收入和利润（同比环比） - 公司营业额为人民币1,100百万元，较去年同期减少14.1%[4] - 公司2025年上半年营业额为人民币10.99955亿元，较2024年同期的12.79855亿元下降14.1%[18] - 公司营业额为人民币11亿元，同比下降14.1%[38] - 公司股东应占亏损为人民币185.8百万元，较去年同期增加人民币56.1百万元[4] - 公司2025年上半年净亏损为人民币1.85789亿元，较2024年同期的1.29665亿元亏损扩大43.3%[25] - 股东应占亏损为人民币1.858亿元，同比增加人民币5610万元[38] - 公司2025年上半年除税前亏损为人民币2.14896亿元，较2024年同期的1.15847亿元亏损扩大85.5%[19] - 公司每股基本亏损为人民币3.08分[4] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利率为负值，毛损人民币32.0百万元，去年同期为毛利人民币79.6百万元[6] - 毛利率由去年同期6.2%降至-2.9%[38] - 公司2025年上半年利息开支为人民币1.02629亿元，较2024年同期的1.10385亿元下降7.0%[19] - 广安工厂完成技术改进后销售成本同比下降5.7%[38] - 公司通过技术改造降低生产运营成本实现生产单耗历史最低[57] 现金流表现 - 公司经营业务流出现金净额为人民币32.8百万元，较去年同期流入现金净额减少人民币95.7百万元[4] - 公司经营活动产生现金净流入人民币177.3百万元，但投资活动现金净流出人民币86.9百万元[10] - 公司2025年上半年经营所得现金净额为人民币1.99535亿元，较2024年同期的1.13343亿元增长76.0%[19] 业务线表现 - 公司主要产品甲醇收入占比提升至42.6%（人民币4.68471亿元），而氨和尿素收入占比分别降至29.5%（人民币3.24247亿元）和27.8%（人民币3.05929亿元）[18] - 销售总量为54.6万吨，同比轻微增加1.3%[38] - 江苏蓝色星球环氧丙烷项目投产后预计年销售额40亿元[46] 财务流动性及债务 - 公司流动负债净额为人民币3,265.4百万元，流动性压力显著[9] - 公司借贷总额为人民币2,165.3百万元（非流动人民币239.4百万元+流动人民币1,925.9百万元），债务负担沉重[9] - 公司于2025年6月30日有流动负债净额人民币36.96906亿元[14] - 借贷总额为人民币21.653亿元，其中一年内到期借款为人民币19.259亿元[33] - 公司流动负债净额为人民币3,265,424,000元[63] - 借贷为人民币1,925,926,000元[63] - 资本负债比率从2024年12月31日的88%上升至2025年6月30日的94%[66] 资产及负债结构 - 公司总资产为人民币4,856.4百万元，较期初人民币5,413.8百万元减少10.3%[7][9] - 公司现金及现金等价物为人民币29.0百万元，较期初人民币8.1百万元增加258.4%[7][10] - 公司于2025年6月30日的股东权益总额为人民币1.65304亿元，较2024年同期的7.78606亿元大幅下降78.8%[12] - 公司于2025年6月30日的应收贸易账款及其他应收款项为人民币1.56008亿元，较2024年底的1.94779亿元下降19.9%[28] - 应付贸易账款及其他应付款项总额为人民币8.302亿元，较期初增长37.9%[32] - 递延所得税资产为人民币3683万元，较期初增长127.3%[36] - 现金及银行存款为人民币29,036,000元，受限制及已抵押银行存款为人民币60,918,000元[63] - 存货为人民币185,520,000元，应收贸易账款及其他应收款项为人民币156,008,000元[63] - 应付关联公司款项为人民币837,257,000元[63] - 应付贸易账款及其他应付款项及其他流动负债为人民币933,723,000元[63] - 尚未支付资本承担额为人民币215,918,000元[64] - 抵押固定资产包括土地使用权及建筑物人民币317,414千元，设备及机器人民币650,105千元[72] - 受限制及抵押银行存款为人民币60,412千元[72] 税务相关 - 公司2025年上半年递延所得税项为收益人民币2063.5万元，而2024年同期为费用人民币703.2万元[23] 行业及市场环境 - DMF行业开工率为48.5%，供应量约43.7万吨[47] - DMF价格在4月中旬涨至上半年高点后因供需失衡承压下行低位震荡[48] - NMP合成液产能约101万吨上半年产能利用率约20%产量估测10.5万吨[50] - NMP回收产能新增10万吨总产能接近280万吨产品回收率提升至95%以上[50] - NMP价格因BDO供应紧张于6月底涨至上半年高点10200元/吨[50] - 甲醇上半年产量4274万吨同比增长8%行业平均开工率81%同比增长4%[51] - 合成氨上半年产量3098万吨同比增长4%行业平均开工率79%同比下降1%[52] - 尿素上半年产量3567万吨同比增长10%行业平均开工率84%同比增长6.7%[55] - 甲醇市场受中东战争影响6月原油价格上涨带动期现市场短期大涨10天[51] - 尿素市场二季度因高供应弱需求及出口政策不及预期价格震荡下行[56] 公司治理及股权结构 - 员工总数从2024年的821名减少至2025年的709名，生产人员从693名减少至588名[71] - 购股权计划项下于2025年1月1日及2025年6月30日分别有171,492,259份及186,312,259份购股权可供授出，占股份比例约2.84%及3.09%[76] - 报告期内购股权计划授出股份数占加权平均股数约6.04%，剩余计划年限约5.3年[76] - 未行使可换股证券总额7,700,000千份，换股价0.108港元，到期日2026年11月29日[77] - 若全部可换股证券转换，汤国强持股比例将从2.82%升至57.33%，总股份数增加7,700,000千份至13,728,042,599股[78] - 每股摊薄亏损为人民币0.0135元（基于转换后总股份数计算）[79] - 汤国强通过Coherent Gallery持有69,800,000股，张伟华通过江苏康泰控股间接持有500,000,000股[81] - 汤国强持有可换股证券7,700,000,000份，其总权益占已发行股本130.55%[82] - 史建敏持有股份及债券总计407,000,000份，占股本6.75%[82] - 张伟华直接持有500,000,000股，占股本8.29%[82] - 无其他人士持有本公司股本5%或以上权益[84] - 审核委员会于2003年6月10日设立由三名独立非执行董事组成[91] - 审核委员会审阅集团截至2025年6月30日止六个月未经审核中期财务报表[91] - 董事会常规及程序自2005年1月1日起依据上市规则附录14建立[92] - 集团已遵守企业管治常规守则所载条文[92]

Ko Yo Chemical (Group) Limited 玖源化工（集團）有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立的有限公司） (Stock Code 股份代號: 00827) NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Non-registered Shareholder(s)(Note 1) , 4 September 2025 The following document(s) of Ko Yo Chemical (Group) Limited (the "Company") has/have been prepared in English and Chinese and is/are available on the websites of the Company at www.koyochem.com and The Stock Exchange of Hong Kong Limited at www.hkexnews.hk (collectively "Website ...

Ko Yo Chemical (Group) Limited 玖源化工（集團）有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立的有限公司） (Stock Code 股份代號: 00827) NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Registered Shareholder(s), 4 September 2025 The following document(s) of Ko Yo Chemical (Group) Limited (the "Company") has/have been prepared in English and Chinese and is/are available on the websites of the Company at www.koyochem.com and The Stock Exchange of Hong Kong Limited at www.hkexnews.hk (collectively "Websites"):- • 2025 ...

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 玖源化工(集團)有限公司 呈交日期: 2025年8月31日 本月底法定/註冊股本總額： HKD 2,000,000,000 FF301 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 FF301 II. 已發行股份及/或庫存股份變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00827 | 說明 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數目 | | | 庫存股份數目 | | 已發行股份總數 | | | 上月底結存 | | | | 6,028,042,599 | | 0 | | 6,028,042,599 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | | | | 本月底結存 | | | | 6,0 ...

财务表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月未经审核营业额为人民币11亿元 较去年同期减少14.1% [1] - 公司股东应占亏损为人民币1.86亿元 较去年同期增加亏损人民币5610万元 [1] - 公司每股基本亏损为人民币3.08分 [1] 经营情况 - 营业额减少主要由于产品售价较去年同期下降所致 [1] - 董事不建议就截至2025年6月30日止6个月派付任何中期股息 [1]

财务表现 - 截至2025年6月30日止6个月营业额11亿元人民币 同比减少14.06% [1] - 公司权益持有人应占亏损1.86亿元人民币 同比扩大43.28% [1] - 每股基本亏损3.08分 [1]

财务表现 - 营业额11亿元人民币 同比减少14.06% [1] - 公司权益持有人应占亏损1.86亿元 同比扩大43.28% [1] - 每股基本亏损3.08分 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司营业额约为人民币1,100百万元，较去年同期减少约14.1%[3] - 公司2025年上半年营业额为人民币11亿元，同比下降14.1%[26] - 公司总营业额同比下降14.1%，从2024年上半年的12.799亿元降至2025年上半年的10.999亿元[14] - 公司股东应占亏损约为人民币185.8百万元，较去年同期增加亏损约人民币56.1百万元[2] - 股东应占亏损达人民币1.858亿元，同比扩大人民币5610万元[26] - 期內虧損同比擴大43.3%至人民幣185.8百萬元（2024年同期：人民幣129.7百萬元）[19] - 公司每股基本亏损约为人民币3.08分[3] - 公司净亏损同比扩大43.8%，从2024年上半年的1.351亿元扩大至2025年上半年的1.943亿元[9] - 除稅前虧損同比擴大85.5%至人民幣214.9百萬元（2024年同期：人民幣115.8百萬元）[15] - 公司除税前亏损为人民币214.9百万元，去年同期为亏损人民币115.8百万元[5] - 公司经营亏损为人民币112.3百万元，去年同期为亏损人民币5.5百万元[5] - 公司毛损为人民币32.0百万元，去年同期为毛利人民币79.6百万元[5] - 毛利率从去年同期的6.2%降至-2.9%[27] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为人民币11.32亿元，同比下降5.7%[27] - 分销成本同比增长8.5%[27] - 行政开支同比下降13.8%[27] - 利息開支同比下降7.0%至人民幣102.6百萬元（2024年同期：人民幣110.4百萬元）[15] - 其他收入净额同比减少人民币370万元[27] 各条业务线表现 - 甲醇成为公司最大收入来源，占比42.6%，收入从2024年上半年的4.192亿元增至2025年上半年的4.685亿元[14] - 氨产品收入同比下降24.8%，从2024年上半年的4.313亿元降至2025年上半年的3.242亿元[14] - 尿素收入同比下降13.9%，从2024年上半年的3.554亿元降至2025年上半年的3.059亿元[14] - 销售总量546,000吨，同比增长1.3%[26] 现金流表现 - 公司经营业务流出现金净额约为人民币32.8百万元，去年同期为流入现金净额约人民币62.9百万元[2] - 公司经营活动所得现金净额同比增长76.1%，从2024年上半年的1.133亿元增至2025年上半年的1.995亿元[8] - 經營活動所得現金流同比增長50.6%至人民幣199.6百萬元（2024年同期：人民幣132.6百萬元）[15] - 公司现金及现金等价物在2025年上半年增加2093.7万元，而2024年同期减少1017.4万元[8] - 公司投资活动现金净流出大幅增加946.7%，从2024年上半年的829.9万元增至2025年上半年的8687.1万元[8] - 公司购买固定资产及在建工程支付款项增加487.7%，从2024年上半年的1570.2万元增至2025年上半年的9225.6万元[8] 债务和资本结构 - 公司流动负债净额为人民币3,265.4百万元[7] - 公司于2025年6月30日有流动负债净额36.969亿元[11] - 公司流动负债净额约为人民币32.65亿元[47] - 借貸總額同比下降22.5%至人民幣2,165.3百萬元（2024年末：人民幣2,794.9百萬元）[23] - 一年內到期借貸大幅減少至人民幣1,925.9百萬元（2024年末：人民幣2,720.7百萬元）[23] - 借贷约为人民币19.26亿元[49] - 资本负债比率于2025年6月30日为94%，较2024年12月31日的88%上升6个百分点[52] - 应付一间关连公司款项约为人民币8.37亿元[49] - 應付貿易賬款及其他應付款項總額同比增長37.9%至人民幣830.2百萬元（2024年末：人民幣602.0百萬元）[22] - 应付贸易账款及其他应付款项及其他流动负债约为人民币9.34亿元[49] 资产和营运资金 - 公司总资产为人民币4,856.4百万元，较期初人民币5,413.8百万元减少约10.3%[6][7] - 公司权益总额为人民币165.3百万元，较期初人民币359.6百万元减少约54.0%[6] - 现金及银行存款约为人民币2903.6万元[47] - 现金及银行结余约人民币29.036百万元，受限制及抵押银行存款约人民币60.918百万元[51] - 受限及已抵押银行存款约为人民币6091.8万元[47] - 存货约为人民币1.86亿元[47] - 應收貿易賬款及其他應收款項總額同比下降19.9%至人民幣156.0百萬元（2024年末：人民幣194.8百萬元）[21] - 应收贸易账款及其他应收款项约为人民币1.56亿元[47] - 递延所得税资产从人民币1619.9万元增至3683.4万元[25] - 递延所得税负债保持人民币1.14033亿元不变[25] 管理层讨论和指引 - 通过技术改造实现生产单耗历史最低[45] - 优化全品类竞价模式动态调整竞价与签单比例[45] - 公司存在银行诉讼，已采取流动性改善措施并与银行协商贷款重组[71] - 董事會不建議派付截至2025年6月30日止六個月的任何股息[20] - 中國內地附屬公司適用企業所得稅率為25%[17] 行业和市场环境 - 二甲基甲酰胺（DMF）国内总产能180万吨，其中长期停车产能30万吨，有效产能150万吨，行业开工率48.5%，供应量约43.7万吨[34] - DMF行业成本支撑下滑，市场供应偏多，供强需弱背景下成交多有压价操作[34] - N-甲基吡咯烷酮（NMP）合成液供应产能约101万吨，产能利用率约20%，产量估测10.5万吨[37] - NMP回收产能新增10万吨，总回收产能接近280万吨，产品回收率提升至95%以上[37] - NMP回收行业出现原料废液短缺问题，回收量下降，合成液市场价格大幅提升至10,200元/吨[37] - 2025年1-6月国内甲醇产量约4,274万吨，较去年同期增长8%，行业平均开工率81%，同比增长4%[38] - 甲醇市场受宏观调控和供需结构主导，行情先扬后抑，二季度因宏观因素及进口量增加导致价格探底[39] - 2025年上半年国内合成氨产量约3,098万吨，较去年同期增长4%，平均行业开工率79%，同比下降1%[40] - 合成氨市场行情呈现先跌后涨再跌走势，4-6月因供应压力增加和下游需求进入淡季，价格不断探底[41] - 2025年1-6月国内尿素产量约3,567万吨，较去年同期增长10%，行业平均开工率约84%，同比增长6.7%[42] 公司治理和股权结构 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，审阅了2025年中期未经审核财务报表[75][76] - 公司董事会常规及程序自2005年1月1日起依据上市规则附录14所载守则建立[77] - 公司已采取适当行动遵守守则并完全遵守守则条文[77] - 董事会包括四位执行董事和三位独立非执行董事[79] - 执行董事为汤国强先生、史建敏先生、张伟华先生及范超先生[79] - 独立非执行董事为徐从才先生、乐宜仁先生及鲁艺女士[79] - 公司主席为汤国强[78] - 财报发布日期为2025年8月29日[79] - 未行使购股权总计363,992份，其中董事持有300,000份（购股权B），雇员持有63,992份[61] - 可供授出购股权数量为186,312,259份，占公司股份约3.09%[62] - 未行使可换股证券7,700,000份，换股价0.108港元，2026年11月29日到期[64] - 假设全部未行使可换股证券于2025年6月30日转换后总股份数将达13,728,042,599股[65] - 汤国强先生转换前持股169,800,000股（2.82%），转换后持股增至7,869,800,000股（57.33%）[65] - 未行使可换股证券转换将产生7,700,000,000股新股[65] - 公众股东持股比例由转换前的87.11%（5,251,242,599股）降至转换后的38.25%[65] - 汤国强持有可换股债券权益对应7,700,000,000股，占已发行股本权益130.55%[67] - 史建敏持有股份及可换股债券权益总计407,000,000股（6.75%）[67] - 张伟华通过江苏康泰控股集团间接持有500,000,000股（8.29%）[67] - 截至2025年6月30日止六个月每股摊薄亏损按人民币0.0135元计算[65] 风险因素 - 面临外汇风险，主要因部分贷款以外币（港元）为单位[60] - 抵押资产包括土地使用权及建筑物人民币317.414百万元、设备及机器人民币650.105百万元、采矿权人民币334.306百万元、银行存款人民币60.412百万元[59] - 固定资产抵押用于集团借贷及应付票据[58] - 尚未支付资本承担额约人民币215.918百万元[50] 员工情况 - 员工总数709名，较2024年减少112名，其中生产员工588名，减少105名[57]

提名委员会规则 - 成员不少于三名，大部分须为独立非执行董事[4] - 主席须为独立非执行董事[4] - 成员中至少包括一名不同性别的董事[4] - 每年至少召开一次会议[4] - 会议通告须提前十四日发出，全体成员一致豁免除外[4] - 法定人数不少于成员数目的半数，且其中一位为独立非执行董事[4] - 决议案须经出席成员多数票通过[5] - 书面决议案经全体成员签署与会议通过效力相同[5] - 至少每年检讨董事会架构、人数及组成[5] 董事会组成 - 公布日期董事会包括四位执行董事和三位独立非执行董事[7]

股价表现 - 8月26日盘中股价上涨50%至0.042港元/股 [1] - 当日成交额达101.6万港元 [1] 财务数据 - 2024年年报显示营业总收入26.0亿元 [1] - 2024年净利润亏损5.05亿元 [1] - 公司总资产规模超58亿元 [1] 经营规模 - 具备年产200亿元产值的生产能力 [1] - 员工队伍规模达1200余人 [1] 主营业务 - 主营新型材料及化肥化工产品生产 [1] - 主要产品包括DMF、NMP、PO、PBAT、尿素、甲醇、合成氨 [1] 产品转型 - 正在发展碳酸二甲酯(DMC)、碳酸乙烯酯(EC)等新产品 [1] - 推进双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)、己二腈、己二胺、尼龙66等新项目 [1] 信息披露 - 2025财年中报将于8月29日披露 [1]