（於開曼群島註冊成立之有限公司） CHANHIGH HOLDINGS LIMITED 滄海控股有限公司 為本人╱吾等的代表，代表本人╱吾等出席本公司謹訂於二零二六年六月二十三日（星期二）下午二時三十分假座香港灣仔皇后大道東 248號大新金融中心40樓舉行的二零二四年股東週年大會（「股東週年大會」）（或其任何續會），並依照下列指示代表本人╱吾等投票。 請於適當的方格內填上「✓」號劃上標記，以表明 閣下於點算股數方式表決時投票的意願 （附註4） 。 | | 普通決議案 | 贊成 | 反對 | | --- | --- | --- | --- | | 1. | 接納、考慮及批准本公司及其附屬公司截至二零二五年十二月三十一日止年度 | | | | | 經審核綜合財務報表以及本公司董事會報告及核數師報告。 | | | | 2. | (a) 重選彭永輝先生為本公司執行董事。 | | | | | 重選陳丹琪女士為本公司獨立非執行董事。 (b) | | | | | 重選徐亦冬先生為本公司獨立非執行董事。 (c) | | | | | (d) 授權董事會（「董事會」）釐定各董事的酬金。 | | | | 3. | 續聘金道連城會計師 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內容概不負責， 對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何 部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 CHANHIGH HOLDINGS LIMITED 滄海控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：2017） 股東週年大會通告 茲通告滄海控股有限公司（「本公司」）謹訂於二零二六年六月二十三日（星期四）下午 二時三十分假座香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓舉行股東週年大會 （「股東週年大會」），以處理下列事項： 普通決議案 – 1 – 1. 接納、考慮及批准本公司及其附屬公司（「本集團」）截至二零二五年十二月三十 一日止年度的經審核綜合財務報表及本公司董事（「董事」）會報告與本公司核數 師報告。 2. (a) 重選彭永輝生先生為執行董事。 (b) 重選陳丹琪女士為獨立非執行董事。 (c) 重選徐亦冬先生為獨立非執行董事。 (d) 授權董事會（「董事會」）釐定各董事的酬金。 3. 續聘金道連城會計師事務所有限公司為本公司核數師直至下屆股東週年大會結 束及授權董事會釐定其酬金。 ...

此 乃 要 件 請 即 處 理 閣下如對本通函任何方面或應採取之行動有任何疑問，應諮詢 閣下之股票經紀或其他持牌證 券交易商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 滄海控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限公司） （股份代號：2017） 閣下如已出售或轉讓名下所有滄海控股有限公司股份，應立即將本通函連同隨附之代表委任表 格送交買主或承讓人，或經手買賣之銀行、股票經紀或其他代理商，以便轉交買主或承讓人。 (1)建議重選退任董事； (2)建議授出一般授權以購回股份及發行股份； 及 (3)股東週年大會通告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就本通函全部或任何部分內容而產生或因依賴 該等容而引致之任何損失承擔任何責任。 CHANHIGH HOLDINGS LIMITED 滄海控股有限公司（「本公司」）謹訂於二零二六年六月二十三日（星期二）下午二時三十分假座香港 灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓舉行股東週年大會（「股東週年大會」），大會通告載於本 通函第16至20頁。隨函附奉股東週年大會適用之代表委任表格。該委任 ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入为10.73405亿元，较2024年的17.48321亿元大幅下降[12] - 公司2025年全年收入约为1.0734亿元人民币，较去年下降约38.6%[45] - 公司年度收入约为人民币10.734亿元，较去年减少约38.6%[48] - 集团总收入同比下降38.6%，减少6.749亿元至10.734亿元[67][68] - 2025年本公司拥有人应占溢利为1.3014亿元，纯利率为1.2%[12][16] - 2025年净利润率为1.2%，较2024年的1.6%有所下降[127] - 2025年股本回报率降至1.3%，总资产回报率降至0.6%，均因年度利润减少[127][128][129] 财务数据关键指标变化：毛利与毛利率 - 2025年毛利为7038.1万元，毛利率为6.6%[12][16] - 集团整体毛利率从去年的7.5%下降至6.6%[76] - 毛利润同比下降46.4%，减少6090万元至7040万元[76] - 集团整体毛利同比下降46.4%至7040万元，毛利率从7.5%下降至6.6%[82] - 2025年毛利率为6.6%，较2024年的7.5%有所下降[127] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业成本同比下降37.9%，减少6.111亿元至10.001亿元[75] - 提供服务成本同比下降37.9%，从16.112亿元降至10.001亿元[81] - 其他收入、收益及亏损同比下降15.2%至2070万元，主要因去年包含520万元一次性特许经营权终止收益[83][87] - 行政开支同比下降5.4%至5920万元，主要因加强了成本控制[84][88] - 融资成本同比下降24.5%至1730万元，主要因利率下降[85][89] - 集团录得净所得税抵免560万元，而去年为所得税开支920万元，主要因回转过往年度过度拨备约920万元[86][90] 各条业务线表现 - 公司收入主要来自市政工程建设（占比51.4%）、建筑工程（占比31.2%）、景观建设（占比13.5%）及其他（占比3.9%）[45] - 收入主要来自园林建设（13.5%）、市政工程（51.4%）、建筑工程（31.2%）及其他（3.9%）[48] - 园林建设分部收入同比增长48.3%，增加4720万元至1.446亿元[69][71] - 市政工程建设分部收入同比下降32.0%，减少2.600亿元至5.517亿元[69][72] - 建筑工程分部收入同比下降57.6%，减少4.555亿元至3.352亿元[69][73] - 其他分部收入同比下降13.7%，减少660万元至4183万元[69][74] - 年内完成项目总数104个，较去年减少29.2%[69] - 建筑工程分部项目数量同比增加11.1%[69] - 建筑工程分部收入同比下降57.6%，从7.907亿元降至3.352亿元[79] 财务数据关键指标变化：资产负债与流动性 - 2025年末现金及现金等价物为1.94579亿元[14] - 2025年末资产总额为21.82523亿元，负债总额为11.65051亿元[14] - 2025年末权益总额为10.17472亿元，其中本公司拥有人应占权益为10.11297亿元[14] - 2025年负债比率为0.56[16] - 集团净流动资产为9.508亿元，较上年末的9.345亿元轻微增长1.7%[93][94] - 截至2025年12月31日，公司流动比率保持稳定，为1.8[134][141] - 截至2025年12月31日，公司负债比率从2024年的0.5上升至0.6[135][142] - 截至2025年12月31日，公司净负债权益比率从2024年的0.3上升至0.4[136][143] 财务数据关键指标变化：应收应付款项与周转 - 贸易及其他应收款项同比增长13.7%至4.221亿元，主要因预付供应商款项增加以锁定价格和保障项目进度[98] - 贸易应收款项平均周转天数从36.7天增加至45.0天，主要因部分政府相关项目支付审批程序时间较长[101][102] - 截至2025年12月31日，贸易应收款项总额为13.8726亿元，其中3年以上逾期金额最大，为5.0926亿元[105] - 截至2026年2月28日，对2025年底贸易应收款项的期后收款总额为4.2331亿元，回收率为30.5%[105] - 截至2025年12月31日，合约资产净额为10.15232亿元，较2024年底下降9.2%，减少1.032亿元[108] - 截至2025年12月31日，贸易应付款项总额为3.58311亿元，较2024年底下降7.1%，减少2750万元[111][112] - 2025年贸易应付款项平均周转天数大幅增加至135.4天，上年为89.8天，主要因支付放缓[114][117] 财务数据关键指标变化：借款与资本开支 - 截至2025年12月31日，银行借款总额为5.6249亿元，平均年利率为3.60%[121][124] - 2025年集团资本开支总额仅为1万元人民币[115] 管理层讨论和指引：业务策略与调整 - 公司采取审慎策略，以现金流安全为底线，并收缩非核心区域的高风险业务[20] - 公司深耕长三角市场，巩固基础设施建设基本盘[20] - 公司业务布局与水利基建、乡村振兴等国家产业发展方向高度契合[41] 管理层讨论和指引：行业挑战与前景 - 行业面临需求收缩、收款压力和利润空间收窄等多重挑战[19] - 公司认为行业正经历“结构性重组和格局重塑”的深度调整阶段，私营建筑企业普遍面临市场空间萎缩、利润率受压及转型门槛提高等多重挑战[61] - 行业面临劳动力老龄化与短缺问题，智能建造成为对冲成本、构建竞争力的核心路径[36] - 八大建筑央企新签合同额占比持续提升，行业向龙头企业集中趋势明显[34] 行业与市场环境 - 全国建筑业企业完成建筑业总产值人民币30.38万亿元，同比下降5.4%[30] - 全国建筑业房屋建筑施工面积113.5亿平方米，同比减少15.0%[30] - 全年建筑业增加值人民币8.64万亿元，比上年下降1.1%[30] - 建筑业增加值占国内生产总值比例为6.16%[30] - 2025年全国基础设施投资同比增长3.1%[32] - 其中水利管理业投资增长7.9%[32] - 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长5.4%[32] - 2025年12月建筑业商务活动指数为54.2%，环比上升2.1个百分点[33] - 其中土木工程建筑业商务活动指数升至58.2%[33] - 2025年全国基础设施投资同比增长3.1%，其中水利管理业投资增长7.9%，电力、热力、燃气及水生产供应业投资增长5.4%[34] - 2025年12月建筑业商务活动指数为54.2%，环比回升2.1个百分点；土木工程建筑业商务活动指数升至58.2%[35] 公司资质与能力 - 公司拥有五项一级资质，包括市政公用工程和建筑工程施工总承包等，具备承接大型项目能力[41] - 公司联营公司拥有水利水电工程施工总承包壹级资质并保持水利部3A级信用评价[41] - 公司全年新增两项施工领域发明专利和两项省级地方标准[46] 客户、供应商与员工 - 本年度公司向中国2960家供应商进行采购[56] - 本年度公司共有170名客户，其中国资企业或地方政府119名，私营企业51名[57] - 公司主要向国资企业和地方政府提供工程建设服务[192][198] - 截至2025年12月31日，公司员工总数为309人，年度雇员福利开支为人民币2380万元[51][52] - 员工按职能划分：项目管理及技术团队174人，工程41人，行政和人力资源29人，质量与安全19人，运营管理20人，财务及内部审计14人，高级管理层7人，采购5人[53] 公司治理与关键人员 - 执行董事兼行政总裁彭永辉先生，44岁，于2016年4月1日获委任为董事，并于2017年3月15日调任为执行董事[161] - 执行董事兼主席彭天斌先生于2001年加入集团，在园林及公用工程建设行业拥有逾20年经验[161] - 集团创始人兼执行董事彭道生先生，70岁，于2016年4月1日获委任为董事，并于2017年3月15日调任为执行董事[163] - 非执行董事王素芬女士，64岁，于2016年4月1日获委任为董事，并于2017年3月15日调任为非执行董事[166] - 独立非执行董事陈立业先生，61岁，于2024年7月16日获委任[171] - 独立非执行董事施卫星先生，63岁，于2017年3月15日获委任[173] - 独立非执行董事杨仲凯先生，51岁，于2017年3月15日获委任[174] - 首席财务官兼公司秘书汤泰先生，52岁，于2015年12月加入集团[182] - 首席财务官汤泰先生在加入集团前，曾在一家国际会计师事务所工作约15年[182] - 非执行董事王素芬女士在贸易业务领域拥有逾20年经验[166] - 公司财务总监兼公司秘书汤泰先生于2016年6月25日获委任[188][190] 财务风险管理 - 公司面临多种金融风险，包括信用风险、流动资金风险及利率风险[140][147] - 公司信用风险主要来自贸易及其他应收款项及现金和银行结余[148][152] - 公司无重大信用风险集中，对手方为高信用评级银行[149][152] - 公司政策是定期监控流动性，确保有充足现金储备[150][154] - 公司面临来自银行存款及银行借款的利率风险，但预期基准利率稳定，风险不重大[151][155] 其他重要事项 - 公司未建议本年度派发股息[195] - 公司股票于2017年3月31日在联交所主板上市[196] - 公司业务回顾和业绩详情需参阅年报第8至30页的管理层讨论与分析及第6页的主席报告[193][199] - 公司本年度业绩详情载于年报第155页的综合损益及其他全面收益表[194][200] - 公司主要业务包括园林、市政工程及建造工程建设与维修服务，以及装修工程、养护和古建筑修复服务[192][198] - 公司主要业务收益分析载于综合财务报表附注7及9[192][198] - 公司未来业务发展讨论载于年报第15页管理层讨论与分析中的前景分节[193][199] - 公司运用财务关键表现指标进行的表现分析载于年报第5页的财务摘要[193][199] - 截至2025年12月31日，公司未持有任何重大投资[137][144]