行业环境数据 - 2019年中国光伏电站新增装机容量达30.1GW，同比下降32.0%，其中集中式电站新增17.9GW，同比下降23%，分布式电站新增12.2GW，同比下降41.8%[20][21] - 2019年全国万元国内生产总值能耗比上年下降2.6%，“十三五”期间累计下降13.9%[25] - 2019年非化石能源占能源消费总量的比重比上年提高1%，“十三五”期间累计提高15.3%[25] - 中国承诺2030年前二氧化碳排放达到峰值，非化石能源占一次能源消费比例提高到20%[25] - 2019年户用光伏补贴标准从0.37元/kWh降至0.18元/kWh，降低0.19元/kWh，补贴规模从无限制到控制在3.5GW左右，10月补贴指标已用完[44] 公司业务战略与规划 - 报告期内公司采取谨慎运营策略，聚焦风险控制，减少家用光伏系统业务开发规模，放缓其他清洁能源业务投资进度[22] - 2020年公司将以风险控制为主导、稳健发展为原则规划业务，尽快实现扭亏为盈[25] - 2020年公司将聚焦现有太阳能发电厂运营，控制户用光伏系统业务规模[61] - 2020年公司将基于供热行业经验，进一步发展供热业务，尤其是城市集中供热业务[61] - 公司将利用云平台大数据分析处理能力，降低供热项目能耗，提高能效和管理能力[61] - 公司将在有机会时探索其他清洁能源业务的投资开发[61] - 2020年公司将以现有存量光伏电站运营为主，控制低毛利率的户用光伏系统业务规模[63] - 2020年公司将拓展供热特别是城市集中供热业务，利用云平台大数据分析处理能力提升项目回报率[63] - 公司将视行业机会探索其他清洁能源业务投资发展机会[63] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内公司实现收入1.4746亿人民币，较2018年同期的7.08493亿人民币下降79.2%[22] - 报告期内公司拥有人应占亏损为2.64522亿人民币，而2018年同期拥有人应占溢利为1.0772亿人民币[22] - 报告期内公司实现收益1.4746亿元，较2018年同期的7.08493亿元下降79.2%[23][32] - 报告期内公司拥有人应占亏损2.64522亿元，2018年同期录得溢利1.0772亿元，同比下降345.6%[23][32] - 2019年公司收益为人民币1.4746亿元，2018年同期为人民币7.08493亿元，同比下降约79.2%[34] - 2019年公司拥有人应占亏损为人民币2.64522亿元，2018年同期为溢利人民币1.0772亿元，同比下降约345.6%[34] - 报告期内公司收入为1.4746亿元，2018年同期为7.08493亿元；毛利为7867.4万元，2018年同期为2.43831亿元；毛利率为53.4%，2018年同期为34.4%[62] - 报告期内公司收益为1.4746亿元（2018年同期：7.08493亿元），毛利为7867.4万元（2018年同期：2.43831亿元），毛利率为53.4%（2018年同期：34.4%）[64] - 销售及分销开支为174万元（2018年同期：2214.6万元），较上年下降92.1%，因智慧能源业务特别是户用光伏系统业务拓展量下降[67][69] - 行政开支为7221.2万元（2018年同期：8923.4万元），较上年下降19.1%，因报告期业务量减少致相关运营费用减少[67][69] - 户用光伏系统业务贸易应收款减值拨备为1.56887亿元（2018年同期：1486.1万元），管理层评估预期信用损失确定可收回金额[68][69] - 按摊销成本计量的金融资产减值拨备为9488.9万元（2018年同期：90万元），管理层考虑回款延迟等因素计提坏账拨备[70][71] - 财务成本净额为2252.8万元（2018年同期：930.8万元），较上年增加142.0%，因公建建设项目借款利息1992.7万元费用化[70][71] - 所得税收益为6445.4万元（2018年同期：所得税开支1038.6万元），较上年减少720.6%，因计提坏账拨备确认递延所得税资产冲减所得税费用[70][71] - 截至2019年12月31日，银行结余及现金约为人民币98,616,000元，较2018年的人民币164,136,000元减少[85] - 截至2019年12月31日，受限银行结余约为人民币66,388,000元，较2018年的人民币1,219,000元大幅增加[85] - 截至2019年12月31日，流动资产总额约为人民币925,343,000元，较2018年的人民币1,370,646,000元减少；流动比率为2.53，较2018年的9.75降低[85] - 截至2019年12月31日，集团外部借款为人民币534,400,000元，较2018年的人民币567,600,000元减少[85] - 截至2019年12月31日，集团负债比率为26.9%，较2018年的21.4%增加5.5个百分点[88][91] - 2019年长期债务与短期债务分别占44.0%及56.0%，2018年分别为94.2%及5.8%[90][91] - 截至2019年12月31日，投资承担为人民币1.016亿元，与2018年持平，主要为公司对隆耀北京的出资义务[102][103] - 截至2019年12月31日，可供分派予权益股东的储备总额为人民币1,177,593,000元，2018年12月31日为人民币1,149,044,000元[160] 公司业务线情况 - 公司业务主要为智慧能源业务和公建建设业务，并逐步拓展其他清洁能源业务[31][33] - 公司目标是成为中国领先的智慧能源综合服务提供商[31][33] - 公司智慧能源业务依托智慧能源云平台，为客户提供基于多种能源的全方位智慧能源综合利用服务[41][43] - 公司通过拓展线下综合能源业务获取优质资产和项目，赚取运营和投资收益[42][43] - 公司通过云平台集成分析大数据，挖掘客户用能潜力，提供全产业链服务[42][43] - 报告期内公司线下能源业务以稳固并提升原有光伏电站运营为主，梳理优化投资结构[42][43] - 公司11座电站中10个为工商业分布式光伏电站，1个为地面电站，报告期总发电量约80,724MWh，2018年同期为75,044MWh[44] - 报告期公司收回山东海利丰清洁能源股份有限公司40%股权，投资高碑店市隆创集中供热有限公司40%股权[44] - 未来公司有权增持隆创热力股权至至少51%，使其成为附属公司，隆创热力供热面积超600万平方米，计划到2031年增加1470万平方米[44] - 报告期公司投资运营校园热水业务，覆盖学生约1.2万人[44] - 2019年7月公司通过新疆附属子公司与当地国企成立配电网合资公司，利用新疆和丰工业园区变电站资产[45][46] - 公司光伏电站接入云平台，可实时监控发电及运行情况，分析对比并排除故障，提高发电量[45][46] - 公司分布式燃气供热业务通过智能化管控使燃气模块炉保持最佳燃烧效率，运维人员可根据云平台数据设计运行策略[45][46] - 公司校园热水业务通过生态校园物联网大数据平台采集能耗数据，生成报表和审计报告，制定最佳运行方案[45][46] - 公司对增量配电网原资产进行优化重组，发挥资产最大效用[45][46] - 报告期内智慧能源业务收益约为1.16806亿元，2018年同期为5.29258亿元，同比下降约77.9%；公司拥有人应占亏损约为1.93267亿元，2018年同期为溢利1.30063亿元，同比下降约248.6%[49][50] - 报告期内公建建设业务收益约为3065.4万元，2018年同期为1.79235亿元；公司拥有人应占亏损约为4891.5万元，2018年同期为溢利1510.7万元[49][50] - 公司现有11个光伏电站稳定运行，保定东湖项目公建设业务开发体量超20亿元[25] - 公建建设业务目前开发量占总体量约34.7%，未开发规模约65.3%，总投资金额达约人民币20.7亿元[37][39] - 公司保定东湖公建建设业务仍有超20亿元开发体量，后续将按政府规划进度投资开发[55][57] 公司拨备情况 - 报告期内公司对历史应收账款和金融资产进行大规模拨备，对收入和利润产生重大影响[22] - 报告期内公司管理层对户用光伏系统业务的贸易应收款计提约1.56887亿元拨备[32] - 2019年公司对户用光伏系统业务的贸易应收账款计提约人民币1.56887亿元拨备[34] - 2019年因保定政府对保定东湖项目税费调整及后期结算，公司需对合约资产作出拨备，增加除所得税前亏损约人民币4781.5万元[36][38] - 2019年公司对按摊销成本计量的金融资产计提约人民币9488.9万元拨备[36][39] - 报告期内公司对保定东湖项目计提约4781.5万元拨备，2018年同期无此项[49][50] - 考虑海利丰经营状况和现金流，管理层对款项及应收投资收益计提约1516.2万元减值准备[120] - 管理层对代价及应收投资收益计提约1516.2万元拨备[122] 公司金融资产投资情况 - 公司持有Giga Opportunities Fund Ltd.股份，总投资成本9000万港元（约合人民币7885.9万元），2019年末公平值8033.3万港元（约合人民币7196万元），报告期公平值收益约174.7万港元（约合人民币153.7万元），账面价值占2019年末集团总资产约3.9%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约45.9%[73][75] - 公司持有越秀稳定增长基金股份，投资成本8880万港元（约合人民币7780.6万元），2019年末公平值8945.2万港元（约合人民币8013万元），报告期公平值亏损约119万港元（约合人民币104.7万元），账面价值占2019年末集团总资产约4.3%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约51.0%[74][76] - 公司持有卓兆发展有限公司发行的非上市可交换公司债券，本金1000万港元（约合人民币876.2万元），票面年利率13.5%，可转换为亚洲互动媒体控股有限公司普通股，约占其已发行股本8.5%或10%[78][81] - 2019年末可交换公司债券剩余本金545.5万港元（约合人民币488.7万元），公平值548.5万港元（约合人民币491.3万元），报告期公平值收益约3万港元（约合人民币2.6万元），账面价值占2019年末集团总资产约0.3%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约3.1%[79][82] - Giga Opportunities Fund Ltd. 2018年末公平值7858.6万港元（约合人民币6885.8万元），同期公平值亏损约1141.4万港元（约合人民币1000.1万元），账面价值占2018年末集团总资产约3.2%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约41.9%[73][75] - 越秀稳定增长基金2018年末公平值9064.2万港元（约合人民币7942万元），同期公平值收益约184.2万港元（约合人民币161.4万元），账面价值占2018年末集团总资产约3.7%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约48.3%[74][76] - 可交换公司债券2018年末本金1000万港元（约合人民币876.2万元），公平值同本金，同期公平值收益无，账面价值占2018年末集团总资产约0.4%、按公平值计量且其变动计入损益金融资产组合约5.3%[79][82] - 公司投资主要为智慧能源及公建建设领域长期项目，需较长时间产生正面现金流[80][83] - 2018年董事会认为纳入金融资产投资可多元化资产及投资组合，降低市场风险对集团整体业务影响[80][83] - 公司持有的三项金融资产均为短期至中期投资，可向基金管理人申请赎回，投资弹性较大[73][74][75][76][78][81] 公司借款与利率情况 - 报告期内，外部借款年利率介于5.39%至7.00%，与2018年同期相同[98][99] - 光伏电站借款利率为中国人民银行同期借款利率上浮10%至15%[98][99] 公司外汇情况 - 集团主要业务在中国进行，交易主要以人民币计值，人民币不可自由兑换为外币[100][101] - 外汇交易采用中国人民银行根据供需确定的汇率[100][101] 公司重大交易事项 - 2019年5月21日，北京隆光有条件同意出资2.45亿元收购隆创热力40%股权，隆创热力一期供热服务面积超600万平方米，计划2031年前二期项目增加供热面积1470万平方米[108] - 2019年7月2日，四方电金与其他两方订立合资协议成立合营企业，注册资本1亿元，四方电金出资79%，合营企业于7月12日成立[111][114] - 2019年3月29日，胜利油田利丰同意以6000.0001万元购买北京隆光持有的海利丰40%股权，北京隆光有权获得2018年海利丰可分配利润及看跌期权合计1600万元[119] - 报告期内，海利丰已支付160

隆基泰和智慧能源 LONGITECH SMART ENERGY LongiTech Smart Energy Holding Limited 隆基泰和智慧能源控股有限公司 (incorporated in the Cayman Islands with limited liability 於開曼群島註冊成立的有限公司) Stock Code 股份代號：1281 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------------------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | . | INTERIM REPORT 中期報告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | |----------|------------------------------------------------------------------ ...

公司基本信息 - 公司股份代号为1281，于香港联合交易所有限公司主板上市[12] 宏观经济与政策环境 - 2018年中国经济增速放缓，国内市场波动大，企业经营压力上升[18,20] - 2018年5月31日国家发布“531政策”，暂停普通光伏电站建设计划，影响公司户用光伏系统业务发展[19,21] - 2019年单位国内生产总值能耗预计下降3%左右，主要污染物排放量继续下降[22][24] - 到2020年，分布式天然气发电和分布式光伏发电装机容量分别达到1500万千瓦和6000万千瓦，分布式光伏电站占光伏电站整体装机容量达50%以上[23][25] - 2019年、2021年北方地区清洁取暖率将分别达到50%、70%[23][25] 公司业务策略调整 - 公司积极调整业务策略和投资结构，收购相关公司，开展热、燃气业务投资并购并提供咨询服务[19,21] - 2019年公司将调整优化产业结构，拓展分布式能源特别是分布式天然气供热业务，部分发展户用光伏系统业务[26][27] - 公司将结合智慧能源云平台系统，为用户提供能源托管、节能改造等服务[26][27] - 2019年光伏行业预计转型，公司将维持分布式光伏电站规模，放缓户用光伏系统业务推广[52][54] - 2019年公司将发挥河北区域及资源优势，在京津冀、雄安新区及“2+26”城市周边布局分布式综合能源业务[55][57] - 2019年公司将采取灵活经营策略，优化调整产业结构应对经济形势变化[51][54] 公司整体财务数据关键指标变化 - 报告期内公司收益约为人民币708,493,000元，2017年同期为人民币897,902,000元，同比下降约21.1%[19,21] - 报告期内公司拥有人应占溢利为人民币107,720,000元，2017年同期为人民币135,197,000元，同比下降约20.3%[19,21] - 报告期内，公司收入为7.08493亿元（2017年同期：8.97902亿元），同比下降约21.1%[30] - 报告期内，公司归属公司所有者的利润为1.0772亿元（2017年同期：1.35197亿元），同比下降约20.3%[30] - 2018年公司收益为7.08493亿元，2017年同期为8.97902亿元，同比下降约21.1%；公司拥有人应占溢利为1.0772亿元，2017年同期为1.35197亿元，同比下降约20.3%[31] - 公司2018年报告期收益为7.08493亿元，2017年同期为8.97902亿元；毛利为2.43831亿元，2017年同期为2.6048亿元[58][63] - 报告期销售及分销开支为2214.6万元，2017年同期为2451.9万元，较去年下降9.7%[59][64] - 报告期行政开支为8923.4万元，2017年同期为6819万元，较去年增加30.9%[60] - 报告期净财务开支为930.8万元，2017年同期为1923.5万元，较去年下降51.6%[61] - 报告期所得税开支为1038.6万元，2017年同期为2232.8万元，较去年下降53.5%[62] - 报告期行政开支为人民币8923.4万元，较2017年同期的6819万元增长30.9%[65] - 报告期财务成本净额为人民币930.8万元，较2017年同期的1923.5万元减少51.6%[66] - 报告期所得税开支为人民币1038.6万元，较2017年同期的2232.8万元减少53.5%[67] - 截至2018年12月31日，银行结余及现金约为1.64136亿元，较2017年的1.08701亿元增加，受限银行结余及现金约为121.9万元，较2017年的167.9万元减少[80][83] - 截至2018年12月31日，流动资产总额约为13.70646亿元，较2017年的14.04387亿元减少，流动比率为9.75，较2017年的2.73增加[81][83] - 截至2018年12月31日，集团外部借款为5.676亿元，较2017年的9.33545亿元减少[82][84] - 截至2018年12月31日，集团负债比率为21.4%，较2017年的51.6%减少30.2个百分点[86][87] - 集团债务主要为长期债务，占比94.2%，较2017年的69.3%增加[88][89] - 报告期内，外部借款年利率介于5.39%至7%，2017年同期为5.39%至7.50% [92][97] - 光伏电站借款利率为中国人民银行同期借款利率上浮10%至15% [92][97] - 截至2018年12月31日，集团资本承担约为14.8万元，较2017年的568.1万元减少，投资承担为1.016亿元，2017年为零[95] - 截至2018年12月31日，集团并无任何重大或然负债，2017年亦为零[96] - 2018年12月31日集团资本承担约为人民币148,000元，2017年12月31日为人民币5,681,000元；投资承担为人民币101,600,000元，2017年12月31日无[98] 各业务线数据关键指标变化 - 报告期内，智能能源业务收入为5.29258亿元（2017年同期：6.55948亿元），归属公司所有者的利润为1.30063亿元（2017年同期：1.18894亿元）[30] - 智能能源业务贡献公司收入的74.7%和归属公司所有者利润的120.7%，仍是核心业务[30] - 2018年智慧能源业务收益为5.29258亿元，2017年同期为6.55948亿元；公司拥有人应占溢利为1.30063亿元，2017年同期为1.18894亿元，分别贡献了74.7%及120.7%的收益及公司拥有人应占溢利[31] - 2018年公司户用光伏系统实际出货量约73兆瓦，2017年同期为121兆瓦，累积用户数约19,300余户[36][38] - 2018年智慧能源业务收益约5.29亿元，较2017年同期下降约19.3%[48][50] - 2018年智慧能源业务公司拥有人应占溢利约1.30亿元，较2017年同期上升约9.4%[48][50] - 2018年保定东湖项目收益约1.79亿元，较2017年同期下降[49][50] - 2018年保定东湖项目公司拥有人应占溢利约0.15亿元，较2017年同期下降[49][50] - 报告期智慧能源业务收益为5.29258亿元，2017年同期为6.55948亿元；公建建设业务收益约为1.79235亿元，2017年同期为2.41954亿元[58][63] - 报告期内智慧能源业务收入约为人民币529,258,000元，2017年同期为人民币655,948,000元，占集团收入约74.7%，2017年同期为73.1%[105] 公司业务运营情况 - 2018年公司收购一座10.2兆瓦的工业分布式光伏电站，共持有11个光伏电站，总装机容量约64兆瓦，总发电量为75,044兆瓦时[36][37] - 2018年公司投资分布式天然气供热项目面积约60万平方米，预计4 - 6年收回投资成本，多数项目有10 - 20年运营管理权[40] - 公司投资约60万平米分布式天然气供热项目，预计投资成本4至6年收回，多数项目有10至20年运营管理权[42] - 公司对河北几十家公共机构进行能源审计服务，对35万多户煤改电、煤改气工程项目审核验收[45][47] - 公司对户用光伏系统进行二期改造升级，融入人工智能，降低运维成本[44][46] - 公司开发并上线热能及分布式热能子系统，实现信息资源共享和流畅[44][46] - 公司依托云平台实现户用光伏电站及分布式天然气供热项目无人值守和自动化控制[44][47] - 2018年8月公司智慧能源云平台系统获河北省专项资金支持的新一代信息技术应用示范项目[45][47] 公司金融投资情况 - 2018年7月20日和9月7日，公司认购Giga Opportunities Fund Ltd.股份，投资成本9000万港元（约合人民币7885.9万元），年末公平值7858.6万港元（约合人民币6885.8万元），报告期公平值亏损约1141.4万港元（约合人民币1000.1万元），账面价值占年末集团总资产约3.2%及相关金融资产组合约41.9%[70][72] - 2018年9月6日，公司认购越秀稳定增长基金股份，投资成本8880万港元（约合人民币7780.6万元），年末公平值9064.2万港元（约合人民币7942万元），报告期公平值收益约184.2万港元（约合人民币161.4万元），账面价值占年末集团总资产约3.7%及相关金融资产组合约48.3%[71][73] - 2018年9月11日，公司认购卓兆发展有限公司可交换公司债券，本金1000万港元（约合人民币876.2万元），票面年利率13.5%，可转换为亚洲互动媒体控股有限公司普通股，约占其已发行股本8.5%或10%[74][77] - 可交换债券年末公平值1000万港元（约合人民币876.2万元），报告期无公平值变动，账面价值占年末集团总资产约0.4%及相关金融资产组合约5.3%[75][78] - 2017年末公司投资主要为智慧能源和公建建设长期项目，产生正向现金流时间长[76][79] - 2018年董事会认为纳入金融资产投资可多元化资产和投资组合，降低市场风险影响[76][79] 公司股权交易与收购情况 - 2018年7月9日，北京隆光以人民币6,111,000元增资海天方圆，增资后持有其55%股权[108][110] - 2018年8月22日，光硕有条件同意以不含税人民币30,000,000元收购保定光为位于河北的10.2兆瓦分布式太阳能电站，交易于10月4日完成[113][115] - 2018年11月7日，朗格国际投资有限公司拟以1.9536亿港元收购目标公司100%股权，因先决条件未满足，收购协议终止[119] - 目标公司间接持有包头市银峰汇利新能源投资有限公司100%股权，该公司包头风电项目计划装机容量200兆瓦，一期49.8兆瓦[119] - 2018年11月7日公司拟1.9536亿港元收购目标公司100%股权，因先决条件未达成，收购协议于2019年1月10日前终止[123] - 2018年6月4日，保定溢泽和北京耀辉分别向隆耀北京注资4500万元和5500万元，注资后股权结构不变，注册资本从2亿元增至3亿元，工商变更于6月27日完成[128][131] - 保定溢泽和北京耀辉原应于2018年12月3日前完成注资，后补充协议调整为2021年12月31日前完成[129][132] - 2018年7月26日，北京隆光以6000.0001万元投资海利丰，8月1日工商登记完成，间接持有40%股权[137][141] - 因海利丰未达2018年业绩目标，2019年3月29日胜利油田利丰将以6000.0001万元回购北京隆光持有的40%股权，北京隆光还可获2018年可分配利润1600万元[139] - 2019年3月29日，胜利油田利丰将以6000.0001万元人民币购买北京隆光持有的海利丰40%股权，北京隆光有权获海利丰2018年可分配利润1600万元人民币[142] 公司股份发行与资金使用情况 - 2017年9月28日，公司配售1.45688亿股新股份，所得款项总额约2.88亿港元，净额约2.85亿港元，计划65%用于智慧能源业务等，25%用于太阳能业务，10%作一般营运资金[147][148] - 截至2017年12月31日，智慧能源业务等实际使用1.69936亿港元，太阳能业务4969.8万港元，一般营运资金2110.6万港元[150] - 2018年1月1日至12月31日，智慧能源业务等实际使用1531.4万港元，太阳能业务2155.2万港元，一般营运资金739.4万港元[150] - 2018年1月25日，公司按每持有两股获发一股供股股份，发行4.59474亿股供股股份，认购价每股1.20港元，理论除权价每股约1.77港元[155][158] - 2018年3月22日，公司完成供股，所得款项总额约5.51亿港元，净额约5.49亿港元，每股净价约1.19港元[156][159] - 供股所得款项净额计划70%（约3.84亿港元）用于智慧能源及太阳能业务，30%（约1.65亿港元）作一般营运资金[157][159] - 2018年3月22日至12月31日，智慧能源及太阳能业务实际使用3.47亿港元，一般营运资金1.65亿港元[163] - 截至2018年12月3