外部客户收入为9.94464亿港元，除所得税前亏损1.04106亿港元[51] - 截至2018年6月30日止六个月，公司总部分部收入总额为34.17064亿港元，源自外部客户收入为34.0915亿港元，除所得税前溢利71003万港元[51] - 2019年上半年除所得税前亏损5.18973亿港元，2018年为3.46313亿港元[53] - 2019年上半年中国企业所得税支出9556万港元、土地增值税9783万港元、递延所得税 - 9474万港元；2018年分别为15.4437亿港元、3.9853亿港元、 - 10.2688亿港元[57] - 2019年6月30日每股基本及摊薄亏损根据公司拥有人应占集团期内亏损4.70446亿港元及已发行普通股加权平均数148.79352亿股计算；2018年同期亏损3.86813亿港元[61] - 2019年上半年集团营业额约9.94464亿港元，较2018年同期大幅减少24.14686亿港元[83] - 2019年上半年公司股东应占亏损约4.70446亿港元，较去年同期增加8363.3万港元[83] 资产负债情况 - 2019年6月30日非流动资产总额为5097622千港元，较2018年12月31日的4810378千港元有所增加[14] - 2019年6月30日流动资产总额为13078725千港元，较2018年12月31日的13657669千港元有所减少[14] - 2019年6月30日资产总额为18176347千港元，较2018年12月31日的18468047千港元略有减少[14] - 2019年6月30日本公司拥有人应占权益为2240037千港元，较2018年12月31日的2713857千港元有所减少[17] - 2019年6月30日非流动负债总额为5480088千港元，较2018年12月31日的4597648千港元有所增加[17] - 2019年6月30日流动负债总额为10439665千港元，较2018年12月31日的11082156千港元有所减少[17] - 2019年6月30日负债总额为15919753千港元，较2018年12月31日的15679804千港元有所增加[17] - 2019年6月30日资产总额为181.76347亿港元，2018年12月31日为184.68047亿港元；负债总额2019年6月30日为159.19753亿港元，2018年12月31日为156.79804亿港元[57] - 2019年6月30日发展中物业95.01734亿港元、已完成待售物业12.06215亿港元；2018年12月31日分别为91.78477亿港元、18.22483亿港元[62] - 2019年6月30日贸易应收款项2.45032亿港元，2018年12月31日为4344.7万港元[63] - 2019年6月30日贸易应付款项16.71502亿港元，2018年12月31日为22.40884亿港元[70] - 2019年6月30日借贷总额6.409386亿港元，2018年12月31日为6.968786亿港元[67][68] - 2019年6月30日集团借贷及贷款按平均年利率9.35%计息，低于2018年6月30日的9.73%[73] - 2019年6月30日，东方国际就集团若干借贷9.67448亿港元提供担保，期内已计提与担保有关服务费4150.3万港元[81] - 2019年6月30日，集团就若干买家按揭融资担保金额为9.66453亿港元，低于2018年12月31日的9.88658亿港元[76] - 2019年6月30日，集团有关发展中物业之承担为47.93864亿港元，有关收购附属公司之承担为16.92123亿港元[77] - 2019年6月30日，集团根据不可撤销经营租赁未来应收最低租金总额为7.89362亿港元，低于2018年12月31日的9.00174亿港元[79] - 2019年6月30日公司资产净额约22.57亿港元，流动资产净值约26.39亿港元，流动比率约1.25倍，资本负债比率为3.32倍[118] - 2019年6月30日公司抵押资产账面价值为7454302千港元，包括物业、厂房及设备、投资物业等[129] 公司业务概况 - 公司为投资控股公司，附属公司主要从事物业发展、投资及提供物业管理和酒店经营，主要在中国营运[24] - 集团以营运销售额及银行融资应付日常营运资金，董事预期集团于可见未来具备充足资源持续经营[26] - 公司主要分为销售物业、物业租赁管理及代理服务、酒店业务三个营运分部[49] - 2019年上半年物业销售收入中6.12745亿港元于时间点确认，余下1.30236亿港元于一段时间内确认[51] - 2019年上半年物业销售营业额约7.43亿港元，较2018年减少，主要因可交付及确认营业额的项目面积大幅减少[119] - 2019年上半年物业租赁、管理及代理服务营业额约1.81亿港元，较2018年增加，因可收费物业增加[120] - 2019年上半年酒店营运营业额7042.2万港元，较2018年减少，因人民币兑港元贬值，排除外汇影响整体稳定[121] 会计政策变更 - 集团自2019年1月1日起追溯采纳香港财务报告准则第16号，未重列2018年报告期间比较数字[31] - 2019年1月1日应用于租赁负债的承租人加权平均增量借贷利率为9%[32] - 2019年1月1日确认的租赁负债为119,032,000港元，其中流动租赁负债17,651,000港元，非流动租赁负债101,381,000港元[33] - 2019年1月1日，物业、厂房及设备增加6,895,000港元，投资物业增加112,137,000港元，租赁负债增加119,032,000港元[34] - 2019年1月1日的保留盈利未受影响[35] - 2019年6月的分部资产、负债因会计政策变动有所增长，租赁负债计入分部负债[36] - 首次采纳香港财务报告准则第16号时，集团使用了对租赁组合使用单一贴现率等可行权宜方法[39] - 采纳香港财务报告准则第16号对2019年上半年除所得税前亏损或每股亏损无重大影响[30] - 公司租赁办公楼、零售店及公寓，租赁合约固定为期一至八年，2019年1月1日起租赁确认为使用权资产及相应负债[40] 风险情况 - 公司经营存在市场风险、信贷风险及流动资金风险，自2018年12月31日以来风险管理政策无重大变动[43][44] - 自上一全年财务报告日期起，金融负债之合约未贴现现金流出无重大变动[45] - 贸易及其他应收款项等多项金融资产及负债的公允价值与其账面价值相若[46][48] 物业项目情况 - 上海“证大大拇指广场”商铺面积40,333平方米，车位430个，出租率超96%，租金收入约3610万元人民币[86] - 上海证大美爵酒店建筑面积31,530平方米，客房361间，入住率78%，总收入约3548.3万元人民币[87] - 上海卓美亚喜马拉雅酒店建筑面积60,452平方米，客房393间，入住率74%，总收入约1.13616亿元人民币[90] - 上海喜马拉雅中心购物中心可出租面积23,362平方米，出租率约76%，租金收入约3530.7万元人民币[90] - 南京“喜马拉雅中心”一期总可售面积93,884平方米，大部分已售完，确认营业额约3.6464亿元人民币[92] - 南京“喜马拉雅中心”二期总可售面积119,844平方米，大部分已售完，确认营业额约1.05723亿元人民币[94] - 南京“喜马拉雅中心”三期总可售面积69,441平方米，预计2020年上半年交付，确认营业额约7346.1万元人民币[95] - 南京“滨江大拇指广场”一期总可售面积81,160平方米，公寓已售完，确认营业额约47.6万元人民币[96] - 南京“喜马拉雅中心”占地面积约93,526平方米，预计总建筑面积约619,462平方米，分三期开发[91] - 上海喜马拉雅中心占地面积28,893平方米，总建筑面积约162,207平方米，公司拥有45%权益[88] - 南京「濱江大拇指廣場」第二期回顾期内商舖及辦公樓合同銷售總面積分別為442平方米及6,959平方米，合同總金額分別為2018万元及1.31426亿元[98] - 截至2019年6月30日，青島「証大大拇指廣場」服務式公寓累計出售面積63,203平方米，合同金額為9.26948亿元；商舖出租率約為84%，期內租金收入為1421.5万元[101] - 2019年期内，青島喜瑪拉雅酒店平均入住率為73%，總收入為2349.9万元[102] - 截至2019年6月30日，証大南通壹城大拇指廣場第一期出租率為100%，期內租金收入為204.2万元[103] - 截至2019年6月30日，証大南通壹城大拇指廣場第二期累計合同銷售總面積71,585平方米，累計合同總金額為8.48522亿元[104] - 証大南通壹城大拇指廣場第三期回顾期内銷售住宅及商舖面積分別為257平方米、913平方米，合同總金額分別為725万元及1579万元[106] - 截至2019年6月30日，揚州商業項目尚餘面積15,974平方米用作出租用途[107] - 公司於海南省澄邁縣擁有130.9563万平方米地块60%股權，计划发展休闲相关物业项目[108] - 截至2019年6月30日，証大西鎮大拇指廣場第一期累計出售住宅及商舖總面積分別為23,084平方米及22,527平方米，合同總金額分別為4.42587亿元及4.69705亿元[109] - 証大西鎮大拇指廣場第二期回顾期内銷售度假別墅面積為6,575平方米，合同總金額為1.2203亿元[110] - 截至2019年6月30日，海门“滨江新城 • 证大花园”“满庭芳”第三期累计销售总面积78,276平方米，累计合同总金额约5.37亿港元，期内交付面积1,611平方米，确认营业额约1.03亿港元[111] - 截至2019年6月30日，海门“滨江新城 • 证大花园”清华园生态花园洋房累计销售面积51,268平方米，累计合同总金额约2.66亿港元[112] - 截至2019年6月30日，海门“滨江新城 • 证大花园”水清木华园已销售面积79,784平方米，合同总金额约4.16亿港元，期内交付面积393平方米，确认营业额约2018万港元[114] - 公司与烟台开发区宏远物业合作开发烟台大拇指项目，公司占股70%，项目占地26,476平方米，目前

财务表现 - 公司2018年营业额为7,172,037,000港元，较2017年增加1.37倍[11] - 公司2018年股东应占亏损为905,485,000港元，而2017年则录得溢利34,400,000港元[11] - 公司2018年每股基本亏损为6.09港仙，2017年每股基本盈利为0.23港仙[11] - 公司资产净值从2017年的3,927,000,000港元下降至2018年的2,788,000,000港元[68] - 公司流动比率从2017年的1.44倍下降至2018年的1.23倍[68] - 公司物业销售营业额从2017年的2,512,153,000港元增加至2018年的6,684,554,000港元，主要由于合并南京证大后确认的营业额增加[70] - 公司物业租赁、管理及代理服务营业额从2017年的349,324,000港元减少至2018年的327,637,000港元，主要由于出售附属公司后可供出租的物业减少[71] - 公司酒店营运营业额从2017年的166,264,000港元略微下降至2018年的159,846,000港元[72] - 公司银行结余及现金从2017年的2,278,000,000港元减少至2018年的1,978,000,000港元[68] - 公司资本负债比率从2017年的2.45倍上升至2018年的2.68倍[68] - 公司截至2018年12月31日止年度的业绩及财务状况载于综合财务报表，董事会不建议派发任何股息[119] - 公司2018年度用于慈善及其他用途的捐赠总额约为56,000港元[125] - 公司于2018年12月31日并无可供分派予股东的储备[126] 项目与资产 - 公司2017年收购南京証大剩余股权产生公允价值收益1,193,000,000港元[12] - 公司2018年成功完成出售海口市及鄂尔多斯市项目[14] - 南京証大喜玛拉雅中心项目荣获2018中国商业地产标杆项目[14] - 南京滨江大拇指广场峰云府一期与二期建设圆满落幕[14] - 青岛証大喜玛拉雅酒店荣获2018上海合作组织青岛峰会优秀服务单位[14] - 南京喜玛拉雅中心及滨江大拇指广场一期及二期预期将为公司来年营业额增长的主要动力[67] - 公司完成回购南京证大余下股权，将其由合营企业转为附属公司[67] - 公司抵押资产总额从2017年的6,663,343,000港元增加至2018年的8,728,561,000港元[82] - 公司向银行提供的按揭贷款担保从2017年的763,552,000港元增加至2018年的988,658,000港元[83] - 内蒙古自治区鄂尔多斯市东胜康巴什新区地块以人民币215,000,000元出售[58] - 公司2018年度发展中和待出售物业的详情载于年报第6至16页[128] 租赁与销售 - 上海証大大拇指广场所属商铺出租率在98%以上，2018年租金收入约83,119,000港元[17] - 上海証大美爵酒店2018年平均入住率为74%，总收入约91,221,000港元[18] - 上海卓美亞喜瑪拉雅酒店平均入住率为75%，总收入约为人民币225,514,000元（约267,228,000港元）[21] - 上海喜瑪拉雅中心购物中心平均出租率为87%，租金收入约为人民币77,599,000元（约91,953,000港元）[21] - 南京喜瑪拉雅中心一期项目服务式公寓及办公楼的合同销售总面积分别为964平方米及3,368平方米，合同总金额分别为人民币13,791,000元（约16,342,000港元）及人民币52,203,000元（约61,859,000港元）[25] - 南京喜瑪拉雅中心二期项目服务式公寓、商铺及办公楼的合同销售总面积分别为23,605平方米、1,615平方米及18,915平方米，合同总金额分别为人民币459,433,000元（约544,416,000港元）、人民币60,455,000元（约71,638,000港元）及人民币323,061,000元（约382,819,000港元）[27] - 南京喜瑪拉雅中心三期项目服务式公寓及办公楼的合同销售总面积分别为11,903平方米及10,707平方米，合同总金额分别为人民币298,873,000元（约354,157,000港元）及人民币208,795,000元（约247,417,000港元）[28] - 南京濱江大拇指廣場一期项目商铺合同销售总面积为412平方米，合同总金额为人民币19,705,000元（约23,350,000港元）[31] - 南京濱江大拇指廣場二期项目公寓、商铺及办公楼的合同销售总面积分别为43,820平方米、1,195平方米及9,572平方米，合同总金额分别为人民币1,515,990,000元（约1,796,410,000港元）、人民币63,321,000元（约75,034,000港元）及人民币178,392,000元（约211,390,000港元）[32] - 公司年内交付公寓及商铺面积分别为68,696平方米和1,909平方米，合同总金额分别为人民币1,978,699,000元和人民币119,678,000元[34] - 南京「滨江大拇指广场」第三期计划于2019年第三季度开始预售，总建筑面积约126,995平方米[35] - 青岛「证大大拇指广场」服务式公寓年内合同销售总面积5,702平方米，合同总金额为人民币83,456,000元[39] - 青岛喜玛拉雅酒店年内平均入住率为74%，总收入为人民币57,046,000元[40] - 南通壹城大拇指广场第一期商业面积约38,737平方米，出租率为86%，年内租金收入为人民币4,595,000元[43] - 南通壹城大拇指广场第三期年内销售住宅及商铺面积分别为899平方米和3,727平方米，合同总金额分别为人民币21,552,000元和人民币49,156,000元[44] - 上海证大西镇大拇指广场第一期年内销售住宅852平方米及商铺10,713平方米，合同总金额分别为人民币21,104,000元和人民币159,022,000元[49] - 上海证大西镇大拇指广场第二期度假别墅累计出售面积为28,253平方米，合同总金额为人民币443,478,000元[51] - 海门「滨江新城‧证大花园」地块一第二部份「满庭芳」累计销售总面积78,250平方米，累计合同总金额为人民币464,499,000元[52] - 海门「滨江新城‧证大花园」地块一第二部份「满庭芳」年内交付面积5,437平方米，合同总金额人民币29,747,000元[52] - 清華園生態花園洋房累计销售面积51,268平方米，累计合同总金额为人民币230,446,000元[56] - 清華園生態花園洋房年内交付面积915平方米，合同总金额人民币3,768,000元[56] - 水清木華園累计销售面积79,785平方米，合同总金额人民币359,515,000元[56] - 水清木華園年内交付面积1,161平方米，合同金额为人民币5,134,000元[56] 公司战略与发展 - 公司将继续坚持「深度开发一二线城市，逐步剥离三四线城市产业」的发展战略[62] - 公司董事会负责整体性策略决定、财务事务及股权相关交易，管理层负责执行董事会决策及日常管理[180] - 公司董事会成员多元化政策旨在确保董事会成员具备合适的技巧、经验和多元化视野，以支持业务策略的执行[188] - 公司风险管理系统包括策略、风险管治架构、各管理层的角色及职责、政策和程序及风险管理流程[196] - 董事会负责评估及厘定在实现战略目标时的风险偏好及所愿意承担的风险程度，并确保建立及维持有效的风险管理和内部监控系统[193] - 风险管理团队定期向董事会报告风险评估结果，并提供建议以加强监控措施减低主要风险[198] - 公司风险管理程序包括项目动员、项目小组成立及项目启动等四个步骤[200] 董事会与管理层 - 邱海斌先生自2017年4月13日起担任公司执行董事、董事会主席及董事会提名委员会成员[88] - 秦仁忠先生自2018年6月29日起担任公司执行董事，并于2018年4月加入东方国际担任风险总监[89] - 张华纲先生自2017年4月13日起担任公司执行董事，并于2017年9月30日获任为公司行政总裁[91] - 汤健先生自2017年10月13日起担任公司执行董事，并自2017年9月30日起担任公司高级副总裁[92] - 王崢女士自2017年10月13日起担任公司非执行董事，并于2015年6月加入冉盛置业发展有限公司担任执行董事[97] - 龚平先生自2013年1月11日起担任公司非执行董事，并担任复星国际有限公司执行董事兼高级副总裁[97] - 江征雁女士自2017年4月13日起担任公司非执行董事，并担任复星地产证券投资部董事总经理[98] - 周裕農先生自2015年6月30日起担任独立非执行董事，并担任董事会提名委员会及审核委员会成员及薪酬委员会主席[101] - 徐長生博士自2015年6月30日起担任独立非执行董事，拥有经济学学士、硕士和博士学位，并在华中科技大学经济学院担任教授和博士生导师[102] - 吳文拱先生自2017年5月25日起担任独立非执行董事，拥有28年香港银行业高层管理经验，曾担任集友银行有限公司常务董事兼总经理[105] - 侯思明先生自2017年5月25日起担任独立非执行董事，拥有超过16年的投资银行及业务鉴证行业经验，现任西证（香港）融资有限公司董事总经理及企业融资部主管[108] - 侯思明先生自2015年12月起担任环宇物流（亚洲）控股有限公司独立非执行董事[112] - 侯思明先生自2016年1月起担任云游控股有限公司独立非执行董事[112] - 侯思明先生自2017年12月起担任1957 & Co. (Hospitality) Limited独立非执行董事[112] - 侯思明先生自2018年10月起担任华滋国际海洋工程有限公司独立非执行董事[112] - 公司董事会主席邱海斌先生在2018年出席了8次董事会会议中的8次，但未出席薪酬委员会会议和股东周年大会[177] - 公司独立非执行董事周裕农先生在2018年出席了7次董事会会议中的7次，并出席了1次薪酬委员会会议和2次审核委员会会议[180] - 公司独立非执行董事吴文拱先生在2018年出席了8次董事会会议中的8次，并出席了1次薪酬委员会会议和2次审核委员会会议[180] - 公司独立非执行董事侯思明先生在2018年出席了6次董事会会议中的6次，并出席了1次薪酬委员会会议和2次审核委员会会议[180] - 公司独立非执行董事狄瑞鹏博士在2018年出席了5次董事会会议中的5次，并出席了1次薪酬委员会会议和2次审核委员会会议[180] - 公司提名委员会根据候选人的资格、经验、品格及对公司的潜在贡献，考虑出任董事的合适人选[188] - 公司薪酬委员会在2018年举行了一次会议，讨论及检讨了董事及高级管理层的薪酬政策[185] - 公司审核委员会在2018年举行了两次会议，审阅了集团截至2017年12月31日止年度及截至2018年6月30日止六个月的财务报表[192] 股东与股权 - 南通三建控股（香港）有限公司持有公司29.99%的股份，为最大股东[149] - Smart Success Capital Ltd.持有公司18.17%的股份[149] - 中国东方资产管理股份有限公司通过多个受控法团持有公司18.17%的股份[152] - 公司对五大客户的销售总额占2018年总营业额的3%，其中最大客户的销售额占总营业额的2%[159] - 公司向最大供应商及五大供应商的采购总额分别占2018年总采购额的16%和44%[159] 薪酬与激励 - 公司董事及高级管理层的薪酬情况载于财务报表附注40及11，薪酬政策旨在保持公平而具竞争力的雇员薪酬[136] - 公司已采纳一项购股权计划作为全体合资格职员的长期奖励计划[137] - 公司董事及高级职员享有从公司资产及溢利中获得弥偿的权利，涵盖因执行职责而产生的诉讼、费用、损失等[138] - 公司已为董事及高级职员安排合适的法律诉讼保险，保障范围每年进行检讨[138] - 公司购股权计划在2018年内未行使的购股权数量为1,242,000,000股，全部在年内失效[142] - 公司未在2018年内订立任何使董事通过收购股份或债券获利的安排[144] - 公司未在2018年内订立任何董事或控股股东拥有重大权益的重要合约[145] - 公司曾于2018年内订立若干关连人士交易，详情载于财务报表明细[146] - 公司未在2018年内有董事从事或拥有与公司业务竞争的业务权益[147] 风险管理与内部监控 - 公司风险管理系统的主要特征包括策略、风险管治架构、各管理层的角色及职责、政策和程序及风险管理流程[196] - 公司董事会承认其对风险管理和内部监控系统以及检讨其有效性负责[193] - 公司风险管理系统包括策略、风险管治架构、各管理层的角色及职责、政策和程序及风险管理流程[196] - 风险管理团队定期向董事会报告风险评估结果，并提供建议以加强监控措施减低主要风险[198] - 公司风险管理程序包括项目动员、项目小组成立及项目启动等四个步骤[200] 其他 - 公司雇员人数从2017年的1,352名减少至2018年的1,202名[77] - 公司未在2018年内订立任何使董事通过收购股份或债券获利的安排[144] - 公司未在2018年内订立任何董事或控股股东拥有重大权益的重要合约[145] - 公司曾于2018年内订立若干关连人士交易，详情载于财务报表明细[146] - 公司未在2018年内有董事从事或拥有与公司业务竞争的业务权益[147]